Senaste analysen | 20 Jul 2022 | Embellence

Stark tillväxt i Q2

  Stark tillväxt i Q2 Nettoomsättningen växte 19% y/y till 190 mkr (160) drivet av förvärvet av Artscape. Organisk tillväxt var -4% pga. minskad försäljning till privatpersoner som inte helt…

Läs analysen
Senaste analysen | 2 May 2022 | Embellence

Stark marginal i Q1'22

  Stark marginal i Q1’22 Embellence Group rapporterade EBITA om 32,8 mkr i Q1’22, upp från 28,2 mkr i Q1’21. Försäljningen minskade organiskt med 6,3%, men förvärv och valuta drev…

Läs analysen
Senaste analysen | 23 Feb 2022 | Embellence

Levererar på strategin

  Stark rapport för Q4’21  Embellence Group rapporterade justerad EBITA om 30,4 mkr i Q4’21 (30,0), något högre än vår förväntan om 28,7 mkr. För helåret 2021 så landade den…

Läs analysen
Senaste analysen | 4 Jan 2022 | Embellence

Mönster för århundraden

  Initiering Vi initierar bevakning av Embellence Group. Embellence är ett house of brands inom tapeter, textil och mattor, med varumärken som Boråstapeter, Cole & Son, Wall&decò, Perswall och Pappelina.…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-07-20 Stark tillväxt i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2022-05-02 Stark marginal i Q1'22 Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 2 May 2022 | Embellence

Stark marginal i Q1’22

 

Stark marginal i Q1’22

Embellence Group rapporterade EBITA om 32,8 mkr i Q1’22, upp från 28,2 mkr i Q1’21. Försäljningen
minskade organiskt med 6,3%, men förvärv och valuta drev en total tillväxt på 3,9%. Med starka jämförelsetal
på top-line så var det positivt att den justerade EBITA-marginalen steg till 17,8% (15,9%). En hög andel
premium, 58%, bidrog till marginalutvecklingen, vilket är ett styrketecken.

Artscape levererar enligt plan

Det senaste förvärvet, Artscape, levererar enligt förväntan så här långt enligt bolaget. Med ett bidrag på
endast 20 affärsdagar så kommer genomslaget att bli tydligare i kommande kvartal. Artscape kommer även
att bidra med en något lägre säsongsmässighet än koncernen som helhet. En satsning på ökad e-handel för
flera av koncernens varumärken under våren kommer sannolikt även det att ge avtryck.

Oförändrat motiverat värde

Vi har gjort små prognosförändringar i spåren på Q1’22-rapporten. Motiverat värde uppgår till 41-42 kr per
aktie (oförändrat). Våra prognoser framöver baseras på organisk tillväxt, men förvärv kommer att bli aktuellt
även framöver. Att Embellence Group förvärvar till attraktiva multiplar, visar på starka marginaler i dessa
tider av kostnadsinflation, samt har en bred geografisk exponering talar för aktien.

2022-02-23 Levererar på strategin Ladda ner | Visa Stäng
2022-01-04 Mönster för århundraden Ladda ner | Visa Stäng