Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 12 Nov 2020 | Angler Gaming

Värd att fiska upp efter kursfall

Omsättningen i kvartalet uppgick till EUR 10,2m vilket motsvarar en tillväxt om 53%. EBIT uppgick till EUR 3,4m. EBIT var ca 8% under våra estimat. Q4 har startat starkt med…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 Aug 2020 | Angler Gaming

Angler Gaming Q2 - Jackpot och all-time…

Bolagets intäkter för Q2’20 uppgick till EUR 11,6m mot våra estimat om EUR 11,2m. EBIT uppgick till EUR 3,8m mot våra estimat om EUR 3,3m vilket motsvarar en marginal om…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 May 2020 | Angler Gaming

Winner, winner, chicken dinner

Intäkterna i kvartalet uppgick till EUR 9,75m, en ökning med 23% q/q och 54,7% y/y. Siffran var ca 6% över våra estimat. EBIT uppgick till EUR 2,865m vilket motsvarar en…

Läs analysen
Senaste analysen | 19 Feb 2020 | Angler Gaming

Stark trading update ger potential

Intäkterna i kvartalet uppgick till EUR 7,88m vilket motsvarar en tillväxt om 16,8% Y/Y. Siffran var i linje med våra estimat. EBIT uppgick till EUR 2,06m vilket motsvarar en marginal…

Läs analysen
Senaste analysen | 20 Nov 2019 | Angler Gaming

Värd att fiska upp

Vi initierar bevakning på bolaget Angler Gaming. Bolaget är aktivt inom i-gaming, en bransch med hög strukturell tillväxt. Onlinespel om pengar utgör i dagsläget knappt 5-10% av det totala spelöverskottet…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-11-12 Värd att fiska upp efter kursfall Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 12 Nov 2020 | Angler Gaming

Värd att fiska upp efter kursfall

Omsättningen i kvartalet uppgick till EUR 10,2m vilket motsvarar en tillväxt om 53%. EBIT uppgick till EUR 3,4m. EBIT var ca 8% under våra estimat. Q4 har startat starkt med en tillväxt om 10% i dagligt spelnetto vilket motsvarar en tillväxt om 52% y/y. Givet siffrorna från inledningen av Q4 samt att Q3 var under vår förväntan sänker vi våra EPS-estimat med ca 12% på innevarande år. 2021 sänker vi EPS-estimaten med 10% och 2022 7%. Vi bibehåller vårt motiverade värde om 23-24 kr. Vi bedömer rapportdagens kursfall om 18% en överreaktion och gör aktien värd att fiska upp.

Ett starkt kvartal men under vår förväntan…

Omsättningen i kvartalet uppgick till EUR 10,2m vilket motsvarar en tillväxt om 53%. EBIT uppgick till EUR 3,4m. EBIT var ca 8% under våra estimat. Q4 har startat starkt med en tillväxt om 10% i dagligt spelnetto vilket motsvarar en tillväxt om 52% y/y. Bolaget har i Q3 slutit avtal med en B2b kund som väntas generera intäkter i Q4 och positivt kassa-öde i Q1’20.

…gör att vi sänker estimaten…

Givet siffrorna från inledningen av Q4 samt att Q3 var under vår förväntan sänker vi våra EPS-estimat med ca 12% på innevarande år. 2021 sänker vi EPS-estimaten med 10% och 2022 7%. Vi bedömer att bolaget kommer se en fortsatt stark tillväxt under 2021 genom bl.a. lansering av sportspel inför fotbolls-EM. Vi ser även en uppsida i estimaten då Angler har en hög förvärvskapacitet givet stark nettokassa.

…men bibehåller motiverat värde

Vi bibehåller vårt motiverade värde om 23-24 kr. Värdet är i linje med vår DCF och motsvarar en rabatt om ca 15% mot NLABS, en speloperatör med liknande trend i EPS-tillväxt. Denna rabatt motiverar vi med en lägre transparens och högre andel intäkter ifrån oreglerade marknader. Vi bedömer rapportdagens kursfall om 18% en överreaktion och gör aktien värd att fiska upp.

2020-08-13 Angler Gaming Q2 - Jackpot och all-time high på samtliga fronter Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-13 Winner, winner, chicken dinner Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-19 Stark trading update ger potential Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-20 Värd att fiska upp Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

18 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
11 Jun 2020 | Årsstämma 2019
12 Jun 2020 | Årligutdelning

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner