| Datum | Rubrik | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2022-06-27 | Analyskommentar - Har sålt ägarlån för 1 465 mkr med avsikt att sälja sin JV-andel i Svenska Myndighetsbyggnader AB till Kåpan Pensioner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-29 | Attraktiv substansrabatt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-27 | Analyskommentar - Ökad transparens och starka siffror reder ut frågetecken | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-25 | Stark NAV-tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Stark NAV-tillväxt
Förvaltningsresultatet väsentligt högre än estimatFastighetsförvaltningen avslutar helåret i linje med våra förväntningar. Hyresintäkterna uppgick till 5 938 mkr och driftsnettot uppgick till 4 047 mkr. FFO uppgick till 5 397 mkr vs vårt estimat om 3, 463 mkr. Avvikelsen ligger i högre resultat andelar ifrån JVs. EPRA-NAV uppgick till 45,11 kr vs vårt estimat om 39 kr. Drivande i NAV-tillväxten är fortsatta investeringar i fastighetsbeståndet.
Marginella justeringarBaserat på det höjda bidraget från joint ventures samt tillträden under kvartalet höjer vi vårt estimat för förvaltningsresultatet med i snitt 6,3% över prognosperioden. Bolagets höjda guidance gör att vi höjer vårt estimat för EPRA-NAV till 52 kr från tidigare 46,4 kr för innevarande år och ca 11% 2023.
Fortsatt rabatt mot motiverat värdeTrots den kortsiktiga turbulensen kring SBB lämnar vi vårt motiverade värde oförändrat. På nuvarande kursnivåer handlas bolaget till en rabatt emot NAV om ca 5%. Senast vi såg dessa nivåer var under 2020. Givet bolagets långa kapitalbildning ser vi risken för att drabbas för högre finansieringskostnader som överdriven. Vi ser också beståndet som relativt säkert för höjda räntor givet indexering. |
||||
| 2022-01-17 | Tillträder Amasten och höjer prognos | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-11-08 | Value add-strategier levererar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-09-13 | Kapitalmarknadsdag ger bränsle åt höjning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-07-16 | Höjd guidance leder till nytt motiverat värde | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-05-06 | Guidance leder till höjning av motiverat värde | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-02-24 | Fortsatt undervärderad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-12-11 | Drar tillbaka budet på Entra | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-11-25 | Lägger bud på Entra | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-11-09 | Förvärvar Sveabostäder | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-11-04 | Mer värdeökningar att vänta | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-07-15 | Visar stabilitet och beslutsamhet i Covid-tider | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-04-28 | Stark kassa, stabila hyresintäkter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-02-20 | Realiserar synergier i rekordfart | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-11-18 | Skapar Nordens tredje största fastighetsbolag | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-10-30 | 8 500 mkr i kassan redo att användas | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-07-11 | NAV- och förvaltningsresultat-tillväxt så in i Norden | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-05-02 | SBB i Norden - Stark NAV-tillväxt ger höjt motiverat värde | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-02-21 | Investment Grade ett troligt betyg till våren | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-11-01 | Vi ser fortsatt NAV-utveckling framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-07-17 | Ett högintensivt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-05-02 | Yieldgap och substansrabatt två drivkrafter framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2018-02-28 | Överraskande utdelning och fortsatt substansrabatt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2017-11-22 | En potentiell högutdelare till substansrabatt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser