Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 20 Jul 2020 | Probi

Nya finansiella mål

Under Q2´20 uppgick Probis nettoomsättning till 180,0 mkr (180,3), 176,4 mkr valutajusterat, vilket var 9% under vår förväntan. Avvikelsen ligger i en svagare utveckling i Americas som förklaras primärt av…

Läs analysen
Senaste analysen | 27 Apr 2020 | Probi

Stark försäljning men lägre EBIT

Försäljningen steg till 158 mkr (138), vilket var 9% högre än vår förväntan om 145 mkr. Avvikelsen ligger i en ökad efterfråga på bolagets immunprodukter primärt på den amerikanske marknaden…

Läs analysen
Senaste analysen | 12 Feb 2020 | Probi

Stark avslutning på året

Försäljningen steg till 166 mkr (163), vilket var 8% högre än vår förväntan om 154 mkr. Avvikelsen ligger i en ökad efterfrågebild inom CHC primärt ifrån USA. EBITDA uppgick till…

Läs analysen
Senaste analysen | 28 Oct 2019 | Probi

Ökad myndighetskontroll i Kina

Osäkerheten i USA tillsammans med en långsammare tillväxt för APAC-regionen har fått oss att ytterligare sänka vår försäljningsprognos för 2020e med 2%, Försäljningsestimatet för 2021e lämnar vi oförändrat. Samtidigt räknar…

Läs analysen
Senaste analysen | 9 Oct 2019 | Probi

Inbromsning i Nordamerika

Bolaget belyser att utvecklingen i USA under Q3’19 inte levde upp till deras förväntan. Primärt har efterfrågebilden på den amerikanska marknaden bromsat in och inte vuxit i samma utsträckning som…

Läs analysen
Senaste analysen | 22 Jul 2019 | Probi

Starkare klinisk dokumentation för…

Försäljningen uppgick till 180 mkr (153), vilket var 8% över vår förväntan på 167 mkr. Avvikelsen berodde på en högre försäljning av Consumer Healthcare (CHC) primärt på EMEA-marknaden. Efter rapporten…

Läs analysen
Senaste analysen | 2 May 2019 | Probi

Probi - Förseningar i Asien tynger fö…

Försäljningen uppgick till 138 mkr (119), vilket var 8% under vår förväntan. Avvikelsen berodde på en högre förväntad försäljning av Consumer Healthcare (CHC) primärt på den asiatiska marknaden. EBIT uppgick…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-07-20 Nya finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-27 Stark försäljning men lägre EBIT Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-12 Stark avslutning på året Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 12 Feb 2020 | Probi

Stark avslutning på året

Försäljningen steg till 166 mkr (163), vilket var 8% högre än vår förväntan om 154 mkr. Avvikelsen ligger i en ökad efterfrågebild inom CHC primärt ifrån USA. EBITDA uppgick till 53,3 mkr (44,2), vilket var 24% över vår förväntan om 43 mkr. Avvikelsen ligger i lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader samt en högre försäljningsandel av premiumprodukter. Trots den positiva tillväxten i Americas regionen justerar vi ned vårt försäljningsestimat för ’20e samt ’21e med 3% respektive 5%. Detta drivet av dels en fortsatt osäkerhet kring slutkundsefterfrågan i USA, dels låg tillväxt för APAC-regionen. Samtidigt räknar vi med en högre avskrivningsnivå under 2020 drivet av fortsatta investeringar i fabriken i Redmond, vilket leder till en 12% sänkning av vår EBIT-estimat för ’20e. Vi ser fortsatt en medelhög kurspotential för aktien till en låg risk.

2% tillväxt i kvartalet (0% valutajusterat)

Försäljningen steg till 166 mkr (163), vilket var 8% högre än vår förväntan om 154 mkr. Avvikelsen ligger i en ökad efterfrågebild inom CHC primärt ifrån USA. Bolaget har även tecknat leveransavtal med två större kunder i regionen, vilket stabiliserar kundbasen. Bruttomarginalen uppgick till 47% (47%), vilket var i linje med vår förväntan. EBITDA uppgick till 53,3 mkr (44,2), vilket var 24% över vår förväntan om 43 mkr. Avvikelsen ligger i lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader samt en högre försäljningsandel av premiumprodukter. EPS uppgick till 2,27 kr (2,10 kr). Styrelsen föreslår en utdelning om 1,00 kr (0), vår förväntan låg på 2,25kr.

