| Datum | Titel | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024-02-16 | Stark avslutning på 2023 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-11-21 | Engångsposter påverkar positivt men utmaningar i projekten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-08-28 | Rekordkvartal i Q2’23 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-05-12 | Resultat bättre än Q1’22 och fortsatt uppbyggnad av projektportföljen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-02-17 | Fortsatt utökning av projektportföljen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-02-10 | Stor projektportfölj med bred geografisk exponering till låg värdering | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Stor projektportfölj med bred geografisk exponering till låg värdering
Stor projektportfölj med bred geografisk exponering, en hög ESG profil och attraktiv värderingEolus har en stor projektportfölj på 18 GW med en bred geografisk exponering mot ett flertal marknader. Även om framtiden ser mörk ut i Norge, och besvärlig i Sverige, så har andra marknader som Finland, Polen och USA en betydligt bättre potential för projektutveckling. Vi har justerat våra estimat för att reflektera Eolus strategi att fokusera på RTB metoden, vilket bör minska volatiliteten mellan kvartalen. Aktien framstår som billig ur ett absolut perspektiv, men även relativt OX2 på nyckeltalet företagsvärde/projektportfölj. Eolus är en investering i en stark ESG profil och väl exponerat mot att kapitalisera på en grön omställning, samt bidrar till att normalisera de höga elpriser vi ser för närvarande. Lägre estimat för att reflektera fokus på RTBVi sänker våra estimat för att reflektera Eolus strategi att alltmer lämna TK, ”Turnkey-metoden”, och fokusera på RTB, ”Ready -to-Build”. Även om bolaget därigenom går miste om en del av marginalen på projekten, bedömer vi att den kortsiktiga volatiliteten i resultatet, framför allt mellan kvartal, och som aktiemarknaden har haft svårt att hantera, kommer att minska framöver. Allt annat lika, bör detta leda till en lägre riskpremie ur marknadens perspektiv, och därmed till en uppvärdering av aktien.
Attraktivt värderad på DCF och relativt OX2 på företagsvärde/projektportföljVi värderar Eolusaktien med en DCF-modell som ger ett värde på 131 kr. Enligt våra prognoser handlas aktien på låga multiplar relativt historien. Vi har även jämfört värderingen av Eolus projektportfölj relativt Arise och OX2. Eolus projektportfölj, som är basen för framtida försäljning och resultat, framstår som klart lägre värderad jämfört med OX2 och i linje med Arise. Sammantaget sätter vi ett motiverat värde på 130-135 kr per aktie, en sänkning från tidigare 140-145 kr.
|
||||
| 2022-11-18 | Inga projektförsäljningar under kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-11-17 | Analyskommentar - Neutral rapport | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-18 | Projektförsäljning och starkare underliggande marknad höjer estimat och värde | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-17 | Analyskommentar - Säljer Sol- och lagringsprojekt i USA | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-08-31 | Bra projektleverans i Q2'22 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-08-30 | Analyskommentar - Stark Q2 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-05-19 | Större projektportfölj men Norge tynger | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-05-18 | Analyskommentar - Svagt Q1 resultat | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-19 | Analyskommentar - Ett första steg på vägen att återupprätta förtroendet | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-21 | Guidance pekar på lägre marginaler | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-12-06 | Problemen med Öyfjellet fortsätter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-11-19 | Svagt Q3 men långa bilden intakt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-09-02 | Oförändrat på lång sikt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-06-29 | Eolus förvärvar ännu ett projekt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-06-23 | Eolus förvärvar projekt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-05-21 | Covid-19 påverkar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-02-22 | Låg marginal som väntat | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-10-28 | Eolus Vind - En pionjär inom svensk vindkraft | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-07-09 | Ytterligare stöd till redan stabil projektpipeline | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-04-24 | God visibilitet trots kortsiktig påverkan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-01-24 | Förlängning av projektportföljen lyfter potentialen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-10-24 | Tilltagande dis 2022 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-07-15 | Øyfjellet möjlig trigger för extrautdelning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-07-05 | Klara utsikter till 2021e, disigare därefter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-04-26 | Fortsätter beta av sin dignande pipeline | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-01-25 | Omsättning på 9 miljarder i pipeline | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-10-29 | Starkt kvartal ett led i resan mot en ny nivå | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-07-06 | Fortsatt ljust trots stark utveckling i ryggen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-04-20 | Potentiell fördubbling av redan fyrdubblad orderstock | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-01-26 | Väl rustad inför kommande expansionsfas | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-10-27 | Ökad visibilitet och volatilitet i verksamheten | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-07-06 | Minskad potential för stor extrautdelning framöver | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-04-21 | Tydlig återhämtning trots pressat elcertifikatspris | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-01-27 | Ökad projektaktivitet 2017 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-10-27 | Väl rustat för 2017 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-07-07 | Fortsatt svagt inför återhämtningen 2016/17 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-04-22 | Ljusa utsikter trots mellanår | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2016-01-29 | Mellanår innan potentiell ny homerun med Google | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-10-28 | Hög potential i både verksamhet och värdering | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-07-08 | Betydande omvärderingspotential efter utskiftning | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-04-29 | Extrautdelning större än väntat | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-01-23 | Snabb lageravveckling höjer utsikterna | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2015-01-21 | Googleparker skapar utrymme för extrautdelning | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-12-03 | Framtungt år 2014/2015 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-10-31 | Svagt slut blir gynnsam start för kommande två åren | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-07-09 | Rejält negativt pendelslag i naturligt volatil verksamhet Share on twitter | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-04-30 | Ökat tryck på att leverera andra halvåret | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2014-01-24 | Hög aktivitet trots svag marknad | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser
