Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 26 Oct 2018 | Lammhults Design Group

Rör sig mot sina finansiella mål

LDG rapporterade en försäljning på SEKm 221,1 vilket var i linje med vår förväntan. Den stora överraskningen var dock rörelseresultatet som uppgick till SEKm 9,9, motsvarande en EBIT-marginal på 4,5%…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Jul 2018 | Lammhults Design Group

Starkt resultat och god orderingång

Lammhults Design Group  rapporterade en försäljning om SEKm 238,1 för kvartalet vilket var i linje med våra estimat. Rörelsemarginalen stiger till 5,4% vilket var något över våra förväntningar. Den största…

Läs analysen
Senaste analysen | 2 May 2018 | Lammhults Design Group

Public Interior överraskar

Lammhults Design Group rapporterar in en tillväxt om 2% organiskt (omsättning 231,8 vs. 227,2).. Q1 2017 var dock ett ovanligt starkt kvartal för LDG så jämförelsen är tuff. Någonting vi…

Läs analysen
Senaste analysen | 7 Feb 2018 | Lammhults Design Group

Ett stabilt avslut på året och en…

Då bolaget rapporterade in en försäljning för 2017 som var starkare än väntat väljer vi att justera upp våra intäktsestimat något. Detta på grund av högre instegsvärden. Vi ser även…

Läs analysen
Senaste analysen | 30 Oct 2017 | Lammhults Design Group

2017 – ett mellanår

Bolaget rapporterade in ett Q3 under vår förväntan. Det var framförallt segmentet  Public Interior-segmentet som inte levde upp till förväntningarna. Här var en bidragande orsak till den lägre försäljningen en…

Läs analysen
Senaste analysen | 21 Jul 2017 | Lammhults Design Group

Säsongsmönstret väntas hålla i sig…

Liksom tidigare år så är Q2 och första halvåret en svag period. Detta är något som beror på de naturliga svängningar som finns i marknaden och i affären. Nettoomsättningen uppgick…

Läs analysen
Senaste analysen | 3 May 2017 | Lammhults Design Group

Stark orderingång bäddar för ett bra…

Första kvartalet genererade en omsättningstillväxt på 37%, vilket var 19% bättre än våra förväntningar. Deras senaste förvärv har bidragit starkt till ökningen. Organiskt växte Lammhults Design Group (LDG) med 11%.…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2018-10-26 Rör sig mot sina finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
2018-07-17 Starkt resultat och god orderingång Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-02 Public Interior överraskar Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-07 Ett stabilt avslut på året och en stark orderbok Ladda ner | Visa Stäng
2017-10-30 2017 – ett mellanår Ladda ner | Visa Stäng
2017-07-21 Säsongsmönstret väntas hålla i sig - bättre H2 att vänta Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 21 Jul 2017 | Lammhults Design Group

Säsongsmönstret väntas hålla i sig – bättre H2 att vänta

Liksom tidigare år så är Q2 och första halvåret en svag period. Detta är något som beror på de naturliga svängningar som finns i marknaden och i affären. Nettoomsättningen uppgick till SEKm 227 vilket var i linje med vår förväntan och bruttomarginalen så förbättrades denna mot föregående kvartal. EBIT-resultatet kom däremot in något sämre än väntat. Det som fortsatt talar för aktien är att det råder en stark byggkonjunktur och detta på deras viktigaste marknader. Bolaget jobbar aktivt med kostnadssidan samtidigt som förvärven håller vad de lovar. Detta ger oss konfidens i att låta våra estimat vara oförändrade.

Ett säsongsmässigt svagt kvartal

Nettoomsättningen uppgick till SEKm 227 vilket var i linje med vår förväntan. Detta motsvarade en tillväxt på 13% YoY. Detta var ett bidrag från flertalet av dotterbolagen inom koncernen. Orderingången var 258 miljoner kronor (234). Organiskt hade dock orderboken en negativ tillväxt på 1%. Men på halvåret motsvarar samma siffra en organisk tillväxt på 6%. Vad gäller bruttomarginalen så förbättrades denna mot föregående kvartal, vilket är positivt. Rörelseresultat (EBIT) uppgick till SEKm 10 mot förväntat SEKm 12. Resultatet efter skatt på blev SEKm 7,7 mot förväntade SEKm9.