7% tillväxt i Nord- och Sydamerika

Regionen Americas (Nord- och Sydamerika) växte 7% under kvartalet. Regionen motsvarar ca 75% av Probis försäljning. Under Q3’19 uppvisade regionen en inbromsning, vilket fick Probi att guida ned försäljningsmålet för 2019. Trots att regionen nu uppvisar en god tillväxt vet vi att försäljningen är slagig mellan kvartalen. Vidare uppvisar Probi fortsatta försäljningstapp i APAC regionen, -31% y/y, drivet av skärpta kontroller för kosttillskott och relaterade hälsoprodukter på den kinesiska marknaden. Probis ledning uppger dock att dessa kontroller långsiktigt kommer att gynna bolaget då Probis produkter är kliniskt dokumenterade.

Högre avskrivningar drar ned EBIT-marginalen

Trots den positiva tillväxten i Americas regionen justerar vi ned vårt försäljningsestimat för ’20e samt ’21e med 3% respektive 5%. Detta drivet av dels en fortsatt osäkerhet kring slutkundsefterfrågan i USA, dels låg tillväxt för APAC-regionen. Samtidigt räknar vi med en högre avskrivningsnivå under 2020 drivet av fortsatta investeringar i fabriken i Redmond, vilket leder till en 12% sänkning av vår EBIT-estimat för ’20e. Bolaget har under året amorterat av samtliga banklån, vilket gör att bolagets nettoskuld har blivit en nettokassa på 155 mkr och Probi återupptar utdelningen (1,00 kr per aktie). På vårt reviderade estimat handlas Probi på en EV/EBIT på 19,3x 20e jämfört med sektorn på 19,9x. Vi bedömer att en premievärdering mot sektorn inte är motiverat på grund av en lägre tillväxttakt än sektorn som helhet. Vi ser fortsatt en medelhög kurspotential för aktien till en låg risk.

2019-10-28 Ökad myndighetskontroll i Kina Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-09 Inbromsning i Nordamerika Ladda ner | Visa Stäng
2019-07-22 Starkare klinisk dokumentation för FerroSorb Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-02 Probi - Förseningar i Asien tynger försäljningen Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-14 Tillväxt under Q4’18 men inte starkt nog Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-02 26% valutajusterad försäljningstillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-14 Vinden har vänt Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-03 Lagerminskningarna går mot sitt slut Ladda ner | Visa Stäng
2018-01-26 Stålbaden inte över än Ladda ner | Visa Stäng
2017-10-27 Fokus på 2018 Ladda ner | Visa Stäng
2017-09-05 Når ej tillväxtmålen 2017 Ladda ner | Visa Stäng
2017-07-20 Lageravveckling ger hack i tillväxten Ladda ner | Visa Stäng
2017-05-05 Europa har vaknat till Ladda ner | Visa Stäng
2017-01-26 Ett kanonkvartal, precis som väntat Ladda ner | Visa Stäng
2017-01-11 Flaggar för ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2016-10-21 Den amerikanska expansionen inger hopp Ladda ner | Visa Stäng
2016-07-25 Fortsatt stark tillväxttrend Ladda ner | Visa Stäng
2016-06-13 Dubblar försäljningen genom amerikanskt förvärv Ladda ner | Visa Stäng
2016-05-06 Avtal med franska Ipsen Ladda ner | Visa Stäng
2016-01-27 Växtvärk inom Consumer Healthcare Ladda ner | Visa Stäng
2015-10-27 Ny tändning inom Functional Food Ladda ner | Visa Stäng
2015-07-17 Expansionen fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
2015-04-28 2015 börjar med en kanonrapport Ladda ner | Visa Stäng
2015-01-30 Fortsatt tillväxt väntas inom CHC under 2015 Ladda ner | Visa Stäng
2015-01-13 Ytterligare ett tecken på att Nordamerika avancerar Visa Stäng
2014-11-03 Nordamerikaexpansionen visar vägen Ladda ner | Visa Stäng
2014-08-22 Hårt arbete börjar bära frukt Ladda ner | Visa Stäng
2014-05-06 Consumer Healthcare levererar Ladda ner | Visa Stäng
2014-04-16 Vetenskap för bättre liv Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

24 Jan 2017 | Bokslutskommuniké 2016
4 May 2017 | Årsstämma 2016
5 May 2017 | Årligutdelning 2017-Q3
19 Jul 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
25 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
25 Jan 2018 | Bokslutskommuniké 2017
25 Jan 2018 | Bokslutskommuniké 2017
2 May 2018 | Årsstämma 2017
2 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
3 May 2018 | Årligutdelning
13 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
6 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
13 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
29 Apr 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
7 May 2019 | Årsstämma 2018
8 May 2019 | Årligutdelning
19 Jul 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
25 Oct 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
11 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
24 Apr 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
7 May 2020 | Årsstämma 2019
13 May 2020 | Årsstämma 2019
14 May 2020 | Årligutdelning
17 Jul 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
21 Oct 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
9 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner