| Datum | Rubrik | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2022-07-08 | Trenderna på väg att vända | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-05-06 | Tillfällig marginalpress men historiskt hög förvärvstakt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Tillfällig marginalpress men historiskt hög förvärvstakt
Bra organisk tillväxt och högsta förvärvstakten någonsinDen organiska tillväxten är volatil mellan kvartalen men det är ändå positivt att den var 8% i Q1, även om det delvis berodde på lätta jämförelsetal. M&A adderade 33% i kvartalet och trots att vi är i maj är tillskottet från förvärv 2022 redan 1,8 mdkr eller ca 20% av omsättningen under 2021. Bolagets pipeline är fortsatt full.
Marginalen under press men det borde rätta till sig kommande kvartalPå grund av höga sjuktal och stigande råmaterialpriser kontraherade marginalen 110 punkter till 6,7% i Q1. Sjuktalen normaliserades mot slutet av kvartalet, medan prishöjningar kommer kompensera för högre insatsvarupriser successivt. Vi ser båda dessa faktorer som tillfälliga och tror marginalen kommer att normaliseras under kommande kvartal.
Sänker estimaten på lägre marginaler men höjer motiverat värde något efter att ha konsoliderat M&AVi konsoliderar de senaste förvärven, men med en lägre marginalbas än väntat så kommer ändå estimaten ner. Då vi ser fem år in i framtiden när vi värderar Instalco och då vi tror marginalen kommer att normaliseras under perioden, så slår de högre omsättningsestimat pga M&A positivt på vår värdering och motiverat värde höjs till 91-93 kr (90-92). |
||||
| 2022-05-05 | Analyskommentar - Accelererande tillväxt med marginalerna under tillfällig press | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-07 | Analyskommentar - sjuktal och högre priser kommer drabba marginalerna i Q1 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-03-15 | Analyskommentar - Gör stort förvärv | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-21 | Marginalpressen är övergående | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-03 | Justerar antal aktier för split | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-11-10 | Högsta förvärvstakten någonsin | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-08-26 | Den höga förvärvstakten lär fortsätta | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-05-10 | Tillväxt och marginal borde accelerera framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-12-21 | Bygger ett nytt bolag | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-11-10 | Instalco - förvärv håller tillväxten uppe | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-08-20 | Instalco Q2 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-05-08 | Tillväxten rullar vidare | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-02-19 | Tillväxtcaset intakt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-01-15 | Förvärvsmaskinen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser