Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 16 Nov 2020 | MAG Interactive

Spelportföljen rör sig emot en skö…

MAG Interactive utvecklar s.k. casualspel för mobil. Bolaget har en stark ställning inom frågesport och ordspel med höga rankingar på relevanta marknadsplatser. MAG har under de senaste kvartalen och åren…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-11-16 Spelportföljen rör sig emot en skördeperiod Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 16 Nov 2020 | MAG Interactive

Spelportföljen rör sig emot en skördeperiod

MAG Interactive utvecklar s.k. casualspel för mobil. Bolaget har en stark ställning inom frågesport och ordspel med höga rankingar på relevanta marknadsplatser. MAG har under de senaste kvartalen och åren visat en stark tillväxt i spelbidrag (nettoomsättning – kostnader för plattformsavgifter (hänförliga främst till avgifter till Apples AppStore och Google Play) – kostnader för avkastningsdriven marknadsföring). Detta reflekteras inte i värderingen då bolaget är bland de lägst värderade mobilspelsbolagen på Stockholmsbörsen. Vi bedömer att EPS kommer att accelerera kommande år vilket gör att vi ser ett motiverat värde om 26-28 kr.

Ett intressant bolag i en växande marknad

MAG Interactive utvecklar casualspel för mobil. Bolaget har en stark ställning inom frågesport och ordspel med höga rankingar på relevanta marknadsplatser. Sedan börsnoteringen 2017 har man utökat sin spelportfölj samt kontinuerligt förbättrat nyckeltal vilket dock inte reflekteras i kursen. Detta har skett samtidigt som mobilspelandet ökat globalt och en multipelexpansion har skett i sektorn på börsen.

Intressant skede för estimat och verksamhet

MAG har under de senaste kvartalen lanserat nya titlar och ökat investeringarna i marknadsföring. Trots detta är bolaget ett av de lägst värderade i sektorn. Vi anser att detta beror på att marknaden underskattar dynamiken i mobilspelsbranschen och att de investeringar MAG genomfört snarast anses belastande. Vi bedömer att MAGs spel kommer genomgå en period med hög lönsamhet kommande 6-18 månader.

Uppvärdering att vänta

Vi bedömer att dagens värdering av MAG inte i tillräcklig utsträckning diskonterar kommande ”skördeperiod” de senaste kvartalens och årens satsningar på spelsläpp och marknadsföring lagt grunden för. Vi bedömer att bolaget kommer se en accelererande EPS-tillväxt och ser därför ett motiverat värde om 26-28 kr och en medelhög risk.

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner