Datum | Rubrik | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2020-10-28 | Eolus Vind - En pionjär inom svensk vindkraft | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-07-09 | Ytterligare stöd till redan stabil projektpipeline | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-04-24 | God visibilitet trots kortsiktig påverkan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-01-24 | Förlängning av projektportföljen lyfter potentialen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-10-24 | Tilltagande dis 2022 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-07-15 | Øyfjellet möjlig trigger för extrautdelning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-07-05 | Klara utsikter till 2021e, disigare därefter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-04-26 | Fortsätter beta av sin dignande pipeline | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-01-25 | Omsättning på 9 miljarder i pipeline | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-10-29 | Starkt kvartal ett led i resan mot en ny nivå | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-07-06 | Fortsatt ljust trots stark utveckling i ryggen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-04-20 | Potentiell fördubbling av redan fyrdubblad orderstock | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-01-26 | Väl rustad inför kommande expansionsfas | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2017-10-27 | Ökad visibilitet och volatilitet i verksamheten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2017-07-06 | Minskad potential för stor extrautdelning framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2017-04-21 | Tydlig återhämtning trots pressat elcertifikatspris | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Tydlig återhämtning trots pressat elcertifikatsprisMed 24 verk överlämnade till kund hittills under verksamhetsåret 2016/2017 är svackan som gjorde förra året till ett mellanår nu tydligt förbi. Tillsammans med den förestående försäljningen av Googleparken Jenåsen, fortsatta avyttringar av anläggningstillgångar, en solid balansräkning med nettokassa på SEKm 226 och en direktavkastning på 7% ser vi en hög potential i aktien framöver. Svagare lönsamhet än väntat i kvartaletUnder kvartalet överlämnade Eolus som väntat 21 verk med en total effekt på 61,8 MW till kund. Intäkterna på SEKm 688,6 blev något högre än vi räknat med, delvis på grund av en högre än väntad ersättning för verken sålda från anläggningstillgångarna. Rörelseresultatet på SEKm 31 i kvartalet blev dock lägre än väntat på grund av en svagare bruttomarginal från projekteringsintäkterna, på 7,6% mot väntade 10%, högre rörelsekostnader och fortsatta nedskrivningar av vindkraftverk på SEKm 2,8 i kvartalet. Mellanåret 2015/2016 nu tydligt förbiMed 34 verk under uppförande, och 16 hittills resta och ytterligare 8 sålda från anläggningstillgångarna i år så anser vi att den svaghet som gjorde förra året till ett mellanår nu tydligt är förbi. För det här räkenskapsåret (sept-aug) fortsätter vi räkna med leverans av Gunillaberg (4 verk), Lunna (3) och Täppeshusen (2) i augusti. Det innebär 25 verk resta och överlämnade i år. Med totalt 10 sålda från anläggningstillgångarna för helåret summerar det 35 verk sålda i år, i linje med vår tidigare prognos. Den återstående aktiviteten är dock förlagd till fjärde kvartalet vilket pekar på att Q3 blir ett mellankvartal. Nästa år räknar vi med en försäljning av Google-parken Jenåsen på 23 verk i Q3. För att nå vår prognos på 45 verk sålda 2018 behöver vi se nya beställningar inom kort. Med något höjda antaganden för försäljningspris och sänkta antaganden för lönsamhet och kraft- och certifikatsintäkter har vi totalt sett kapat vår prognos för EBIT 2017/2018 med 17%. Fortsatt positiv syn på potentialen i aktienÄven om Eolus egen kraftproduktion minskar allt mer i betydelse i takt med att bolaget säljer av sina anläggningstillgångar (endast 22 MW återstår) så påverkas efterfrågan på verk av den fortsatt ansträngda intäktskalkylen för kraftproduktion. Medan kraftpriserna återhämtat sig något, till ca 320 SEK/MWh i kvartalet, så har elcertifikatpriserna dykt till under 100 SEK/MWh, trots regeringens proposition om utökning och förlängning av elcertsystemet med 18 TWh till 2030. Eolus har nu en nettokassa på SEKm 226, motsvarande 44% av börsvärdet, och aktien handlas till P/E 10,5x 2017/2018. Tillsammans med en återhämtning i momentum i verksamheten, ett möjligt besked av köpare av Jenåsen på 76 MW inom kort (det förra Googleavtalet 2014 på 59 MW möjliggjorde en extrautdelning på SEK 10 per aktie) och en direktavkastning på 7,4% ser vi en hög potential i aktien till en medelhög risk. |
||||
2017-01-27 | Ökad projektaktivitet 2017 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2016-10-27 | Väl rustat för 2017 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2016-07-07 | Fortsatt svagt inför återhämtningen 2016/17 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2016-04-22 | Ljusa utsikter trots mellanår | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2016-01-29 | Mellanår innan potentiell ny homerun med Google | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2015-10-28 | Hög potential i både verksamhet och värdering | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2015-07-08 | Betydande omvärderingspotential efter utskiftning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2015-04-29 | Extrautdelning större än väntat | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2015-01-23 | Snabb lageravveckling höjer utsikterna | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2015-01-21 | Googleparker skapar utrymme för extrautdelning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2014-12-03 | Framtungt år 2014/2015 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2014-10-31 | Svagt slut blir gynnsam start för kommande två åren | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2014-07-09 | Rejält negativt pendelslag i naturligt volatil verksamhet Share on twitter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2014-04-30 | Ökat tryck på att leverera andra halvåret | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2014-01-24 | Hög aktivitet trots svag marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|