Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 20 May 2021 | BTS Group

I linje med tidigare givna siffror

  Marginalen överraskar positivt BTS redovisar en omsättning om 388 mkr vilket var i linje med tidigare givna, preliminära siffror. Siffran motsvarar en valutajusterad tillväxt om 12% jämfört med 2019,…

Läs analysen
Senaste analysen | 25 Feb 2021 | BTS Group

Återupptagen guidance ger potential…

Fortsatt återhämtning Omsättningen i Q4 uppgick till 423 mkr vs våra estimat om 491 mkr. Siffran motsvarar en FX-justerad tillväxt y/y om -16%. Avvikelsen går i huvudsak att förklara med…

Läs analysen
Senaste analysen | 12 Nov 2020 | BTS Group

Visar styrka

Försäljningen i Q3’20 uppgick till 347 mkr vilket motsvarar en negativ tillväxt justerad för FX om 20% y/y. EBIT uppgick till 14,4 mkr, en minskning 71% y/y. Vi bedömde att…

Läs analysen
Senaste analysen | 19 Aug 2020 | BTS Group

BTS Group - Bibehåller kostnadsbas för…

Omsättningen i Q2’20 uppgick till 322 mkr, långt under våra estimat om 439 mkr, rensat för valutaeffekter motsvarade det en tillväxt om -20%. EBIT uppgick till 5,8 mkr, en nedgång…

Läs analysen
Senaste analysen | 15 May 2020 | BTS Group

Fortsätter med digital leverans

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 372 mkr vilket var i linje med tidigare offentliggjorda siffror. Den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till -7%. EBITA uppgick till 12 mkr, i linje…

Läs analysen
Senaste analysen | 24 Apr 2020 | BTS Group

Vinstvarning med anledning av Covid-19

I samband med bolagets vinstvarning släpptes försäljningssiffror för Q1. Försäljningen i Q1 uppgick till 370 mkr. EBITA kommer att bli 60% lägre än i Q1’19 vilket motsvarar 12 mkr. Intäktstappet…

Läs analysen
Senaste analysen | 14 Apr 2020 | BTS Group

En kraftig överreaktion i kursen

Med anledning av Covid-19 viruset har vi tittat närmare på BTS. VI bedömer att bolaget kommer att påverkas negativt av det globala pandemiutbrottet då reserestrektioner försvårar för fysisk leverans av…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2021-05-20 I linje med tidigare givna siffror Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-25 Återupptagen guidance ger potential till uppsida i estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-12 Visar styrka Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-19 BTS Group - Bibehåller kostnadsbas för att leda återhämtningen Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-15 Fortsätter med digital leverans Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-24 Vinstvarning med anledning av Covid-19 Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 24 Apr 2020 | BTS Group

Vinstvarning med anledning av Covid-19

I samband med bolagets vinstvarning släpptes försäljningssiffror för Q1. Försäljningen i Q1 uppgick till 370 mkr. EBITA kommer att bli 60% lägre än i Q1’19 vilket motsvarar 12 mkr. Intäktstappet var i linje med våra justerade estimat så vi håller våra intäktsestimat oförändrade för helåret. Vi hade trott att bolaget kunnat mitigera kostnaderna bättre vilket gör att vi sänker vårt EBIT estimat och EPS med ytterligare 18% på helåret. Vi sänker även EPS 2021 och 2022 med 9%. Estimatjusteringarna samt att vi riskpremiet något i vår DCF gör att vi justerar ned vårt motiverade värde till 270-280 kr ifrån 290-300 kr. Vi ser en fortsatt hög potential i aktien till en låg risk.

Intäkter i Q1 i linje med våra justerade estimat…

I samband med bolagets vinstvarning släpptes försäljningssiffror för Q1. Försäljningen i Q1 uppgick till 370m mkr. EBITA kommer att bli 60% lägre än i Q1’19 vilket motsvarar 12 mkr. Bolaget drar även tillbaka sin guidning om att 2020 ska bli bättre än 2019. Vi ser dock att BTS har börjat omställningen till att leverera sina lösningar digitalt då man under april månad vunnit virtuella affärer motsvarande 250 mkr till mer än 150 kundprojekt. Dessa affärer väntas levereras främst under Q2. Vi bedömer att BTS kommer kunna plocka marknadsandelar från sina konkurrenter då man är marknadsledande och har en god kapacitet att leverera virtuella lösningar.

…men lägre lönsamhet gör att vi justerar ned innevarande år

Intäktstappet var i linje med våra justerade estimat så vi håller våra intäktsestimat oförändrade för helåret. Vi hade trott att bolaget kunnat mitigera kostnaderna bättre vilket gör att vi sänker vårt EBIT estimat och EPS med ytterligare 18% på helåret. Vi sänker även EPS 2021 och 2022 med 9%. Sedan Covid-19 utbrottet har vi justerat ned EPS med ca 25% på innevarande år. Vi bedömer nu att EPS kommer vara ca 10% lägre än 2019. Vi ser positivt på att bolaget inlett selektiva kostnadsbesparingar och bedömer att man kommer kunna gå stärkta ur krisen likt man gjort under de senaste tre recessionerna man genomlidit.

Stark marknadsposition och kassa ger möjligheter

Precis som i vår tidigare uppdatering anser vi att kursnedgången på ca 35% sedan toppen är överdriven. Bolaget handlar nu på en implicit WACC om 13%. Estimatjusteringarna samt att vi justerar riskpremiennågot i vår DCF gör att vi justerar ned vårt motiverade värde till 270-280 kr ifrån 290-300 kr. Vi bedömer att BTS kommer att vara opportunistiska och växa genom förvärv under H2 och framåt. Vi bedömer att befintlig kassa kan stärka försäljningen med ca 150-200 mkr genom förvärv. Sammanfattningsvis ser vi en hög potential i aktien till en låg risk.

2020-04-14 En kraftig överreaktion i kursen Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-19 Fortsatt marginalexpansion Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-14 Ännu ett rekordkvartal med mersmak Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-26 Tolfte rekordkvartalet i rad Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-20 Caset intakt – ännu ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-26 Räkna med ännu ett rekordår Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-16 Ännu ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-23 Rekordkvartal efter rekordkvartal efter… Ladda ner | Visa Stäng
2018-06-13 Verksamheten tuggar på i stabil takt Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-22 BTS bästa kvartal och helår någonsin Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-22 Två intressanta förvärv bådar för tillväxt framöver Ladda ner | Visa Stäng
2017-08-25 Vi väntar oss fortsatt bra drag i affären Ladda ner | Visa Stäng
2017-06-02 Näringslivets flygsimulator Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

20 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
16 May 2018 | Årsstämma 2017
16 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
17 May 2018 | Halvårsutdelning
21 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
14 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
15 Nov 2018 | Halvårsutdelning
21 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
15 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
15 May 2019 | Årsstämma 2018
16 May 2019 | Halvårsutdelning
23 Aug 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
13 Nov 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
14 Nov 2019 | Halvårsutdelning
18 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
14 May 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
14 May 2020 | Årsstämma 2019
15 May 2020 | Halvårsutdelning
15 May 2020 | Årligutdelning
18 Aug 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
11 Nov 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
11 Dec 2020 | Extrastämma 2020
14 Dec 2020 | Halvårsutdelning
24 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020
19 May 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q1
19 May 2021 | Årsstämma 2020
20 May 2021 | Halvårsutdelning
18 Aug 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q2
10 Nov 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q3
11 Nov 2021 | Halvårsutdelning

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner