Datum Titel Alternativ
2024-02-23 Stark avslutning på året Ladda ner | Visa Stäng
2023-11-13 Genomför åtgärder för att stärka lönsamheten framåt Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-21 Avvaktande tillväxt men stark lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2023-06-21 Less conversation, more action Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-16 En utmanande start på året Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-27 Fortsatt valutamedvind i kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-16 Bibehåller guidning för helåret Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-15 Bibehåller guidning för helåret Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-19 Slår samtliga estimat och höjer prognos Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-18 Analyskommentar - Starkare på samtliga punker och höjda utsikter Visa Stäng
2022-05-16 Tillväxten imponerar Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-13 Starkare än någonsin vid VD-byte Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-25 Stabilitet i osäkra tider Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-23 Analyskommentar - Stark avslutning på året och höjda marginalmål Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-11 Höjd guidance ger bränsle åt estimat och motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-19 Levererar ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-20 I linje med tidigare givna siffror Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-25 Återupptagen guidance ger potential till uppsida i estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-12 Visar styrka Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-19 BTS Group - Bibehåller kostnadsbas för att leda återhämtningen Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-15 Fortsätter med digital leverans Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-24 Vinstvarning med anledning av Covid-19 Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-14 En kraftig överreaktion i kursen Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-19 Fortsatt marginalexpansion Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-14 Ännu ett rekordkvartal med mersmak Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-26 Tolfte rekordkvartalet i rad Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-20 Caset intakt – ännu ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-26 Räkna med ännu ett rekordår Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-16 Ännu ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-23 Rekordkvartal efter rekordkvartal efter… Ladda ner | Visa Stäng
2018-06-13 Verksamheten tuggar på i stabil takt Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-22 BTS bästa kvartal och helår någonsin Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-22 Två intressanta förvärv bådar för tillväxt framöver Ladda ner | Visa Stäng
2017-08-25 Vi väntar oss fortsatt bra drag i affären Visa Stäng
Analys | 25 Aug 2017 | BTS Group

Vi väntar oss fortsatt bra drag i affären

Justerat för valutan var försäljningstillväxten 11%. Bolagets nettoomsättning landade på SEKm 331, vilket var 8 % bättre än vår förväntan. EBIT-resultatet uppgick till SEKm 42, vilket var SEKm 11 bättre än vår förväntan. Resultatet per aktie landade på 1,52 kr, vilket motsvarar ett resultat efter skatt på SEKm 28. Bolagets satsningar på organisk tillväxt börjar bära frukt tillsammans med de effektivitetsåtgärder som bolaget vidtagit. Bolaget har ett fortsatt bra momentum i affären, vilket vi förväntar oss bestå.

Rekordhalvår

Justerat för valutan var försäljningstillväxten 11%. Bolagets nettoomsättning landade på SEKm 331, vilket var 8 % bättre än vår förväntan. EBIT-resultatet uppgick till SEKm 42, vilket var SEKm 11 bättre än vår förväntan. Resultatet per aktie landade på 1,52 kr, vilket motsvarar ett resultat efter skatt på SEKm 28. Bolagets satsningar på organisk tillväxt börjar bära frukt tillsammans med de effektivitetsåtgärder som bolaget vidtagit. Det som stack ut på nedsidan var att BTS Europa har ett något svagare kvartal där intäkterna växer långsammare än kostnaderna. I övrigt växer förvärven och ”övriga marknader” kraftigt.

Positiva estimathöjningar

Bolaget har ett fortsatt bra momentum i affären, det enda som sticker ut som något negativt är BTS Europa. Detta beror bland annat på avbokade projekt av kunderna som i sin tur beror på en mängd faktorer utom bolagets kontroll. Detta är dock något som vi bedömer som tillfälligt och ej bestående. Vad som är positivt är att bolaget har fått struktur på BTS USA som under en tid har tampats med något sämre marginaler och försäljning. Detta visar på att bolagets åtgärder har börjat bita på kostnadssidan och därigenom leda till bättre resultat. Framåt så höjer vi våra estimat detta då vi; 1. Bedömer att BTS kommer stärka sin position på marknaden genom deras fortsatta innovationskraft och därmed konkurrenskraft, 2. Ligger i framkant var gäller teknologi och digitalisering, 3. Högkonjunktur och ökat förändringstryck.

Fortsatt rabatterad tillväxt

En stark rapport bidrog till att kursen rusade 8% och har i dagsläget stabiliserats kring 91 kr. Givet den finansiella stabiliteten som råder i bolaget tillsammans med att bolaget över tid har levererat tvåsiffrig tillväxt och marginal så bedömer vi att aktien har mer att ge och är långsiktigt värd att äga, särskilt i ljuset av bolagets guidning om en väsentlig vinstökning för helåret 2017. Utöver den finansiella stabiliteten så handlas aktien dessutom till en rabatt mot sektorn på 12%. Detta motsvarar en EV/EBIT för 2017E på 11,9x. Vi bedömer att kurspotentialen är medel och till en medelhög risk.

2017-06-02 Näringslivets flygsimulator Visa Stäng

Kommande händelser

3 May 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q1
3 May 2024 | Årsstämma 2023
6 May 2024 | Halvårsutdelning
15 Aug 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q2
8 Nov 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q3