| Datum |
Titel |
Alternativ |
| 2024-01-26 |
Viss ljusning inom platta produkter men fortsatt svaghet inom byggrelaterat |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2023-10-19 |
Svag byggkonjunktur skjuter på återhämtningen i stålcykeln |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2023-07-14 |
Sekventiell förbättring men fortsatt påverkan från turbulensen i 2022 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2023-04-21 |
Slutet på lageravvecklingen börjar skönjas |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2023-01-27 |
Stålproducenter uppvisar god disciplin i en svår marknad |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-10-24 |
Utmaningar i närtid men strukturella förbättringar intakta |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-10-11 |
Uppdatering Q3’22 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
Uppdatering Q3’22
Förannonserade Q3’22 försäljning och EBIT
BE Group förannonserade den 10 oktober 2022 preliminära siffor för Q3’22 med en underliggande EBIT på 67 mkr (193 mkr) och en EBIT på 40 mkr (219 mkr), inklusive lagerförändringar. Samtidigt väntas försäljningen ha ökat från 1 375 mkr till 1 514 mkr. Bolaget hänvisar till minskade volymer och höga kostnader för inkommande material. Sammantaget ger detta en bild av stark marginalpress, där stålpriser är på fortsatt höga nivåer trots en avmattning i volymer. Bolaget är även tydliga med att trenderna ser ut att fortsätta in i Q4’22.
Lägre estimat för 22e och 23e men högre för 24e
Vi sänker våra EBITDA-estimat för 2022 och 2023 med 26% respektive 23% samtidigt som vi höjer våra 2024 estimat med 26%. Vi förväntar oss nu en skarpare cyklisk nedgång under andra halvåret 2022 och 2023 än tidigare, där lägre priser på inkommande material ligger efter cykeln för utpriser och volymer. Detta bör dock normaliseras under 2024 då vi förväntar oss högre utpriser och volymer samtidigt som priser för inkommande material utvecklas mer beskedligt.
Lägre motiverat värde på grund av lägre förväntade EV/S multiplar
Vi sänker vårt motiverade värde till 137-142 (175-180) per aktie. Vi anser att marknaden kommer att åsätta aktien en lägre multipel än tidigare på grund av den marginalpress som bolaget upplever, i kombination med att vi nu förväntar oss en tydlig cyklisk avmattning under 23e vilket ger en totalt sett sämre visibilitet. Vi använder nu en EV/S multipel på 0,35 (0,4), som kombinerat med en lägre omsättningsprognos sänker vårt motiverade värde. Vi bedömer dock att bolaget kommer att bibehålla sin utdelning på 12 kr per aktie över alla 3 prognosåren.
|
| 2022-07-14 |
Fortsatt urstarka marginaler |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-07-14 |
Analyskommentar - Urstark Q2 |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-04-22 |
Full fart in i 2022 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-01-31 |
Stark avslutning på 2021 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2021-10-22 |
Starkt Q3'21, i linje med positiva vinstvarningen |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2021-09-09 |
Omvänd vinstvarning för Q3'21 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2021-07-16 |
Rekordhög marginal i Q2'21 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2021-04-21 |
Kvalitetsresultat i Q1'21 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2021-01-29 |
Väl hanterat 2020 inför ljusare tider |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2020-10-23 |
BE Group - Fortsatt svarta siffror trots stora volymfall |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2020-07-17 |
Fortsatt starkt kassaflöde |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2020-04-14 |
Noll visibilitet efter väl hanterat Q1’20 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2020-02-03 |
Väl hanterad inbromsning i Q4’19 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2019-10-25 |
BE Group-Inbromsningen fortsatte i Q3 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2019-07-19 |
Fokus på lönsamhet före volym |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2019-04-26 |
Starkt kassaflöde med stabila utsikter |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2019-01-31 |
Utdelning och lönsamhetsförbättringar |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2018-10-24 |
Försäljningslyft från ståltullar |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2018-07-20 |
Starkt kassaflöde, försäljning och rörelseresultat |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2018-04-27 |
Starkaste kvartalet sedan 2008 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2018-02-02 |
Fortsatt stabil utveckling i kärnsegmenten |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2017-10-26 |
Ännu ett kliv mot ett lönsammare BE Group |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2017-07-24 |
Oväntad svaghet tillfällig i Q2 |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2017-05-02 |
Momentum och hävstång |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2017-02-20 |
Q4 når inte riktigt hela vägen |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2016-10-31 |
Svarta siffror men svagt kassaflöde |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2016-09-02 |
Medvind från stålpriser och bättre struktur |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2016-05-12 |
Struktur och lönsamhet förbättras i tuff marknad |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2016-02-19 |
Viss stabilisering i väntan på bättre marknad |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2015-10-27 |
Växer bra på hemmamarknaden |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2015-07-17 |
Händelsefull höst att vänta |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2015-06-12 |
Nyemission genomförd |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2015-04-29 |
Stigande volymer i Norden |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2015-02-06 |
Ett riktigt stålbad |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2014-10-24 |
Motig marknad; fokus på försäljning |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2014-07-17 |
Väntar på förbättring |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2014-04-29 |
Små ljusglimtar |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2014-02-06 |
Botten passerad |
Visa
Stäng
|
|
|
