Datum Titel Alternativ
2023-09-15 Fortsatt starkt i Asien i Q1 Ladda ner | Visa Stäng
2023-06-28 Analyskommentar - Kina-ordrar indikerar fortsatt styrka i Asien Visa Stäng
2023-06-19 Historiskt starkt kvartal med dragkraft i Asien Ladda ner | Visa Stäng
2023-03-20 Omsättningen växer i Q3 Ladda ner | Visa Stäng
2022-12-09 Åter till tillväxt i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2022-12-07 Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten Visa Stäng
2022-11-02 Analyskommentar - Order i Japan värd ca 4 mkr Visa Stäng
2022-09-16 Mot fortsatt expansion med stärkta finanser Ladda ner | Visa Stäng
2022-09-13 Analyskommentar - Första kommentar på Q1-rapporten Visa Stäng
2022-08-31 Analyskommentar - Riktad emission om ca 12,5 mkr Visa Stäng
2022-07-01 Växer trots tuffa jämförelsetal Ladda ner | Visa Stäng
2022-06-16 Analyskommentar - Order i Japan värd EUR 0,2m Visa Stäng
2022-03-16 Ett stabilt Q3 Ladda ner | Visa Stäng
2022-03-14 Analyskommentar - Första kommentar på Q3-rapporten Visa Stäng
2021-12-16 Intäkterna backade mot tuffa jämförelsetal Ladda ner | Visa Stäng
2021-09-28 Rapport för första kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-02 Avslutar året med tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2021-03-16 Fortsatt utmanande marknad Ladda ner | Visa Stäng
2020-12-17 Visar åter starka siffror Ladda ner | Visa Stäng
2020-06-30 COVID-19 drar ner försäljningen Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-13 Växer men inte snabbt nog Ladda ner | Visa Stäng
2019-12-19 Starkare efterfrågebild Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 19 Dec 2019 | ScandiDos

Starkare efterfrågebild

Försäljningen i Q2’19/20 (aug-okt) steg till 12,5 mkr (8,7). Vi hade dock räknat med 13,9 mkr. Avvikelsen förklaras primärt av en något lägre systemförsäljning. Däremot var påverkan från produktmix samt valutaeffekter positiva under kvartalet vilket bidrog till att bruttomarginalen steg till 77% (71%), jmf med vår förväntan om 75%. Efter rapporten justerar vi ned vårt försäljningsestimat med 2% för ’19/20e drivet av den något lägre systemförsäljningen i kvartalet samt att vi nu räknar med en något försenad lansering av planeringssystemet Delta4 TPV. Tidigare bedömde vi att lanseringen skulle ske i slutet av ’19/20 men efter samtal med bolagsledningen bedömer vi nu att det kommer dröja till sommaren 2020. Sammanfattningsvis ser vi en hög potential i aktien till en medelhög risknivå.

43% tillväxt i kvartalet

Försäljningen i Q2’19/20 (aug-okt) steg till 12,5 mkr (8,7). Vi hade dock räknat med 13,9 mkr. Avvikelsen förklaras primärt av en något lägre systemförsäljning. Däremot var påverkan från produktmix samt valutaeffekter positiva under kvartalet vilket bidrog till att bruttomarginalen steg till 77% (71%), jmf med vår förväntan om 75%. Samtidigt steg rörelsekostnaderna till 16,2 mkr (14,7), vilket var något över vår förväntan på 15,4 mkr. Avvikelsen berodde på högre personalkostnader samt högre övriga externa kostnader som ökade på grund av en certifieringskostnad i Kina. EBIT uppgick till -4,0 mkr (-6,2) jämfört med vår förväntan om -1,5 mkr.

Fokus på den asiatiska marknaden

Under kvartalet förstärktes säljteamet med en ny säljchef, Peter Reinli, som tillträdde i augusti 2019. Peter har lång internationell erfarenhet inom medicinsk teknik och har bl.a. jobbat 9 år för Elekta i Asien. I ljuset av den strukturella tillväxten i Asien är det logiskt av bolaget att förstärka organisationen emot den regionen. Vidare rapporterade Elekta att man förväntar sig en högre orderingång av sin produkt UNITY än tidigare prognostiserat fram till sommaren 2020, vilket innebär en ökad marknad för Scandidos nya produkt Delta4 Phantom+MR.

Justerar ned vår EBIT-prognos med 3 mkr för ’19/20e

Efter rapporten justerar vi ned vårt försäljningsestimat med 2% för ’19/20e drivet av den något lägre systemförsäljningen i kvartalet samt att vi nu räknar med en något försenad lansering av planeringssystemet Delta4 TPV. Tidigare bedömde vi att lanseringen skulle ske i slutet av ’19/20 men efter samtal med bolagsledningen bedömer vi nu att det kommer dröja till sommaren 2020. Vi ser fortsatt uppsida i aktien från nuvarande nivåer baserat på 1) ett nytt EU-direktiv för kvalitetssäkring vid strålbehandling som talar för en ökad efterfrågan på den kvalité och noggrannhet Delta4 Discover levererar, 2) försäljningsstarten av Delta4 Phantom+ MR och 3) lanseringen av planeringssystemet Delta4 TPV under början av ’20/21 (som använder Monte Carlo-algoritmer). Sammanfattningsvis ser vi en hög potential i aktien till en medelhög risknivå.

2019-09-16 Vind i seglen Ladda ner | Visa Stäng
2019-07-01 Låg systemförsäljning Ladda ner | Visa Stäng
2019-03-18 Lansering av Delta4 Phantom+ MR Ladda ner | Visa Stäng
2019-01-23 En strålande stjärna tänds i Mexiko Ladda ner | Visa Stäng
2018-09-24 Svag start på det nya verksamhetsåret Ladda ner | Visa Stäng
2018-06-28 Avslutar året på topp Ladda ner | Visa Stäng
2018-03-23 Produktionsstörning drog ned försäljningen Ladda ner | Visa Stäng
2017-12-18 Varian ger tummen upp Ladda ner | Visa Stäng
2017-10-02 Ökad andel repetitiva intäkter Visa Stäng
2017-06-29 Sum of the parts indikerar väsentlig uppsida Visa Stäng
2017-04-04 Strålande utsikter Visa Stäng