Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 20 Jul 2020 | Nexam Chemical Holding

Tillväxt men under estimat

Nexams försäljning för det andra kvartalet uppgick till 36,4 mkr (35,2 mkr), vilket var under våra estimat. Under perioden tappade Masterbatchsegmentet 11 % samtidigt som Performance Chemical växte 34 %.…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 May 2020 | Nexam Chemical Holding

Starkaste kvartalet hittills

Nexam uppvisar sitt starkaste kvartal någonsin. Intäkterna uppgick till 41,7 mkr (31,8) och överskred våra estimat om 38 mkr. Stor drivare av tillväxten var Performance Chemical som växte med 138…

Läs analysen
Senaste analysen | 14 Apr 2020 | Nexam Chemical Holding

Meddelar utfall av nyemission

Nexam har meddelat utfallet av nyemissionen som meddelades i samband med den senaste kvartalsrapporten. Utfallet blev att emissionen tecknades till 73,6 %, vilket ger ca 45,6 mkr före emissionskostnader. Maximalt…

Läs analysen
Senaste analysen | 20 Mar 2020 | Nexam Chemical Holding

Nya finansiella mål föranleder högre…

I samband med att Nexam publicerade prospektet för nyemissionen offentliggjorde man nya finansiella mål. De finansiella målen påvisar ambitiösa tillväxtmål där försäljningstillväxten ska uppgå till minst 25 % årligen över…

Läs analysen
Senaste analysen | 21 Feb 2020 | Nexam Chemical Holding

Fortsatt expansion inom tillväxtområde…

Försäljningen under det sista kvartalet 2019 uppgick till 32 mkr, där tillväxten främst drevs av stark utveckling inom Performance Chemicals. Efter rapporten höjer vi vår intäktsestimat för 2020 till 174…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 Nov 2019 | Nexam Chemical Holding

Ökad försäljning i Nordamerika &…

Nexam Chemical rapporterar ett kvartal som är i linje med vår förväntan. Omsättningen uppgick till 31,1 mkr (25,6), vilket motsvarar en tillväxt på 21% y/y. Den ökade omsättningen härrör primärt…

Läs analysen
Senaste analysen | 23 Oct 2019 | Nexam Chemical Holding

På marknad med strukturell medvind

Vi inleder bevakning på Nexam Chemical Holding, ett nischat specialkemibolag som utvecklar och tillverkar patenterade additiv som förbättrar och effektiviserar polymera material, för en mer hållbar samhälls- och klimatutveckling. Marknaden…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-07-20 Tillväxt men under estimat Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 20 Jul 2020 | Nexam Chemical Holding

Tillväxt men under estimat

Nexams försäljning för det andra kvartalet uppgick till 36,4 mkr (35,2 mkr), vilket var under våra estimat. Under perioden tappade Masterbatchsegmentet 11 % samtidigt som Performance Chemical växte 34 %. Försäljningen i Performance för Q2 var lägre än våra estimat. Masterbatch-försäljningen kom i stort in i linje med våra estimat, men vi ser en att intäkterna under kommande kvartal kan bli något lägre än våra estimat. Totalt sänker vi våra estimat för Q3’20 och Q4’20. För 2020 bedömer vi att intäkterna uppgår till 173 mkr (tidigare 197 mkr). TIllväxten 2021e-2022e är oförändrad. Vår försäljningsbaserade värderingsansats visar uppsida från dagens kurs. Nexam handlas till EV/sales 2,5x för 2021e. Justerat för utspädningseffekterna och värderat mot mogna kemibolag och tillväxtbolag inom kemi ser vi ett motiverat värde om 6,8-7,3 kr per aktie (7-7,5 kr).

Försäljningstillväxt men under estimat

Nexams försäljning för det andra kvartalet uppgick till 36,4 mkr (35,2 mkr), vilket var under våra estimat. Under perioden tappade Masterbatchsegmentet 11 % samtidigt som Performance Chemical växte 34 %. Nexam kommunicerar att effekterna av Covid-19 har varit störst för Performance Masterbatch. Bruttomarginalen växte q/q till 42 % (40 %). EBITDA uppgick till 0,2 mkr för perioden (0,3 mkr).

Justerar estimaten

Försäljningen i Performance för Q2 var lägre än våra estimat. Masterbatch-försäljningen kom i stort in i linje med våra estimat, men vi ser en att intäkterna under kommande kvartal kan bli något lägre än våra estimat. Totalt sänker vi våra estimat för Q3’20 och Q4’20. För 2020 bedömer vi att intäkterna uppgår till 173 mkr (tidigare 197 mkr). TIllväxten 2021e-2022e är oförändrad. EBITDA för 2020e justeras till 8 mkr (11 mkr).

Värdering

Vår försäljningsbaserade värderingsansats visar uppsida från dagens kurs. Nexam handlas till EV/sales 2,5x för 2021e. Justerat för utspädningseffekterna och värderat mot mogna kemibolag och tillväxtbolag inom kemi ser vi ett motiverat värde om 6,8-7,3 kr per aktie (7-7,5 kr). Vi ser medelhög kurspotential till hög risk.

2020-05-13 Starkaste kvartalet hittills Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-14 Meddelar utfall av nyemission Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-20 Nya finansiella mål föranleder högre estimat Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-21 Fortsatt expansion inom tillväxtområde Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-13 Ökad försäljning i Nordamerika & Asien Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-23 På marknad med strukturell medvind Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

14 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
4 Mar 2020 | Extrastämma 2020
28 Apr 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
8 May 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
13 May 2020 | Årsstämma 2019
14 May 2020 | Årligutdelning
17 Jul 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
22 Oct 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
28 Jan 2021 | Bokslutskommuniké 2020

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner