Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 26 Oct 2018 | Lammhults Design Group

Rör sig mot sina finansiella mål

LDG rapporterade en försäljning på SEKm 221,1 vilket var i linje med vår förväntan. Den stora överraskningen var dock rörelseresultatet som uppgick till SEKm 9,9, motsvarande en EBIT-marginal på 4,5%…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Jul 2018 | Lammhults Design Group

Starkt resultat och god orderingång

Lammhults Design Group  rapporterade en försäljning om SEKm 238,1 för kvartalet vilket var i linje med våra estimat. Rörelsemarginalen stiger till 5,4% vilket var något över våra förväntningar. Den största…

Läs analysen
Senaste analysen | 2 May 2018 | Lammhults Design Group

Public Interior överraskar

Lammhults Design Group rapporterar in en tillväxt om 2% organiskt (omsättning 231,8 vs. 227,2).. Q1 2017 var dock ett ovanligt starkt kvartal för LDG så jämförelsen är tuff. Någonting vi…

Läs analysen
Senaste analysen | 7 Feb 2018 | Lammhults Design Group

Ett stabilt avslut på året och en…

Då bolaget rapporterade in en försäljning för 2017 som var starkare än väntat väljer vi att justera upp våra intäktsestimat något. Detta på grund av högre instegsvärden. Vi ser även…

Läs analysen
Senaste analysen | 30 Oct 2017 | Lammhults Design Group

2017 – ett mellanår

Bolaget rapporterade in ett Q3 under vår förväntan. Det var framförallt segmentet  Public Interior-segmentet som inte levde upp till förväntningarna. Här var en bidragande orsak till den lägre försäljningen en…

Läs analysen
Senaste analysen | 21 Jul 2017 | Lammhults Design Group

Säsongsmönstret väntas hålla i sig…

Liksom tidigare år så är Q2 och första halvåret en svag period. Detta är något som beror på de naturliga svängningar som finns i marknaden och i affären. Nettoomsättningen uppgick…

Läs analysen
Senaste analysen | 3 May 2017 | Lammhults Design Group

Stark orderingång bäddar för ett bra…

Första kvartalet genererade en omsättningstillväxt på 37%, vilket var 19% bättre än våra förväntningar. Deras senaste förvärv har bidragit starkt till ökningen. Organiskt växte Lammhults Design Group (LDG) med 11%.…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2018-10-26 Rör sig mot sina finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 26 Oct 2018 | Lammhults Design Group

Rör sig mot sina finansiella mål

LDG rapporterade en försäljning på SEKm 221,1 vilket var i linje med vår förväntan. Den stora överraskningen var dock rörelseresultatet som uppgick till SEKm 9,9, motsvarande en EBIT-marginal på 4,5% vilket var över vår förväntan. Anledningen till marginal expansionen var en förändrad produkt mix samt att bolagets effektiviseringsåtgärder börjat bära frukt. Vidare ser vi att bolaget fortsätter att stärka sin balansräkning, Net Debt/EBITDA är nu 2,3x vilket gör att vi nu ser att det finns utrymme på balansräkningen för ytterligare ett förvärv. Detta i kombination med den fortsatta marginalexpansionen gör att vi ser en fortsatt medelhög potential i aktien till en låg risk.

Resan mot lönsamhetsmålet har börjat

LDG rapporterade en försäljning på SEKm 221,1 vilket var i linje med vårt estimat. Den stora överraskningen var dock rörelseresultatet som uppgick till SEKm 9,9, motsvararende en EBIT-marginal på 4,5% vilket var över våra och marknadens förväntningar. Anledningen till marginalexpansionen går framför allt att härleda till en något ändrad produktmix samt att det förändringsarbete som pågår i bolaget börjat bära frukt. Vi tror att detta är början på resan mot det långsiktiga målet om 8%.

Renodling av verksamheten

Den stärkta marginalen går dels att härleda till att segmentet Public Interior visade starka siffror, med en försäljningstillväxt på 46% jämfört med Q3’17. Kvartalet tyngdes dock av förseningar och störningar i produktionen hos underleverantörer. I Office and Home Intertior var orderingången 11% högre än i Q3’17 vilket bådar gott för en stark avslutning på året. I båda segmenten steg rörelsemarginalen p.ga. förändrad mix samt effektiviseringsåtgärder. Under kvartalet har bolaget även börjat utvärdera sin försäljning till konsumentmarknaden som i dagsläget endast utgör strax under 4% av omsättningen. Denna verksamhet har visat problem med marginalen och vi ser det som positivt om bolaget skulle välja att renodla för att fokusera på kontorsmarknaden där projekten är större och marginalerna högre.

Vi justerar upp våra estimat för helåret

Då försäljningen var i linje med våra förväntningar väljer vi att lämna vår försäljningsprognos oförändrad. Vi väljer dock att justera upp våra estimat för rörelseresultatet med 2% för 2018E och ca 7% 2019-2020E, då vi räknar med att förändringsarbetet kommer fortsätta lyfta marginalen och att bolaget kommer röra sig mot sitt långsiktiga finansiella mål om en rörelsemarginal på 8%. Vidare ser vi att bolaget fortsätter att stärka sin balansräkning, Net Debt/EBITDA är nu 2,3x vilket tillsammans med det ackumulerade operativa kassaflödet före förändringar i rörelsekapital om 23,7 gör att vi nu ser att det finns utrymme på balansräkningen för ytterligare ett förvärv. Detta gör att vi ser en fortsatt medelhög potential i aktien till en låg risk.

2018-07-17 Starkt resultat och god orderingång Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-02 Public Interior överraskar Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-07 Ett stabilt avslut på året och en stark orderbok Ladda ner | Visa Stäng
2017-10-30 2017 – ett mellanår Ladda ner | Visa Stäng
2017-07-21 Säsongsmönstret väntas hålla i sig - bättre H2 att vänta Ladda ner | Visa Stäng
2017-05-03 Stark orderingång bäddar för ett bra 2017 Ladda ner | Visa Stäng
2017-02-16 Positiv byggkonjunktur talar för fortsatt uppgång Ladda ner | Visa Stäng
2016-10-31 Bra momentum i affären bäddar för framtiden Ladda ner | Visa Stäng
2016-07-19 Ökad orderingång under andra kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2016-05-27 Logiskt förvärv boostar estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2016-05-03 Förbättrad bruttomarginal under första kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2016-02-17 Avslutar 2015 med ökad lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2015-10-29 Bra kvartal för Public Interiors samt för Lammhults Möbel Ladda ner | Visa Stäng
2015-07-22 God kostnadskontroll samt orderingång i andra kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2015-05-07 Förbättrad lönsamhet i första kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2015-05-06 Resultatförbättring trots lägre omsättning Ladda ner | Visa Stäng
2015-02-11 Stark avslutning på 2014 Ladda ner | Visa Stäng
2014-11-03 Genomförda strukturåtgärder ger effekt Ladda ner | Visa Stäng
2014-08-26 Fortsatt positiv trend Ladda ner | Visa Stäng
2014-02-13 Ny fas - lönsam tillväxt i Nordeuropa Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

8 Feb 2017 | Bokslutskommuniké 2016
27 Apr 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
28 Apr 2017 | Årligutdelning 2017
28 Apr 2017 | Årligutdelning 2017
14 Jul 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
26 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
27 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
6 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
6 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
26 Apr 2018 | Årsstämma 2017
26 Apr 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
27 Apr 2018 | Halvårsutdelning
13 Jul 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
26 Oct 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
26 Nov 2018 | Halvårsutdelning
5 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
25 Apr 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner