Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-02-12 | Analyskommentar - Visar på styrka i utmanande marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-01 | Analyskommentar - Offentliggör ett rekommenderat uppköpserbjudande till Besqab | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-20 | Fortsätter att visa styrka i en utmanande marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-29 | Fortsätter att visa styrka i avvaktande marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-15 | Starkt kvartal i en fortsatt utmanade marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-12 | Analyskommentar - Första rapportkommentar | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-20 | Spelar i egen liga just nu | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-01-26 | Analyskommentar - Erhåller bygglov för 213 lägenheter i Solna och fortsätter enligt plan | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-22 | Starkt kvartal men fortsatt turbulent bostadsmarknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Starkt kvartal men fortsatt turbulent bostadsmarknad
Hög bokning/försäljningsgradAros Bostad rapporterade rörelseintäkter enligt IFRS på 11,2 mkr i Q3’22, motsvarande en tillväxt y/y på 4,7% och hela 79% jämfört med föregående kvartal. Intäktsredovisning enligt IFRS görs vid den tidpunkt där övervägande del av tillträden till bostäder har skett. Under perioden skedde tillträde och vinstavräkning i projekten O2 Orminge och Milstena Skarpäng. Antalet sålda bostäder uppgick till 21 enheter jämfört med 314 samma period förra året och antalet vinstavräknade bostäder uppgick till 20 enheter. Trots den turbulenta marknadssituationen, har Aros redovisat en hög grad av bokade eller sålda bostäder som uppgick till 88% och 82% rensat för sålda hyresrätter. Strukturaffärerna ger avtryckUnder året har Aros Bostad genomfört viktiga strukturaffärer som nu börjar synas i resultatet. Rörelseresultatet ökade med 4,7% jämfört med föregående kvartal och 86% jämfört med Q3’21. På kvartalsbasis minskade marginalerna, bruttomarginalen och rörelsemarginalen uppgick till 13,4% resp. 7,2%, att jämföra med 35,9% resp. 15,6% föregående år. De lägre marginalerna kan primärt förklaras av ojämnhet i hur vinsterna från sålda bostäder räknas hem. En mer rättvisande bild av marginalerna bör synas på årsbasis. Strukturaffären med ALM Equity inkluderas ej i våra estimat då bolaget inte redovisat affären i Q3’22.
EstimatjusteringarAros Bostad rapporterade starka siffor för tredje kvartalet, i en turbulent marknad för bostadsutvecklare. De senaste genomförda strukturaffärerna förväntas underbygga tillväxt framöver. Aros Bostad, liksom andra bostadsutvecklare möter flertalet utmaningar i det korta perspektivet. Fallande priser, högre bygg- och finansieringskostnader för att nämna några. Mot bakgrund av detta och för att reflektera avmattningen på bostadsmarknaden har vi justerat våra prognoser. Detta leder till ett nytt motiverat värde om 58–60 kr per aktie från tidigare 78–80 kr.
|
||||
2022-09-01 | Byggrättsportföljen visar stora övervärden | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-01 | Premieportfölj till substansrabatt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|