Redsense Medical rapporterade försäljning om 1,1 mkr i Q2’21, vilket motsvarade en 80% nedgång jämfört med rekordkvartalet Q2’20. Att vändningen låg bortom Q2’21 var väntat sedan tidigare, och fokus ligger på hur stark återhämtningen blir under H2’21 och in i 2022.

Redsense ser en ökad aktivitet i inledningen av Q3’21 i spåren av lättade restriktioner avseende covid-19samt en hög vaccinationsgrad bland dialyspatienter i USA. Redsense räknar med att detta kommer att ge avtryck i försäljningen under H2’21. Under kommande år kommer marknader som Australien, Nya Zeeland och Kanada att börja bidra till försäljningen som idag domineras av USA.

Vi har sänkt försäljningsprognoserna med ca 11% för kommande år efter rapporten. Motiverat värde uppgår till 30 – 32 kr per aktie (35 – 37). För att återgå till en starkare kursutveckling framöver krävs att Redsense visar en återgång till tillväxt, och liksom tidigare så räknar vi med det under det andra halvåret. I väntan på det så har bolaget en stabil balansräkning vilken begränsar risken på nedsidan.