Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-03-25 | Inga större ordrar annonserade och tuffa jämförelsetal under Q1 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-29 | Analyskommentar - Tecknar tioårigt ramavtal med BAE Systems Bofors | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-09 | Som väntat ett rekordstarkt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-06 | Analyskommentar - Blir partner till Lockheed Martin, världens största försvarsbolag | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-01-15 | Ytterligare CV90-ordrar gynnar MilDef | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-01-09 | Analyskommentar - Förväntningar inför det säsongsmässigt starka fjärde kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-12-22 | Analyskommentar - Vinner order värd 97 mkr | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-12-20 | Analyskommentar - FMV avropar order värd 45 mkr med leverans 2024 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-28 | Analyskommentar - Dotterbolag vinner stororder värd 67 mkr | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-07 | Analyskommentar - Vinner hårdvaruaffär värd 30 mkr | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-27 | Ett lugnt kvartal men vi ser aktiviteten på marknaden öka | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-26 | Analyskommentar - Växer med 38% | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-09-11 | Analyskommentar - Lanserar ny generation Panel PC | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-09-07 | Analyskommentar - Lanserar en ny produkt, Tactical Android Device | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-09-06 | Analyskommentar - Digitaliserar specialstyrkor i USA | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-07-28 | Oväntat hög lönsamhet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-07-27 | Analyskommentar - Ökar omsättningen med 144% | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-06-29 | Analyskommentar - Fortsatt stark omsättningstillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-06-26 | Analyskommentar - Vinner affär med FMV | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-30 | Analyskommentar - Förlängt ramavtal och ny ledning på plats | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-08 | Dubblerad orderingång och omsättning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-05 | Växer snabbare och lönsammare än vi räknat med | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-05 | Analyskommentar - Lättnader i leverantörsledet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-03-15 | Analyskommentar - Utökat samarbete med RBSL | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-10 | Fortsatt goda utsikter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-09 | En stark orderbok borgar för ett bra 2023 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-01-27 | Analyskommentar - Första order på 50 mkr inom större ramavtal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-12-13 | Leveransförseningar förskjuter intäkterna | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-12-07 | Var med på totalförsvarets digitaliseringsresa | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Var med på totalförsvarets digitaliseringsresa
Högkvalitativt tillväxtbolag…Vi initierar på MilDef, Nordens ledande aktör av taktisk IT till försvar och kritisk infrastruktur, med ett motiverat värde på 94–96 kr per aktie. Vi ser potential om ytterligare ca 24 kr per aktie om bolaget använder framtida kassaflöden (efter utdelning) för förvärv. MilDef har som uttalad strategi att genomföra förvärv för att komplettera produktutbudet, intäktssynergier samt för att accelerera på nya marknader. …som ger möjlighet att ta del av Försvarsmaktens digitala omställningVi bedömer att marknaden för Taktisk IT kommer accelerera framöver, i takt med att försvarsanslagen ökar och fokus vrids mot modernisering av utrustningen. Digitaliseringen av svenska Försvarsmakten är del av försvarets strategiska inriktning sedan ca ett år. Dessutom har medlemsländerna i NATO kommit överens om att 20% av medlemmarnas försvarsanslag ska öronmärkas för ny utrustning, vilket har aktualiserats av den ökade geopolitiska oron. I augusti justerade MilDef sitt finansiella mål för årlig tillväxt över tid, inklusive förvärv, från 15% till 25%, vilket är en stark indikation om att marknadens acceleration har materialiserats.
23% EBITDA CAGR ger starka kassaflödenMilDef har ett EBITDA-marginalmål på 10% men vi ser potential för dem att slå målet. Marginalexpansionen drivs främst av att avropen på ramavtalen inte är lika personalintensiva som införsäljningen samt att produktmixen skiftar mot egna produkter och högre andel mjukvara. Historiskt har kassaflödet korrelerat väl med resultatet och med ca 23% EBITDA-CAGR de kommande 4 åren ser vi goda kassaflöden framöver.
|