Corline presenterade nyligen sin Q4-rapport som överträffade våra förväntningar. Det mest glädjande är att vi ser ökade volymer inom medicinteknik, vilket är det vi menar investerare bör fokusera på i nuläget. Försäljningen för helåret 2021 kom in på 7,1 mkr (3,7) – motsvarande en tillväxt på 91%.

Viktigt att komma ihåg är att sålda volymer förväntas öka väsentligt i takt med att kunder erhåller regulatoriskt godkännande och börjar sälja kommersiellt. Vår bedömning är att detta kommer ske för existerande kunder redan under 2022 och 2023.

Vi höjer vårt avkastningskrav till 15% (14%) för att reflektera aktiemarknadens hårdare bedömning av olönsamma bolag. Vi vill dock betona att vi anser att Corline, med sitt medicintekniska ben, sticker ut som ett stabilt alternativ, och att den fundamentala bilden i bolaget är starkare än någonsin. Vårt motiverade värde är 29-31 kronor (31-33) per aktie.