Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 9 Nov 2020 | Surgical Science Sweden

Lönsamhet och kostnadskontroll…

Surgical Science omsättning uppgick till 24,9 mkr vs våra estimat om 26,4 mkr. EBITDA uppgick till 11,5 mkr vs våra förväntade 5,8 mkr. Avvikelsen förklaras av en gynnsam mix inom…

Läs analysen
Senaste analysen | 7 Oct 2020 | Surgical Science Sweden

Surgical Science - Har ingått ett lå…

SuS har ingått ett långsiktigt ramavtal med Auris Health, en del av Ethicon inom J&J koncernen om ett samarbete kring utveckling av simulering för robotkirurgi. Vi höjer EPS-estimaten med 4%…

Läs analysen
Senaste analysen | 24 Aug 2020 | Surgical Science Sweden

Surgical Science - Starka siffror i…

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 20,6 mkr vilket var något under våra estimat men bättre än resterande konsensus. EBIT uppgick till 0,8 mkr ca 2 mkr under våra estimat. Starka…

Läs analysen
Senaste analysen | 6 May 2020 | Surgical Science Sweden

Svaga utsikter för Q2 gör att vi sä…

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 19,7 mkr. SuS hade i sin vinstvarning tidigare i år offentliggjort att försäljningen ifrån Educational Products var ca 50% lägre än bolagets prognoser p.ga. minskad…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Apr 2020 | Surgical Science Sweden

Ändrad guidance för största kund

Surgical Science största kund Intuitive Surgical (ISRG) rapporterade igår efter stängning. Bolaget sålde under Q1’20 237 Da Vinci system vilket går att jämföra med 235 i Q1’19. Med anledning av…

Läs analysen
Senaste analysen | 6 Mar 2020 | Surgical Science Sweden

Coronaviruset ger kortsiktig påverkan p…

  Coronaviruset sänker intjäningen för Q1… SuS meddelade att försäljningen inom segmentet Educational Products kommer vara ca 50% lägre än 2019. Anledningen är att den asiatiska marknaden som stod för…

Läs analysen
Senaste analysen | 3 Mar 2020 | Surgical Science Sweden

Unik exponering ger potential

  Ett paradigmskifte inom kirurgin… I dagsläget görs 60-70% av all bukkirurgi i världen genom öppen bukkirurgi. Öppenbuks kirurgi är förenligt med relativt långa konvalescenstider på sjukhus och hög infektionsrisk.…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-11-09 Lönsamhet och kostnadskontroll imponerar Ladda ner | Visa Stäng
2020-10-07 Surgical Science - Har ingått ett långsiktigt ramavtal med Auris Health Inc. Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-24 Surgical Science - Starka siffror i oroliga tider Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-06 Svaga utsikter för Q2 gör att vi sänker estimaten Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 6 May 2020 | Surgical Science Sweden

Svaga utsikter för Q2 gör att vi sänker estimaten

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 19,7 mkr. SuS hade i sin vinstvarning tidigare i år offentliggjort att försäljningen ifrån Educational Products var ca 50% lägre än bolagets prognoser p.ga. minskad efterfrågan från Asien, främst Kina. I Q1 uteblev försäljningen i Asien helt . Trots den starka bruttomarginalen om 85% uppgick EBIT till -0,8 mkr. Anledningen var något högre R&D kostnader än vi räknat med. Nedgången och förändringen i investeringar för sjukvården slår hårt för SuS då till CMR vunnit sina första kontrakt med NHS i Q1. Beställningar som inte lär följas upp under Q2. Vi sänker därför våra estimat för försäljning med 12% på innevarande år och EPS med ca 18%. Vi förväntar oss en återhämtning 2021, men sänker estimat och EPS med 12% för detta år. Vi sänker vårt motiverade värde till 330-350 för att reflektera nedgången i efterfrågan på kort tid. Detta göra att vi justerar ned potentialen till medelhög. Bolagets starka finansiella ställning gör att vi justerar risken till låg.

Coronaviruset pressar försäljningen på kort sikt…

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 19,7 mkr. SuS hade i sin vinstvarning tidigare i år offentliggjort att försäljningen ifrån Educational Products var ca 50% lägre än bolagets prognoser p.ga. minskad efterfrågan från Asien, främst Kina. I Q1 uteblev försäljningen i Asien helt. Försäljningen från OEMs var något lägre än väntat då CAPEX i vårdindustrin tillfälligt skiftat fokus. Trots den starka bruttomarginalen om 85% uppgick EBIT till -0,8 mkr, anledningen var något högre R&D kostnader än vi räknat med.

…och på medellång sikt…

I intuitive Surgical (ISRG) Q1’20 rapport kartlägger bolaget hur ingrepp utförda med robotkirurgiska system utvecklats globalt under v 2-13. När krisen var som värst i Kina låg antalet ingrepp på ca 5% av normal nivå före krisen. Vid kvartalets utgång (v 13) var nivån på strax under 80% av nivån innan krisen. I Papan har ingreppen ökat med ca 10% under Q1. Bolaget bedömer därför att Q2 kommer att bli ett tufft kvartal och att viss återhämtning kommer i Q3-Q4. Nedgången och förändringen i investeringar för sjukvården slår hårt för SuS då CMR vunnit sina första kontrakt med NHS i Q1. Beställningar som inte lär följas upp under Q2 då NHS i Storbritannien i dagsläget är extremt hård belastade med anledning av Covid-19. Vi sänker därför våra estimat för försäljning med 12% på innevarande år och EPS med ca 18%. I tidigare uppdatering hade vi räknat med att ISRG skulle sälja lika många system som 2019, nu räknar vi med en minskning med 17% från 2019 års volym. Vi förväntar oss en återhämtning under 2021 men säker estimat och EPS med 12% för detta år.

…men det långsiktiga caset består

Vi anser att SuS på lång sikt ger en exponering emot några av de snabbast växande trenderna inom kirurgin, övergången till robotkirurgi samt validering inom utbildning. Två trender som flertalet studier visat ger en kraftigt ökad patientnytta. Vi sänker dock vårt motiverade värde till 330-350 för att reflektera nedgången i efterfrågan på kort tid. Detta göra att vi justerar ned potentialen till medelhög. Bolagets starka finansiella ställning gör att vi justerar risken till låg. Vi bedömer att den största kurstriggern i närtid är nya industriella samarbeten samt potentiella förvärv. Något av dessa lär inte hända under Q2.

2020-04-17 Ändrad guidance för största kund Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-06 Coronaviruset ger kortsiktig påverkan på intäkter Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-03 Unik exponering ger potential Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-11 Vi ser fortsatta triggers i närtid Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-08 Nya mål höjt motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-26 Fokus för Q3 blir integrerging av SenseGraphics Ladda ner | Visa Stäng
2019-07-02 SensGraphic a match made in Heaven Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-09 Surgical Science - Imponerande tillväxt i kärnaffären Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-25 2019 robotens år Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-22 Starkt kvartal bådar gott för stark Q4 Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-27 Ett starkt kvartal i linje med våra estimat Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-22 Fortsatt intressanta nyheter gällande industriella samarbeten Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-23 Under förväntan men spännande nyheter från Sydkorea Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-23 Kirurgisk intjäning Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

22 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
22 May 2018 | Årsstämma 2017
22 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
23 May 2018 | Årligutdelning
24 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
21 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
22 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
8 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
9 May 2019 | Årsstämma 2018
10 May 2019 | Årligutdelning
17 Jul 2019 | Extrastämma 2019
23 Aug 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
7 Nov 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
7 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
5 May 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
6 May 2020 | Årsstämma 2019
7 May 2020 | Årligutdelning
21 Aug 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
5 Nov 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
11 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020
11 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner