Finansiellt starkt

Viktigast i Q1 2021 var genomförandet av nyemissioner, riktad och företrädesemission, som netto gav ett tillskott på 64,3 mkr, vilket ger finansiering åtminstone en bra bit in iH2 2022. Därutöver har aktielistningen flyttats till First North. Covid-19 har fortsatt att begränsa möjligheten att rekrytera patienter till den pågående fas 1-studie för SpagoPix i bröstcancer-patienter, men i övrigt löper verksamheten utan störningar.

Bra affärsklimat

Intresset av koncept liknande Tumorad fortsätter vara starkt med ett antal nya affärer i år. Senaste i raden är Novartis som licensierar ett bibliotek radioaktiva substanser av iTheranostics (del av Sofie Biosciences). Ungefär en månad före köpte Fusion Pharmaceuticals IPN-1087 från Ipsen, en småmolekyl riktade mot NTSR1 (finns på solida tumörer), där Fusion avser koppla på en radioaktiva substans. Trenden från 2020 håller i sig.

Lockande läge inför H2 2021

Efter rapporten har vi gjort justeringar i våra prognoser. Vi upprepar dock vårt motiverade värde om 13-14 kr. Främsta skälet till att aktien handlas lågt, bedömer vi är drivet av osäkerhet kring covid-19-effekten på den pågående fas 1-studien. Med ökad andel vaccinerade och förväntad minskad smittspridning framåt sommaren, så ser vi ljuset i tunneln för studien och tror fortsatt på ett licensavtal under H2 2021.