| Datum |
Titel |
Alternativ |
| 2023-10-30 |
Blandad utveckling, över lag robust Q3 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2023-07-24 |
Varierad efterfrågan och höga bidrag från förvärv |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2023-07-21 |
Analyskommentar - Initial kommentar på Q2-rapporten |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2023-06-08 |
Analyskommentar - Beijer Tech förvärvar Finn Lamex |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2023-05-03 |
God organisk tillväxt i orderingång |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2023-04-03 |
Analyskommentar - Förvärvar Tollman Spring i USA |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2023-02-20 |
Starka bidrag från förvärv i Q4 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2023-02-15 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q4-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-11-01 |
Blandade indikationer i Q3 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-10-27 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q3-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-08-26 |
Avyttringar och förvärv präglar 2022 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-08-19 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-07-06 |
Analyskommentar - Avyttrar Habia Cable |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-06-29 |
Analyskommentar - Lesjöfors förvärvar John Evans' Sons |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-04-27 |
Fortsätter växa i Q1 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-04-26 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q1-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-04-14 |
Värdet av Habia Cable |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2022-02-17 |
Stark tillväxt i fjärde kvartalet |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
Stark tillväxt i fjärde kvartalet
Stark tillväxt avslutar starkt 2021
Omsättningen för Q4 uppgick till 1 435 mkr (1079 mkr) mot våra estimat om 1 322 mkr. Tillväxten y/y var
därmed 33%, varav 16% var organiskt. Starkt bidragande till den höga tillväxten var Beijer Tech som växte
23% organiskt, även om samtliga dotterbolag hade hög tillväxt. De senaste kvartalens förvärv i Lesjöfors och
Beijer Tech bidrar till att dotterbolagen totalt växer 32% respektive 44%.
Pressade marginaler
EBIT i Q4 var 189 mkr (188 mkr) motsvarande en marginal om 13%. Våra estimat var en marginal om 15%.
Beijer Alma möter dock tuffa jämförelsetal för EBIT-marginalen, då Q4’20 hade positiva engångsposter om ca
32 mkr. Marginalen pressas även något som en följd av bl.a. ökade material- och produktionskostnader samt
säsongseffekter i förvärvade bolag som avviker från övriga koncernen. Se mer utförligt kring lönsamheten
längre ned.
Värdering
Vi justerar våra estimat för att inkludera förvärven under 2022, samt något förstärkta tillväxtförutsättningar
framöver, se detaljer längre ned. Vi justerar även marginalen något. Vi värderar bolaget med en
multipelvärdering och en DCF, se detaljer längre ned. Vid EV/EBIT 16x för 2023 ser vi ett motiverat värde om
255 – 260 kr per aktie (oförändrat från föregående rapport).
|
| 2021-10-28 |
Fortsatt tillväxt i Q3 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2021-08-30 |
Hög förvärvstakt |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2021-04-28 |
Starkt på många fronter |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2021-02-17 |
Tecken på återhämtning i viktiga segment |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2020-10-29 |
Viss återhämtning och stark vinst |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2020-08-24 |
Förvånande motståndskraft för vinsten i Q2 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2020-04-28 |
Minskad förväntan om bidrag från förvärv |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2020-04-15 |
Förvärv viktigt tema även 2020 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2020-02-17 |
Ökat tryck på förvärv att lyfta tillväxten |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2019-10-25 |
Förvärv allt viktigare drivkraft för bolaget |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2019-08-16 |
Förvärv motverkar svagare organisk tillväxt |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2019-05-07 |
Förvärv allt intressantare del av mixen |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2019-02-14 |
Marginalpress rundar av rekordår |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2018-10-26 |
Starka siffror med något mer osäkra utsikter |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2018-08-27 |
Ingen avmattning i sikte |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2018-04-27 |
Trotsar tuffa jämförelsetal med rekordsiffror |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2018-02-15 |
Tuffa jämförelsetal första halvåret 2018 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2017-10-27 |
Går en mer utmanande period till mötes |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2017-08-30 |
Starkt momentum överskuggar svagheter |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2017-05-05 |
Rider på den starka konjunkturen |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2017-02-15 |
Vändning till tillväxt i viktigaste segmenten |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2016-10-27 |
Den stabila utvecklingen fortsätter |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2016-08-22 |
Ännu ett stabilt kvartal trots osäker industrikonjunktur |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2016-04-29 |
Motvinden tar ut sin rätt |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2016-02-18 |
Ett bra val inom en sektor motvind |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2015-10-28 |
Orderingång i toppklass |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2015-08-20 |
Ljusning inför andra halvåret |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2015-05-04 |
Trevande start på året |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2015-02-11 |
Ljusa utsikter inför 2015 |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2014-10-27 |
Billig utdelning efter kursfall |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2014-08-18 |
Svagare SEK och mix hjälper 2015E |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2014-04-30 |
Stark tillväxt motiverar höjd syn på potentialen |
Visa
Stäng
|
|
|
| 2014-02-18 |
Goda förutsättningar för 2014 |
Visa
Stäng
|
|
|
