Datum Titel Alternativ
2024-02-23 Stark avslutning på året Ladda ner | Visa Stäng
2023-11-13 Genomför åtgärder för att stärka lönsamheten framåt Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-21 Avvaktande tillväxt men stark lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2023-06-21 Less conversation, more action Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-16 En utmanande start på året Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-27 Fortsatt valutamedvind i kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-16 Bibehåller guidning för helåret Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-15 Bibehåller guidning för helåret Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-19 Slår samtliga estimat och höjer prognos Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-18 Analyskommentar - Starkare på samtliga punker och höjda utsikter Visa Stäng
2022-05-16 Tillväxten imponerar Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-13 Starkare än någonsin vid VD-byte Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-25 Stabilitet i osäkra tider Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-23 Analyskommentar - Stark avslutning på året och höjda marginalmål Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-11 Höjd guidance ger bränsle åt estimat och motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-19 Levererar ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-20 I linje med tidigare givna siffror Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-25 Återupptagen guidance ger potential till uppsida i estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-12 Visar styrka Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 12 Nov 2020 | BTS Group

Visar styrka

Försäljningen i Q3’20 uppgick till 347 mkr vilket motsvarar en negativ tillväxt justerad för FX om 20% y/y. EBIT uppgick till 14,4 mkr, en minskning 71% y/y. Vi bedömde att den återhämtning vi börjat se i Q3 med 8% tillväxt q/q skulle vara starkare. Den lägre kostnadsbasen gör dock att vi bibehåller EPS- estimat för 2020. BTS har dock klarat sig väl, många konkurrenter har tappat ca 40% av omsättningen. Den goda kostnadskontrollen samt de tydligt positiva indikationerna ifrån segmentet andra marknader gör att vi endast justerar ned EPS med 5 respektive 3% för 21 och 22. Vi bedömer att man under hela krisen plockat marknadsandelar. Vi väljer därför att bibehålla vårt motiverade värde om 260-270 kr med förvärv som en tydlig kurstrigger. Vi ser även en tydlig uppsida i våra estimat när fysisk leverans är möjlig.

Visar styrka med utdelning…

Försäljningen i Q3’20 uppgick till 347 mkr vilket motsvarar en negativ tillväxt justerad för FX om 20% y/y. EBIT uppgick till 14,4 mkr, en minskning 71%. Båda siffrorna var väsentligt under våra estimat. Mellan den 1a mars och 6e november har man vunnit virtuella och digitala kontrakt till ett värde av USD 100m. Bolaget har beslutat om en utdelning om 3,6 kr/aktie vilket visar på finansiell och operationell styrka.

..gör att vi bibehåller estimaten

Vi bedömde att den återhämtning vi börjat se i Q3 med 8% tillväxt q/q skulle vara starkare. Den lägre kostnadsbasen gör dock att vi bibehåller EPS- estimat för 2020. BTS har dock klarat sig väl, många konkurrenter har tappat ca 40% av omsättningen. Den goda kostnadskontrollen samt de tydligt positiva indikationerna ifrån segmentet andra marknader gör att vi endast justerar ned EPS med 5 respektive 3% för 21 och 22.

Kommer gå stärkTa ur krisen

Vi bedömer att BTS kommer gå stärkta ur denna kris. Ett exempel på detta är att segmentet other markets under Q3 har lyckats förbättra sin marginal från 8,4% till 10,5%. Vi bedömer att man under hela krisen plockat marknadsandelar. Bolaget har en stark nettokassa om 294 mkr. Vi att bibehåller därför vårt motiverade värde om 260-270 kr med förvärv som en tydlig kurstrigger.

2020-08-19 BTS Group - Bibehåller kostnadsbas för att leda återhämtningen Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-15 Fortsätter med digital leverans Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-24 Vinstvarning med anledning av Covid-19 Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-14 En kraftig överreaktion i kursen Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-19 Fortsatt marginalexpansion Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-14 Ännu ett rekordkvartal med mersmak Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-26 Tolfte rekordkvartalet i rad Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-20 Caset intakt – ännu ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-26 Räkna med ännu ett rekordår Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-16 Ännu ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-23 Rekordkvartal efter rekordkvartal efter… Ladda ner | Visa Stäng
2018-06-13 Verksamheten tuggar på i stabil takt Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-22 BTS bästa kvartal och helår någonsin Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-22 Två intressanta förvärv bådar för tillväxt framöver Ladda ner | Visa Stäng
2017-08-25 Vi väntar oss fortsatt bra drag i affären Visa Stäng
2017-06-02 Näringslivets flygsimulator Visa Stäng

Kommande händelser

3 May 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q1
3 May 2024 | Årsstämma 2023
6 May 2024 | Halvårsutdelning
15 Aug 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q2
8 Nov 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q3