Datum Titel Alternativ
2024-02-21 Fortsatt stark trend i bruttomarginal Ladda ner | Visa Stäng
2023-11-17 Fortsatta steg i rätt riktning Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-21 Fortsatt stark tillväxt i kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-17 En vändning har inletts med besked Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-21 Fortsatt pressad bruttomarginal men trading update ljusglimt Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-21 Återhämtning i bruttomarginalen Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-17 Trading update ger hopp om lättnad Ladda ner | Visa Stäng
2022-05-13 Fortsatt svaga siffror men trading update ger ljusglimt Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-18 Trading update och siffror ett bottennapp Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-11 Fortsatt tuffa siffror Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-17 I linje med tidigare vinstvarning Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-14 Vinstvarning med svag guidance Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-14 Ljummen trading update Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-19 Rekordsiffror och stark trading update Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-12 Värd att fiska upp efter kursfall Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 12 Nov 2020 | Angler Gaming

Värd att fiska upp efter kursfall

Omsättningen i kvartalet uppgick till EUR 10,2m vilket motsvarar en tillväxt om 53%. EBIT uppgick till EUR 3,4m. EBIT var ca 8% under våra estimat. Q4 har startat starkt med en tillväxt om 10% i dagligt spelnetto vilket motsvarar en tillväxt om 52% y/y. Givet siffrorna från inledningen av Q4 samt att Q3 var under vår förväntan sänker vi våra EPS-estimat med ca 12% på innevarande år. 2021 sänker vi EPS-estimaten med 10% och 2022 7%. Vi bibehåller vårt motiverade värde om 23-24 kr. Vi bedömer rapportdagens kursfall om 18% en överreaktion och gör aktien värd att fiska upp.

Ett starkt kvartal men under vår förväntan…

Omsättningen i kvartalet uppgick till EUR 10,2m vilket motsvarar en tillväxt om 53%. EBIT uppgick till EUR 3,4m. EBIT var ca 8% under våra estimat. Q4 har startat starkt med en tillväxt om 10% i dagligt spelnetto vilket motsvarar en tillväxt om 52% y/y. Bolaget har i Q3 slutit avtal med en B2b kund som väntas generera intäkter i Q4 och positivt kassa-öde i Q1’20.

…gör att vi sänker estimaten…

Givet siffrorna från inledningen av Q4 samt att Q3 var under vår förväntan sänker vi våra EPS-estimat med ca 12% på innevarande år. 2021 sänker vi EPS-estimaten med 10% och 2022 7%. Vi bedömer att bolaget kommer se en fortsatt stark tillväxt under 2021 genom bl.a. lansering av sportspel inför fotbolls-EM. Vi ser även en uppsida i estimaten då Angler har en hög förvärvskapacitet givet stark nettokassa.

…men bibehåller motiverat värde

Vi bibehåller vårt motiverade värde om 23-24 kr. Värdet är i linje med vår DCF och motsvarar en rabatt om ca 15% mot NLABS, en speloperatör med liknande trend i EPS-tillväxt. Denna rabatt motiverar vi med en lägre transparens och högre andel intäkter ifrån oreglerade marknader. Vi bedömer rapportdagens kursfall om 18% en överreaktion och gör aktien värd att fiska upp.

2020-08-13 Angler Gaming Q2 - Jackpot och all-time high på samtliga fronter Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-13 Winner, winner, chicken dinner Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-19 Stark trading update ger potential Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-20 Värd att fiska upp Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

16 May 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q1
31 May 2024 | Årsstämma 2023
3 Jun 2024 | Årligutdelning
20 Aug 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q2
14 Nov 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q3
20 Feb 2025 | Bokslutskommuniké 2024