Senaste analysen | 12 Aug 2022 | LeoVegas

Svenska marknaden stark

  Sverige starkt Intäkterna i Q2’22 uppgick till EUR 98m vilket motsvarar en tillväxt om 1%. Reglerade intäkter uppgick till 78%. Exkl. Nederländerna uppgick tillväxten till 9%. Deponierna i kvartalet…

Läs analysen
Senaste analysen | 4 May 2022 | LeoVegas

Budet 22% över vårt motiverade värde

  Lönsamheten imponerar Intäkterna i kvartalet uppgick till EUR 98,5 vilket var 4% under konsensus. Siffran motsvarar en tillväxt om 0% y/y, exkluderas Nederländerna uppgår tillväxten till 9%. EBITDA uppgick…

Läs analysen
Senaste analysen | 14 Feb 2022 | LeoVegas

Urstark inledning av 2022

  Stark lönsamhet och trading update Omsättningen i Q4 uppgick till EUR 98,2m vilket var i linje med vårt estimat. EBITDA uppgick till EUR 11,6m, vilket var 43% över vårt…

Läs analysen
Senaste analysen | 12 Nov 2021 | LeoVegas

Stark tillväxt på kärnmarknader

  I linje med marknadens förväntningar Intäkterna i Q3 uppgick till EUR 99,4m jämfört med konsensus om EUR 99,2m. EBITDA uppgick till EUR 11,5m vilket var i linje med konsensus.…

Läs analysen
Senaste analysen | 6 Oct 2021 | LeoVegas

Viva LeoVegas

  En växande marknad I gaming är en av de snabbast växande marknaderna inom digital underhållning och väntas växa med 10% årligen kommande 5 år. Den snabbast växande nischen är…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-08-12 Svenska marknaden stark Ladda ner | Visa Stäng
2022-05-04 Budet 22% över vårt motiverade värde Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-14 Urstark inledning av 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-12 Stark tillväxt på kärnmarknader Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 12 Nov 2021 | LeoVegas

Stark tillväxt på kärnmarknader

 

I linje med marknadens förväntningar

Intäkterna i Q3 uppgick till EUR 99,4m jämfört med konsensus om EUR 99,2m. EBITDA uppgick till EUR 11,5m vilket var i linje med konsensus. Detta motsvarar en organisk tillväxt om 8% och rensat för den tyska marknaden uppgick tillväxten till 31%. I oktober uppgick de preliminära intäkterna till EUR 31,1m vilket motsvarar en negativ tillväxt om 5%. Exklusive Tyskland och Nederländerna var tillväxten 21%.

Operationell medvind att vänta

Baserat på att trading update indikerade 2% svagare intäktstillväxt än våra estimat för innevarande år gör vi vissa justeringar. Estimaten för EBITDA sjunker med ca EUR 3,5m på innevarande år. Kommande två år sänker vi intäktsestimaten med 1,4% respektive 1,9% och EBITDA med 4% respektive 2%. Vi bedömer att bolaget får en stark operationell medvind från Q4 och framåt då jämförelsetalen exkluderar Tyskland.

Uppvärdering att vänta

Vi sänker vårt motiverade värde från 59–61 kr till 54–56 kr. Den främsta anledningen till sänkningen är att vi kompletterar vår DCF med en multipelvärdering för att reflektera det ljumma sentimentet i spelsektorn. Vi anser att LeoVegas bör hämta in den stora rabatten jämfört med andra spelbolag, med hög andel reglerade intäkter, i närtid.
2021-10-06 Viva LeoVegas Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

12 Oct 2022 | Kvartalsutdelning
10 Nov 2022 | Kvartalsrapport 2022-Q3
12 Jan 2023 | Kvartalsutdelning