Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-02-05 | Analyskommentar - Gör kompletteringsförvärv i UK | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-01 | Gradvis återhämtning från Q2 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-09 | Analyskommentar - Storbritannien blir fjärde största marknaden efter förvärv | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-18 | Marginalen tillbaka på trend | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-07-13 | Svagare marknader och få triggers i närtid | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-07-12 | Analyskommentar - Försvagning mot slutet av kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-24 | Se igenom den tillfälliga svagheten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-01-25 | Börjar se tecken på förändringar av försörjningskedjorna | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-01-23 | Analyskommentar - Fortsatt marginalexpansion | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-18 | Höjer estimaten med 6-8% på en bra rapport | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-17 | Analyskommentar - Accelererande organisk tillväxt och expanderande marginaler | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-14 | Marginalen fortsatte att expandera | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-12 | Analyskommentar - Expanderar marginalen med 110 punkter | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-22 | Bra start på 2022 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-21 | Analyskommentar - Starkt resultat i Q1'22 | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-04 | Väl hanterat 2021 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-11-19 | Utrymme för uppvärdering av Supply Chain Solutions | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-10-18 | Ett svagare Q3'21 redan i kursen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-07-14 | Fortsatt resultatförstärkning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-04-29 | Bra inledning på 2021 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-01 | Stark avslutning på 2020, och medvind även framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Stark avslutning på 2020, och medvind även framöverElanders avslutade 2020 med ännu ett rekordresultat i Q4’20. SCS stärkte lönsamheten ytterligare något från Q3’20, samtidigt som P&PS avslutade året starkt. Med ett kassaflöde från den löpande verksamheten på 709 mkr i Q4’20 är nu nettoskulden (ex IFRS 16) nere på 1,1 mdr kr. Vi ser fortsatt betydande uppsida i Elanders, primärt drivet av en potentiell uppvärdering i marknadens syn på Supply Chain Solutions. Motiverat värde uppgår till 195-200 kr per aktie. Att Elanders även nu återgått till att dela ut pengar inger förtroende. Vi har justerat upp EBITA-prognoserna med ca 15% för 2021e och 10% för 2022e. Stark avslutning på 2020 borgar väl för 2021Elanders avslutade 2020 med ännu ett rekordresultat i Q4’20. SCS stärkte lönsamheten ytterligare något från Q3’20, samtidigt som P&PS avslutade året starkt. Med ett kassaflöde från den löpande verksamheten på 709 mkr i Q4’20 är nu nettoskulden (ex IFRS 16) nere på 1,1 mdr kr. Elanders annonserade även en utdelning på 3,10 kr (0) samt ser nu större möjligheter till förvärv framöver. SCS drar nytta av sin bredd och P&PS tar marknadsandelarSCS visade styrkan av sin bredd där ökad e-handelsförsäljning kompenserade för lägre efterfrågan i detaljhandeln. Även Electronics, Automotive och Industrial gick bra i kvartalet. P&PS har en stark affär och tar marknadsandelar från pressade konkurrenter inom tryckeribranschen, men har likväl kapacitet att öka volymerna än mer i den mån de kan växa kundstocken ytterligare. Stor potential för fortsatt omvärderingVi ser fortsatt betydande uppsida i Elanders, primärt drivet av en potentiell uppvärdering i marknadens syn på Supply Chain Solutions. Motiverat värde uppgår till 195-200 kr per aktie. Att Elanders även nu återgått till att dela ut pengar inger förtroende. Vi har justerat upp EBITA-prognoserna med ca 15% för 2021e och 10% för 2022e. |
||||
2020-12-07 | Stabilitet betalar sig | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|