Datum Titel Alternativ
2023-10-30 Blandad utveckling, över lag robust Q3 Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-24 Varierad efterfrågan och höga bidrag från förvärv Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-21 Analyskommentar - Initial kommentar på Q2-rapporten Ladda ner | Visa Stäng
2023-06-08 Analyskommentar - Beijer Tech förvärvar Finn Lamex Visa Stäng
2023-05-03 God organisk tillväxt i orderingång Ladda ner | Visa Stäng
2023-04-03 Analyskommentar - Förvärvar Tollman Spring i USA Visa Stäng
2023-02-20 Starka bidrag från förvärv i Q4 Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-15 Analyskommentar - Första kommentar på Q4-rapporten Visa Stäng
2022-11-01 Blandade indikationer i Q3 Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-27 Analyskommentar - Första kommentar på Q3-rapporten Visa Stäng
2022-08-26 Avyttringar och förvärv präglar 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-19 Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten Visa Stäng
2022-07-06 Analyskommentar - Avyttrar Habia Cable Ladda ner | Visa Stäng
2022-06-29 Analyskommentar - Lesjöfors förvärvar John Evans' Sons Visa Stäng
2022-04-27 Fortsätter växa i Q1 Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-26 Analyskommentar - Första kommentar på Q1-rapporten Visa Stäng
2022-04-14 Värdet av Habia Cable Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-17 Stark tillväxt i fjärde kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-28 Fortsatt tillväxt i Q3 Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-30 Hög förvärvstakt Ladda ner | Visa Stäng
2021-04-28 Starkt på många fronter Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-17 Tecken på återhämtning i viktiga segment Ladda ner | Visa Stäng
2020-10-29 Viss återhämtning och stark vinst Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 29 Oct 2020 | Beijer Alma

Viss återhämtning och stark vinst

Intäkterna för perioden uppgick till 991 mkr (- 13,6 % y/y), vilket var i linje med våra estimat om 1 014 mkr. Intäkterna inom dotterbolaget Lesjöfors överskred våra estimat med en tillväxt -3 % y/y (våra estimat – 11 %), samtidigt som Habia Cable redovisade tillväxt om – 36 % vilket var väsentligt svagare än våra estimat. Lesjöfors uppvisade en rörelsemarginal som var starkare än våra estimat. Habia Cables rörelsemarginal var i linje med förväntningar, Beijer Techs marginal var 7,2 %, en procentenhet starkare än väntat. EBIT uppgick till 132 mkr, vilket var starkare än våra estimat om 100 mkr. Under Q4 räknar vi med att se genomslag av besparingarna i Habia Cable samtidigt som vi bedömer att övriga segment har en god kostnadskontroll. Sammantaget lämnar vi intäktsestimaten för Q4 oförändrade vilket medför marginell justeringar av intäkterna för 2020e från 4 296 till 4 273. Vi ser oförändrat motiverat värde om 145 – 150 kr, motsvarande EV/EBIT 19x för 2021e.

Återhämtning på vissa marknader

Intäkterna för perioden uppgick till 990,9 mkr (- 13,6 % y/y), vilket var i linje med våra estimat om 1014 mkr. Intäkterna inom dotterbolaget Lesjöfors överskred våra estimat med en tillväxt -2,7 % y/y, samtidigt som Habia Cable redovisade tillväxt om – 36 %. Försäljningstappet är fortsatt drivet av framför allt offshore, där försäljningen är starkt projektbaserad.

Lönsamhet

Lesjöfors uppvisade en rörelsemarginal som var starkare än våra estimat. Habia Cables rörelsemarginal var i linje med förväntningar, Beijer Techs marginal var 7,2 %, en procentenhet starkare än väntat. EBIT uppgick till 131,6 mkr, vilket var starkare än våra estimat om 100 mkr. Avvikelsen förklaras huvudsakligen av att intäktsfördelningen från dotterbolagen var mer viktad åt Lesjöfors som har mycket starkare marginaler.

Under Q4 räknar vi med att se genomslag av besparingarna i Habia Cable samtidigt som vi bedömer att övriga segment har en god kostnadskontroll. Sammantaget lämnar vi intäktsestimaten för Q4 oförändrade vilket medför marginell justeringar av intäkterna för 2020e från 4 296 till 4 273. Vi höjer EBIT-estimaten för 2020e till 481 mkr. Vi ser oförändrat motiverat värde om 145 – 150 kr, motsvarande EV/EBIT 19x för 2021e.

2020-08-24 Förvånande motståndskraft för vinsten i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-28 Minskad förväntan om bidrag från förvärv Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-15 Förvärv viktigt tema även 2020 Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-17 Ökat tryck på förvärv att lyfta tillväxten Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-25 Förvärv allt viktigare drivkraft för bolaget Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-16 Förvärv motverkar svagare organisk tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-07 Förvärv allt intressantare del av mixen Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-14 Marginalpress rundar av rekordår Ladda ner | Visa Stäng
2018-10-26 Starka siffror med något mer osäkra utsikter Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-27 Ingen avmattning i sikte Ladda ner | Visa Stäng
2018-04-27 Trotsar tuffa jämförelsetal med rekordsiffror Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-15 Tuffa jämförelsetal första halvåret 2018 Ladda ner | Visa Stäng
2017-10-27 Går en mer utmanande period till mötes Visa Stäng
2017-08-30 Starkt momentum överskuggar svagheter Visa Stäng
2017-05-05 Rider på den starka konjunkturen Visa Stäng
2017-02-15 Vändning till tillväxt i viktigaste segmenten Visa Stäng
2016-10-27 Den stabila utvecklingen fortsätter Visa Stäng
2016-08-22 Ännu ett stabilt kvartal trots osäker industrikonjunktur Visa Stäng
2016-04-29 Motvinden tar ut sin rätt Visa Stäng
2016-02-18 Ett bra val inom en sektor motvind Visa Stäng
2015-10-28 Orderingång i toppklass Visa Stäng
2015-08-20 Ljusning inför andra halvåret Visa Stäng
2015-05-04 Trevande start på året Visa Stäng
2015-02-11 Ljusa utsikter inför 2015 Visa Stäng
2014-10-27 Billig utdelning efter kursfall Visa Stäng
2014-08-18 Svagare SEK och mix hjälper 2015E Visa Stäng
2014-04-30 Stark tillväxt motiverar höjd syn på potentialen Visa Stäng
2014-02-18 Goda förutsättningar för 2014 Visa Stäng