Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-03-26 | Kapitalmarknadsdag visar vägen framåt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-19 | Q4 i linje med våra förväntningar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-01-19 | Starkt nyhetsflöde i närtid | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-12-12 | Analyskommentar - Förvärvarar Biomodex tillgångar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-27 | Visar att en ny nivå av skalbarhet är nådd | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-07-21 | Nått ny nivå av försäljning och lönsamhet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-07-20 | Analyskommentar - Stark rapport som bekräftar investment case med råge | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-28 | Starkaste Q1 i historien | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Starkaste Q1 i historien
Starkaste första kvartalet i historienOrderingången i första kvartalet uppgick till 57,7 mkr, vilket motsvarar en tillväxt om 6% där 11% är drivet av valuta. Siffran är en av de starkaste orderingångarna sedan börsnoteringen. Nettoomsättningen uppgick till 64,9 mkr, vilket motsvarar en tillväxt om 22,4% y/y där 5,8% är drivet av valuta och 1% förvärvad. Försäljningen i kvartalet var precis som orderingången en av de högsta i bolagets historia. EBITDA i kvartalet uppgick till 7,3 mkr, vilket motsvarar en marginal om 11,2%. Detta är första gången bolaget är lönsamt i ett första kvartal. Lönsamheten kommer från en stark bruttomarginal om 85,6%, men även för att man nu börjar se de skalfördelar vi lyft i tidigare analyser. Återkommande intäkter sänker volatiliteten och bäddar för multipelexpansionTillväxten på 93% y/y i ARR (annual recurring revenue) understryker en förflyttning mot lägre volatilitet i intäkterna vilket vi anser kan driva en multipelexpansion. Enligt vår bedömning är de enskilt viktigaste komponenterna för Mentice utveckling i orderboken och orderingången. Mentice avslutar Q1 med en orderbok som är i linje med vad som krävs för att nå våra estimat för helåret. Vi bedömer således att man kommer fortsätta kunna visa en marginalexpansion kommande kvartal och år vilket gör att man närmar sig övriga peers i sektorn värderingsmässigt. Vidare anser vi att Mentice teknologi möjliggör en hög långsiktig tillväxt, speciellt med tanke på exponeringen mot den framväxande robotkirurgin inom endovaskulär kirurgi.
En rapport som bekräftar vår tes om bolagetTrots den starka inledningen av året gör vi endast marginella förändringar i våra estimat för prognosperioden. Vi bedömer att Q1 validerar vår tes från tidigare analyser om att bolaget har potential att leverera en kombination av god lönsamhet och tillväxt samtidigt som volatiliteten sjunker i intjäningen vilket vi anser borde driva en multipelexpansion.
|
||||
2023-04-05 | En inblick i potentialen för robotkirurgi inom endovaskulära ingrepp | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-15 | Orderboken på rekordnivå | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-31 | Stark tillväxt i återkommande intäkter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-25 | Orderingången visar vägen för framtida tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-21 | Analyskommentar - Stark orderingång och kraftig tillväxt i återkommande intäkter | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-30 | Storaffär med Medtronic bekräftar ledande ställning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-10 | Analyskommentar - Expanderar sitt erbjudande till ny vertikal | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-02 | Starka siffror genom hela rapporten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-27 | Analyskommentar - Överraskar possitivt på samtliga punkter | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-09 | Exekverar orderboken under kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-10-29 | Rekordstark orderingång och ökat fokus på återkommande intäkter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-07-23 | Imponerar men tänder inte på alla cylindrar än | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-05-05 | Fortsatt stark orderingång | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-05 | Orderingång imponerar och SaaS tillväxt imponerar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-11-13 | Orderingång och lönsamhet imponerar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-11-03 | Walking in Mentice | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|