Datum Titel Alternativ
2021-09-02 Stärker kapitalbasen ytterligare Ladda ner | Visa Stäng
2021-04-30 Riggat för fler förvärv Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-25 Förvärvsresan fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
2020-10-26 Seafire - Momentum i marknaden Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 26 Oct 2020 | Seafire AB

Seafire – Momentum i marknaden

Nettoomsättningen ökade med 17% (25% organiskt) till 53,3 mkr (45,7 mkr) vilket var i linje med vår förväntan. Däremot steg EBIT till 4,8 mkr (1,1 mkr) vilket var klart bättre än väntat. Avvikelsen låg i högre marginal inom primärt segmentet Handel & Tjänster (Nordbutiker),men även Åkerstedts uppvisade en högre EBIT marginal än vad vi räknat med. EPS uppgick till 0,09 kr (-0,37kr).

Efter kvartalet drar vi upp vår EPS estimat för ’21e med 12%, drivet av förvärvet av Luda.Farm samt fortsatt stark efterfrågebild för Nordbutiker. Även SEK förstärkningen kommer sänka COGS ett par procentenheter under H2’20. Den senaste månaden har aktien stigit ca 9% jmf med omx small cap som har stigit ca 1% under samma period. Drivet av det nya förvärvet drar vi upp vårt motiverade värde till 17-18 kr (16-17) till hög risk.

25% organisk tillväxt

Nettoomsättningen ökade med 17% (25% organiskt) till 53,3 mkr (45,7 mkr) vilket var i linje med vår förväntan. Däremot steg EBIT till 4,8 mkr (1,1 mkr) vilket var klart bättre än väntat. Avvikelsen låg i högre marginal inom primärt segmentet Handel & Tjänster (Nordbutiker),men även Åkerstedts uppvisade en högre EBIT marginal än vad vi räknat med. EPS uppgick till 0,09 kr (-0,37kr).

Köper övervakningsbolaget LudaFarm för 24 mkr

Luda.Farm är verksamt inom övervakningsteknologi. Bolaget omsatte 2019 ca 34 mkr med ett EBIT om ca 6 mkr. Köpeskillingen uppgår till 24 mkr kontant (egna medel, säljarrevers och upptagande av lån). Vilket motsvarar en EV/EBIT multipel om 4x. Vidare kan det bli en rörlig tilläggsköpeskilling vilken förväntas uppgå till 3 mkr. Övertagandet skedde den 1 oktober 2020

Höjer EPS med 12%

Efter kvartalet drar vi upp vår EPS estimat för ’21e med 12%, drivet av förvärvet av Luda.Farm samt fortsatt stark efterfrågebild för Nordbutiker. Även SEK förstärkningen kommer sänka COGS ett par procentenheter under H2’20. Den senaste månaden har aktien stigit ca 9% jmf med omx small cap som har stigit ca 1% under samma period. Drivet av det nya förvärvet drar vi upp vårt motiverade värde till 17-18 kr (16-17) till hög risk.

2020-08-26 Seafire - Nordbutiker visar vägen Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-29 Blandad påverkan från COVID-19 Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-20 Städar ut i Linguacom Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-25 Ökat deal flow Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-30 Förvärvspräglat Q2 vänder till vinst Ladda ner | Visa Stäng
2019-07-02 Mycket på köpet i ung förvärvare Ladda ner | Visa Stäng