Som tidigare år väntas andra halvåret bli bättre än första…

Liksom tidigare år så är Q2 och första halvåret en svag period. Detta är något som beror på de naturliga svängningar som finns i marknaden och i affären. Det är i synnerhet ett svagt första halvår från Public Interior (PI) och kulturdelen inom Fora Form som bidrar till det något sämre resultatet. Dock förväntar vi oss att PI-delen kommer bli bättre under andra halvåret och vara i linje med föregående år. Att byggkonjunkturen är fortsatt god på bolagets viktigaste marknader samtidigt som orderboken fortsätter att växa ser vi som mycket positivt både för bolaget och för aktien. Vi förväntar oss att större delen av orderstocken realiseras i slutet av året, i likhet med tidigare år.

Kvalitet till låg värdering

Det som fortsatt talar för aktien är att det råder en stark byggkonjunktur och detta på deras viktigaste marknader. Bolaget jobbar aktivt med kostnadssidan samtidigt som förvärven håller vad de lovar. Detta ger oss konfidens i att låta våra estimat vara oförändrade. Så länge som bolaget fortsätter att växa och har en välfylld orderbok så bedömer vi, att i tider av negativt sentiment kan man med gott samvete fylla på med aktier i portföljen. Utöver det så uppvisar bolaget fortsatt tillväxt samtidigt som det är fortsatt välkapitaliserat med en låg skuldsättning som stadigt minskar med goda kassaflöden. Aktien handlas till EV/EBITDA på 6,5x för 2018E, vilket motsvarar en rabatt på 15% mot jämförbara peers. Flyttar man ned blicken och tittar på P/E så handlas LDG på ett P/E för 2018E på 9,5x, vilket motsvarar en rabatt på 25% mot peers. Från dagens nivåer så bedömer vi risken som låg i aktien samtidigt som att potentialen i aktien är medelhög.

2017-05-03 Stark orderingång bäddar för ett bra 2017 Ladda ner | Visa Stäng
2017-02-16 Positiv byggkonjunktur talar för fortsatt uppgång Ladda ner | Visa Stäng
2016-10-31 Bra momentum i affären bäddar för framtiden Ladda ner | Visa Stäng
2016-07-19 Ökad orderingång under andra kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2016-05-27 Logiskt förvärv boostar estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2016-05-03 Förbättrad bruttomarginal under första kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2016-02-17 Avslutar 2015 med ökad lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2015-10-29 Bra kvartal för Public Interiors samt för Lammhults Möbel Ladda ner | Visa Stäng
2015-07-22 God kostnadskontroll samt orderingång i andra kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2015-05-07 Förbättrad lönsamhet i första kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2015-05-06 Resultatförbättring trots lägre omsättning Ladda ner | Visa Stäng
2015-02-11 Stark avslutning på 2014 Ladda ner | Visa Stäng
2014-11-03 Genomförda strukturåtgärder ger effekt Ladda ner | Visa Stäng
2014-08-26 Fortsatt positiv trend Ladda ner | Visa Stäng
2014-02-13 Ny fas - lönsam tillväxt i Nordeuropa Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

8 Feb 2017 | Bokslutskommuniké 2016
27 Apr 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
28 Apr 2017 | Årligutdelning 2017
28 Apr 2017 | Årligutdelning 2017
14 Jul 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
26 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
27 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
6 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
6 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
26 Apr 2018 | Årsstämma 2017
26 Apr 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
27 Apr 2018 | Halvårsutdelning
13 Jul 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
26 Oct 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
26 Nov 2018 | Halvårsutdelning
5 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
25 Apr 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner