Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 6 May 2020 | Surgical Science Sweden AB

Svaga utsikter för Q2 gör att vi sä…

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 19,7 mkr. SuS hade i sin vinstvarning tidigare i år offentliggjort att försäljningen ifrån Educational Products var ca 50% lägre än bolagets prognoser p.ga. minskad…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Apr 2020 | Surgical Science Sweden AB

Ändrad guidance för största kund

Surgical Science största kund Intuitive Surgical (ISRG) rapporterade igår efter stängning. Bolaget sålde under Q1’20 237 Da Vinci system vilket går att jämföra med 235 i Q1’19. Med anledning av…

Läs analysen
Senaste analysen | 6 Mar 2020 | Surgical Science Sweden AB

Coronaviruset ger kortsiktig påverkan p…

  Coronaviruset sänker intjäningen för Q1… SuS meddelade att försäljningen inom segmentet Educational Products kommer vara ca 50% lägre än 2019. Anledningen är att den asiatiska marknaden som stod för…

Läs analysen
Senaste analysen | 3 Mar 2020 | Surgical Science Sweden AB

Unik exponering ger potential

  Ett paradigmskifte inom kirurgin… I dagsläget görs 60-70% av all bukkirurgi i världen genom öppen bukkirurgi. Öppenbuks kirurgi är förenligt med relativt långa konvalescenstider på sjukhus och hög infektionsrisk.…

Läs analysen
Senaste analysen | 11 Feb 2020 | Surgical Science Sweden AB

Vi ser fortsatta triggers i närtid

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 39,3 mkr vilket var något under vår förväntan. Proforma motsvarar det en tillväxt om 8% Y/Y. EBITDA under kvartalet uppgick 17 mkr vilket motsvarar en…

Läs analysen
Senaste analysen | 8 Nov 2019 | Surgical Science Sweden AB

Nya mål höjt motiverat värde

SuS rapporterade en omsättning om 32,3 mkr vilket motsvarade en tillväxt om 35% y/y om Sensegraphics inkluderas i Q3’18 års försäljning. Rörelseresultatet uppgick till 9,5 mkr, detta inklusive engångsposter om…

Läs analysen
Senaste analysen | 26 Aug 2019 | Surgical Science Sweden AB

Fokus för Q3 blir integrerging av…

Surgical Science redovisade en omsättning om 16,1 mkr vilket innebar en tillväxt om 9% y/y. Rörelseresultatet uppgick till -1,7 mkr vilket var högre än vårt estimat -4,3 mkr. Vid kvartalets…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-05-06 Svaga utsikter för Q2 gör att vi sänker estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-17 Ändrad guidance för största kund Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-06 Coronaviruset ger kortsiktig påverkan på intäkter Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-03 Unik exponering ger potential Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-11 Vi ser fortsatta triggers i närtid Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-08 Nya mål höjt motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-26 Fokus för Q3 blir integrerging av SenseGraphics Ladda ner | Visa Stäng
2019-07-02 SensGraphic a match made in Heaven Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 2 Jul 2019 | Surgical Science Sweden AB

SensGraphic a match made in Heaven

Surgical Science har tecknat ett villkorat avtal om att förvärva bolaget SenseGraphic för 300 mkr på kassa- och skuldfribasis. Bolaget hade en proforma försäljning om 50 mkr för kalenderåret 2018 och en EBIT om 40 mkr för samma år. Sensgraphic är en ledande mjukvaruutvecklare inom medicinsk simulering och har utvecklat en modul till Intuitvie Surgicals SimNow by Da Vinci vilket är världens ledande robotkirurgisaka system. Det finns totalt ca 5 000 Da Vinci system och SuS kommer nu erhålla en licens för varje system som säljs med ett simulatorpaket eller om någon väljer att köpa till simuleringspaketen till ett befintligt system. Förvärvet gör att vi höjer våra estimat rejält vilket gör att vi ser att motiverat värde omkring 260-280 kr vilket gör att vi ser en fortsatt hög potential i aktien till en medelhög risk.

Förvärvar ett ledande bolag inom mjukvara för robotkirurgi

Surgical Science har tecknat ett villkorat avtal om att förvärva bolaget SenseGraphic för 300 mkr på kassa och skuldfribasis. Bolaget hade en proforma försäljning om 50 mkr för kalenderåret 2018 och en EBIT om 40 mkr för samma år. Intäkterna består till merparten av licensintäkter från sålda Intuitive Surgical Da Vinci system då man har varit med och utvecklat en modul till bolagets utbildningsplattform. Köpeskillingen utgörs till 40% av aktier och till 60% av likvida medel. För att finansiera transaktionen genomför SuS en riktad nyemission till institutionella investerare.

Ett mycket intressant förvärv…

SenseGraphic utvecklar medicinsk simuleringsmjukvara och har b.la. utvecklat delar av Intuitvie Surgicals träningsprogram SimNow by Da Vinci, SensGraphic utvecklar här modulen Basic Skills. Intuitive Surgical är med sina ~5 000 installerade system den globala ledaren inom robotkirurgi. Sensgraphic erhåller en licensintäkt för varje sålt Da Vinci system med ett SimNow paket. Intuitive Surgical fasar för tillfället ut ett annat träningsprogram vilket gör att SensGraphic även får exponering mot försäljning på den redan installerade basen av Intuitive Surgical system. Utöver avtalet med Intuitive Surgical har bolaget utvecklat simuleringsmjukvara inom ögonkirurgi, ultraljud och dental simulering. Genom förvärvet ökar SuS antalet anställda med 19 personer varav merparten är utvecklare med spetskompetens inom utveckling av haptisk mjukvara. Vi tror att denna kompetens kommer att bidra till fortsatt tillväxt inom industriella samarbeten då Sensgraphic jobbar nära flera stora medicintekniska bolag, men även av kärnaffären Educational Products. Vi ser potential för goda synergier då SuS är ledande inom simulering av specifika ingrepp medan SenseGraphic jobbar med generell ”traning”.

…leder till betydande estimathöjningar

Genom förvärvet når bolaget i princip sitt mål om en försäljning om 50 mkr ifrån industriella samarbeten år 2021 redan nästa år. Marginalen i det konsoliderade bolaget ökar kraftigt vilket leder till betydande estimatförändringar. Vi väljer att konsolidera intäkterna från SensGraphic och prognostiserar en tillväxt i linje med marknaden för robotkirurgi d.v.s. en CAGR om 15-20%. Vi bibehåller också de marginaler som SensGraphic har haft historiskt. Då vi ändrar våra estimat väljer vi också att justera vårt motiverade värde till 260-280 kr baserat på de nya estimaten. SUS handlas då till EV/EBITDA ~22x. Vi ser sen fortsatt hög potential i aktien, nu till en medelhög risk.

2019-05-09 Surgical Science - Imponerande tillväxt i kärnaffären Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-25 2019 robotens år Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-22 Starkt kvartal bådar gott för stark Q4 Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-27 Ett starkt kvartal i linje med våra estimat Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-22 Fortsatt intressanta nyheter gällande industriella samarbeten Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-23 Under förväntan men spännande nyheter från Sydkorea Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-23 Kirurgisk intjäning Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

22 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
22 May 2018 | Årsstämma 2017
22 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
23 May 2018 | Årligutdelning
24 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
21 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
22 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
8 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
9 May 2019 | Årsstämma 2018
10 May 2019 | Årligutdelning
17 Jul 2019 | Extrastämma 2019
23 Aug 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
7 Nov 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
7 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
5 May 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
6 May 2020 | Årsstämma 2019
7 May 2020 | Årligutdelning
21 Aug 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
5 Nov 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
11 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner