Senaste analysen | 12 Aug 2022 | LeoVegas

Svenska marknaden stark

  Sverige starkt Intäkterna i Q2’22 uppgick till EUR 98m vilket motsvarar en tillväxt om 1%. Reglerade intäkter uppgick till 78%. Exkl. Nederländerna uppgick tillväxten till 9%. Deponierna i kvartalet…

Läs analysen
Senaste analysen | 4 May 2022 | LeoVegas

Budet 22% över vårt motiverade värde

  Lönsamheten imponerar Intäkterna i kvartalet uppgick till EUR 98,5 vilket var 4% under konsensus. Siffran motsvarar en tillväxt om 0% y/y, exkluderas Nederländerna uppgår tillväxten till 9%. EBITDA uppgick…

Läs analysen
Senaste analysen | 14 Feb 2022 | LeoVegas

Urstark inledning av 2022

  Stark lönsamhet och trading update Omsättningen i Q4 uppgick till EUR 98,2m vilket var i linje med vårt estimat. EBITDA uppgick till EUR 11,6m, vilket var 43% över vårt…

Läs analysen
Senaste analysen | 12 Nov 2021 | LeoVegas

Stark tillväxt på kärnmarknader

  I linje med marknadens förväntningar Intäkterna i Q3 uppgick till EUR 99,4m jämfört med konsensus om EUR 99,2m. EBITDA uppgick till EUR 11,5m vilket var i linje med konsensus.…

Läs analysen
Senaste analysen | 6 Oct 2021 | LeoVegas

Viva LeoVegas

  En växande marknad I gaming är en av de snabbast växande marknaderna inom digital underhållning och väntas växa med 10% årligen kommande 5 år. Den snabbast växande nischen är…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-08-12 Svenska marknaden stark Ladda ner | Visa Stäng
2022-05-04 Budet 22% över vårt motiverade värde Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-14 Urstark inledning av 2022 Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 14 Feb 2022 | LeoVegas

Urstark inledning av 2022

 

Stark lönsamhet och trading update

Omsättningen i Q4 uppgick till EUR 98,2m vilket var i linje med vårt estimat. EBITDA uppgick till EUR 11,6m, vilket var 43% över vårt estimat. Det starka resultatet drevs av kostnadseffektivitet och hög avkastning på investeringar i marknadsföring. Bolaget lämnade i samband med rapporten en stark trading update, vilken annonserade en tillväxt om 9%. Exklusive Tyskland och Nederländerna var tillväxten 24%.

Medvind in i 2022

Vi höjer våra försäljningsestimat med i snitt 2% kommande två år. EPS stiger med i snitt 4,5%. Den stigande lönsamheten är en följd av att vi ser en högre effektivitet i marknadsföringen samt god kostnadskontroll. Givet bolagets expansion i USA tar vi höjd för en stigande kostnadsbas i våra estimat.

Uppvärdering att vänta

För att reflektera ökade avkastningkrav på marknaden sänker vi vårt motiverade värde till 49–51 kr (54–56). För att göra denna värdering har vi använt oss av en SOTP-analys där vi värderar vår skattning av reglerad EBITDA till 10x och oreglerad EBITDA till 5x. Aktien handlar i dag till en implicit WACC om ca 20% vilket indikerar en hög regulatorisk risk. Så är nu inte fallet, då andelen reglerade intäkter uppgår till 74%.

2021-11-12 Stark tillväxt på kärnmarknader Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-06 Viva LeoVegas Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

12 Oct 2022 | Kvartalsutdelning
10 Nov 2022 | Kvartalsrapport 2022-Q3
12 Jan 2023 | Kvartalsutdelning