Datum Titel Alternativ
2023-11-06 Missförstådd Ladda ner | Visa Stäng
2023-11-03 Analyskommentar - Fortsätter att leverera Visa Stäng
2023-07-31 Pilarna pekar i rätt riktning Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-26 Analyskommentar - Bra Q2-siffror Visa Stäng
2023-05-02 Marginalerna återhämtar sig Ladda ner | Visa Stäng
2023-04-27 Analyskommentar - Solid inledning på 2023 Visa Stäng
2023-02-27 Efter investeringsår stundar skördetid Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-17 Analyskommentar - Bra avslutning på 2022 och tillväxtutsikterna ser fortsatt fina ut Visa Stäng
2022-11-15 Dags att lyfta blicken Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-03 Analyskommentar - Bra nettoomsättning, men marginalerna pressades ned i Q3 Visa Stäng
2022-11-01 Analyskommentar - Inför Q3-rapporten Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-06 Analyskommentar - Förvärvar i Tyskland Visa Stäng
2022-07-28 Visar motståndskraft Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 28 Jul 2022 | Medicover

Visar motståndskraft

 

Bra rapport

Trots de många utmaningar som bolaget haft att stångas med under det andra kvartalet så uppvisades tillväxt, där nettoomsättningen ökade med 3,8 procent till EUR 362,2m (348,9) och därmed överträffade våra förväntningar. Kostnadstrycket har varit högt med framför allt snabba löneökningar, vilket pressat lönsamhet och marginaler under perioden. Vi känner dock ingen större oro över situationen, som knappast är ny för bolaget.

Estimatändringar nettoneutrala

Rapporten bekräftar robust underliggande efterfrågan av bolagets tjänster trots ökat kostnadstrycket som tränger undan köpkraft för konsumenter. Därtill verkar inte kriget i Ukraina spilla över på grannländerna Polen och Rumänien, samtidigt som verksamheten i Ukraina överraskat oss positivt. Vi höjer våra prognoser för nettoomsättningen, men de neutraliseras av en något mer försiktig inställning till marginalerna.

Aktien attraktiv

Synen på hur framtida vinster för Medicover ska värderas har skiftet kraftigt under det senaste halvåret. Som högst handlades aktien med en premie om 20 procent mot vårt motiverade värde, men som nu istället bytts mot en rabatt på nästan 35 procent. Investeringscaset är intakt och det bekräftas av senaste rapporten och vi ser ett attraktivt läge för investerare med ett längre perspektiv. Motiverat värde uppgår till 225-230 kr.

 

2022-07-22 Analyskommentar - Rapporten slog våra förväntningar Visa Stäng
2022-06-02 Analyskommentar - Kliver in på den tyska dentalmarknaden Visa Stäng
2022-05-18 I bra form trots omständigheterna Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-27 Analyskommentar - Bra Q1-rapport Visa Stäng
2022-04-06 Modelluppdatering inför Q1-rapporten Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-17 Hög aktivitet in i 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-08 Stärkta utsikter Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-14 Bra marknadsläge Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-28 Styrkebesked i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-02 Hälsosam tillväxtmaskin Ladda ner | Visa Stäng