Senaste analysen | 19 Aug 2022 | BTS Group

Slår samtliga estimat och höjer…

  Den organiska tillväxten imponerar… Omsättningen uppgick till 664 mkr (EPB 630 mkr), motsvarande en FX-rensad tillväxt om 24%. Det snabbast växande segmentet var övriga marknader som växte organiskt med…

Läs analysen
Senaste analysen | 18 Aug 2022 | BTS Group

Analyskommentar - Starkare på samtliga…

  Omsättningen uppgick till 664 vs 630 mkr. Siffran motsvarar en organisk tillväxt om 21%. Det snabbast växande segmentet var övriga marknader som växte organiskt med ca 35%. Även övriga…

Läs analysen
Senaste analysen | 16 May 2022 | BTS Group

Tillväxten imponerar

  Den organiska tillväxten imponerar… Nettoomsättningen uppgick till 524 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 24% varav 21% organisk. Omsättningen var 10% högre än våra estimat. EBIT uppgick till 45,6…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 Apr 2022 | BTS Group

Starkare än någonsin vid VD-byte

  En era tar slut… BTS grundare och huvudägare Henrik Ekelund har meddelat att han efter 36 år kommer att lämna VD-posten den 16e maj. BTS har sedan bolaget börsnoterades…

Läs analysen
Senaste analysen | 25 Feb 2022 | BTS Group

Stabilitet i osäkra tider

  Avslutar året starkt Omsättningen 2021 uppgick till 1 917 mkr vilket var ca 2% lägre än våra estimat. Rensat för FX motsvarar det en tillväxt om 13% vs. 2019.…

Läs analysen
Senaste analysen | 23 Feb 2022 | BTS Group

Analyskommentar - Stark avslutning p…

  Analyskommentar Omsättningen för helåret 2021 uppgick till 1 917 mkr vilket var ca 2% lägre än våra estimat. Rensat för fx motsvarar det en tillväxt om 13% vs 2019.…

Läs analysen
Senaste analysen | 11 Nov 2021 | BTS Group

Höjd guidance ger bränsle åt estimat…

  Starka siffror och höjd guidance Omsättningen i Q3 uppgick till 478 mkr vilket var i linje med konsensus. Det motsvarar en tillväxt om 15% vs 2019 och 40% vs…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-08-19 Slår samtliga estimat och höjer prognos Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-18 Analyskommentar - Starkare på samtliga punker och höjda utsikter Visa Stäng
2022-05-16 Tillväxten imponerar Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-13 Starkare än någonsin vid VD-byte Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-25 Stabilitet i osäkra tider Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 25 Feb 2022 | BTS Group

Stabilitet i osäkra tider

 

Avslutar året starkt

Omsättningen 2021 uppgick till 1 917 mkr vilket var ca 2% lägre än våra estimat. Rensat för FX motsvarar det en tillväxt om 13% vs. 2019. Då man vid virtuella leveranser inte vidarefakturerar vissa kostnader är tillväxten högre och motsvarar en tillväxt om 18%. EBITA för 2021 uppgick till 388 mkr och rensat för EO-poster uppgick EBITA till 288 mkr. Marginalen var 17,6% vilket är högre än bolagets långsiktiga mål om 15%.

Marginella justeringar

Bolaget ger en guidance om att 2022 kommer vara bättre än 2021 vilket historiskt har betytt en EBITA tillväxt om minst 10%. Då bolaget nått sina marginalmål om en EBITA-marginal om 15% höjer de nu till 17% på sikt. Baserat på detta höjer vi våra EBITDA-estimat med i snitt 10% över prognosperioden. EPS förblir dock i snitt oförändrad då avskrivningar hänförliga till IFRS-16 stiger med i snitt 9 mkr per kvartal framöver.

Bibehåller motiverat värde

Vi bibehåller vårt motiverade värde om 470-475 kr per aktie. Trots det osäkra geopolitiska läget ser vi ingen anledning att justera avkastningskrav eller långsiktiga prognoser. Vi bedömer att förvärv är en potentiell kurstrigger framöver.

2022-02-23 Analyskommentar - Stark avslutning på året och höjda marginalmål Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-11 Höjd guidance ger bränsle åt estimat och motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-19 Levererar ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-20 I linje med tidigare givna siffror Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-25 Återupptagen guidance ger potential till uppsida i estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-12 Visar styrka Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-19 BTS Group - Bibehåller kostnadsbas för att leda återhämtningen Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-15 Fortsätter med digital leverans Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-24 Vinstvarning med anledning av Covid-19 Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-14 En kraftig överreaktion i kursen Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-19 Fortsatt marginalexpansion Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-14 Ännu ett rekordkvartal med mersmak Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-26 Tolfte rekordkvartalet i rad Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-20 Caset intakt – ännu ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-26 Räkna med ännu ett rekordår Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-16 Ännu ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-23 Rekordkvartal efter rekordkvartal efter… Ladda ner | Visa Stäng
2018-06-13 Verksamheten tuggar på i stabil takt Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-22 BTS bästa kvartal och helår någonsin Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-22 Två intressanta förvärv bådar för tillväxt framöver Ladda ner | Visa Stäng
2017-08-25 Vi väntar oss fortsatt bra drag i affären Ladda ner | Visa Stäng
2017-06-02 Näringslivets flygsimulator Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

11 Nov 2022 | Kvartalsrapport 2022-Q3
14 Nov 2022 | Halvårsutdelning