Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 12 Nov 2020 | BTS Group

Visar styrka

Försäljningen i Q3’20 uppgick till 347 mkr vilket motsvarar en negativ tillväxt justerad för FX om 20% y/y. EBIT uppgick till 14,4 mkr, en minskning 71% y/y. Vi bedömde att…

Läs analysen
Senaste analysen | 19 Aug 2020 | BTS Group

BTS Group - Bibehåller kostnadsbas för…

Omsättningen i Q2’20 uppgick till 322 mkr, långt under våra estimat om 439 mkr, rensat för valutaeffekter motsvarade det en tillväxt om -20%. EBIT uppgick till 5,8 mkr, en nedgång…

Läs analysen
Senaste analysen | 15 May 2020 | BTS Group

Fortsätter med digital leverans

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 372 mkr vilket var i linje med tidigare offentliggjorda siffror. Den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till -7%. EBITA uppgick till 12 mkr, i linje…

Läs analysen
Senaste analysen | 24 Apr 2020 | BTS Group

Vinstvarning med anledning av Covid-19

I samband med bolagets vinstvarning släpptes försäljningssiffror för Q1. Försäljningen i Q1 uppgick till 370 mkr. EBITA kommer att bli 60% lägre än i Q1’19 vilket motsvarar 12 mkr. Intäktstappet…

Läs analysen
Senaste analysen | 14 Apr 2020 | BTS Group

En kraftig överreaktion i kursen

Med anledning av Covid-19 viruset har vi tittat närmare på BTS. VI bedömer att bolaget kommer att påverkas negativt av det globala pandemiutbrottet då reserestrektioner försvårar för fysisk leverans av…

Läs analysen
Senaste analysen | 19 Feb 2020 | BTS Group

Fortsatt marginalexpansion

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 553 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 12%, den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till 5% Y/Y. EBITA i kvartalet uppgick till 89 mkr vilket…

Läs analysen
Senaste analysen | 14 Nov 2019 | BTS Group

Ännu ett rekordkvartal med mersmak

BTS rapporterar ännu ett rekordkvartal, vilket utgör bolagets trettonde rekordkvartal i följd. Nettoomsättningen uppgick till 460 (337) mkr, vilket var i linje med vår prognos på 463 mkr. Även rörelseresultatet…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-11-12 Visar styrka Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 12 Nov 2020 | BTS Group

Visar styrka

Försäljningen i Q3’20 uppgick till 347 mkr vilket motsvarar en negativ tillväxt justerad för FX om 20% y/y. EBIT uppgick till 14,4 mkr, en minskning 71% y/y. Vi bedömde att den återhämtning vi börjat se i Q3 med 8% tillväxt q/q skulle vara starkare. Den lägre kostnadsbasen gör dock att vi bibehåller EPS- estimat för 2020. BTS har dock klarat sig väl, många konkurrenter har tappat ca 40% av omsättningen. Den goda kostnadskontrollen samt de tydligt positiva indikationerna ifrån segmentet andra marknader gör att vi endast justerar ned EPS med 5 respektive 3% för 21 och 22. Vi bedömer att man under hela krisen plockat marknadsandelar. Vi väljer därför att bibehålla vårt motiverade värde om 260-270 kr med förvärv som en tydlig kurstrigger. Vi ser även en tydlig uppsida i våra estimat när fysisk leverans är möjlig.

Visar styrka med utdelning…

Försäljningen i Q3’20 uppgick till 347 mkr vilket motsvarar en negativ tillväxt justerad för FX om 20% y/y. EBIT uppgick till 14,4 mkr, en minskning 71%. Båda siffrorna var väsentligt under våra estimat. Mellan den 1a mars och 6e november har man vunnit virtuella och digitala kontrakt till ett värde av USD 100m. Bolaget har beslutat om en utdelning om 3,6 kr/aktie vilket visar på finansiell och operationell styrka.

..gör att vi bibehåller estimaten

Vi bedömde att den återhämtning vi börjat se i Q3 med 8% tillväxt q/q skulle vara starkare. Den lägre kostnadsbasen gör dock att vi bibehåller EPS- estimat för 2020. BTS har dock klarat sig väl, många konkurrenter har tappat ca 40% av omsättningen. Den goda kostnadskontrollen samt de tydligt positiva indikationerna ifrån segmentet andra marknader gör att vi endast justerar ned EPS med 5 respektive 3% för 21 och 22.

Kommer gå stärkTa ur krisen

Vi bedömer att BTS kommer gå stärkta ur denna kris. Ett exempel på detta är att segmentet other markets under Q3 har lyckats förbättra sin marginal från 8,4% till 10,5%. Vi bedömer att man under hela krisen plockat marknadsandelar. Bolaget har en stark nettokassa om 294 mkr. Vi att bibehåller därför vårt motiverade värde om 260-270 kr med förvärv som en tydlig kurstrigger.

2020-08-19 BTS Group - Bibehåller kostnadsbas för att leda återhämtningen Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-15 Fortsätter med digital leverans Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-24 Vinstvarning med anledning av Covid-19 Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-14 En kraftig överreaktion i kursen Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-19 Fortsatt marginalexpansion Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-14 Ännu ett rekordkvartal med mersmak Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-26 Tolfte rekordkvartalet i rad Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-20 Caset intakt – ännu ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-26 Räkna med ännu ett rekordår Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-16 Ännu ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-23 Rekordkvartal efter rekordkvartal efter… Ladda ner | Visa Stäng
2018-06-13 Verksamheten tuggar på i stabil takt Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-22 BTS bästa kvartal och helår någonsin Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-22 Två intressanta förvärv bådar för tillväxt framöver Ladda ner | Visa Stäng
2017-08-25 Vi väntar oss fortsatt bra drag i affären Ladda ner | Visa Stäng
2017-06-02 Näringslivets flygsimulator Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

20 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
16 May 2018 | Årsstämma 2017
16 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
17 May 2018 | Halvårsutdelning
21 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
14 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
15 Nov 2018 | Halvårsutdelning
21 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
15 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
15 May 2019 | Årsstämma 2018
16 May 2019 | Halvårsutdelning
23 Aug 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
13 Nov 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
14 Nov 2019 | Halvårsutdelning
18 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
14 May 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
14 May 2020 | Årsstämma 2019
15 May 2020 | Halvårsutdelning
15 May 2020 | Årligutdelning
18 Aug 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
11 Nov 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner