Senaste analysen | 20 Feb 2023 | Intervacc

Långsiktiga finansiella mål…

  Strangvac börjar sin resa Intervacc går nu in i en ny fas då deras första vaccin Strangvac, mot den smittsamma hästsjukdomen kvarka, börjar säljas i Europa under 2022. Vi…

Läs analysen
Senaste analysen | 11 Nov 2022 | Intervacc

Strangvac till försäljning på de…

  Strangvac börjar sin resa Intervacc går nu in i en ny fas då deras första vaccin Strangvac, mot den smittsamma hästsjukdomen kvarka, börjar säljas i Europa under 2022. Vi…

Läs analysen
Senaste analysen | 12 Oct 2022 | Intervacc

Analyskommentar - Strangvac frisläppt f…

  Strangvac börjar sin resa Intervacc går nu in i en ny fas då deras första vaccin Strangvac, mot den smittsamma hästsjukdomen kvarka, börjar säljas i Europa under 2022. Vi…

Läs analysen
Senaste analysen | 1 Sep 2022 | Intervacc

Försäljningen av Strangvac är i gång…

  Strangvac börjar sin resa Intervacc går nu in i en ny fas då deras första vaccin Strangvac, mot den smittsamma hästsjukdomen kvarka, börjar säljas i Europa under 2022. Vi…

Läs analysen
Senaste analysen | 20 Jul 2022 | Intervacc

Analyskommentar - Försäljningen är ig…

  Strangvac börjar sin resa Intervacc går nu in i en ny fas då deras första vaccin Strangvac, mot den smittsamma hästsjukdomen kvarka, börjar säljas i Europa under 2022. Vi…

Läs analysen
Senaste analysen | 9 Jun 2022 | Intervacc

Rider in i en ny fas

  Strangvac börjar sin resa Intervacc går nu in i en ny fas då deras första vaccin Strangvac, mot den smittsamma hästsjukdomen kvarka, börjar säljas i Europa under 2022. Vi…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2023-02-20 Långsiktiga finansiella mål kommunicerade Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-11 Strangvac till försäljning på de viktigaste europeiska marknaderna Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-12 Analyskommentar - Strangvac frisläppt för försäljning i Tyskland, Frankrike, Österrike och Benelux Visa Stäng
2022-09-01 Försäljningen av Strangvac är i gång Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-20 Analyskommentar - Försäljningen är igång i Europa Visa Stäng
2022-06-09 Rider in i en ny fas Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 9 Jun 2022 | Intervacc

Rider in i en ny fas

 

Strangvac börjar sin resa

Intervacc går nu in i en ny fas då deras första vaccin Strangvac, mot den smittsamma hästsjukdomen kvarka, börjar säljas i Europa under 2022. Vi räknar med att Strangvac kommer att börja säljas i Nordamerika fr.om. 2023. Då kvarka är ett enormt problem, bedömer vi att intresset för Strangvac kommer att vara stort och räknar med att drygt 9 miljoner hästar kommer att vara vaccinerade 2030, motsvararande 2 mdkr i intäkter.

Stor potential för teknikplattformen

Utöver Strangvac har bolaget två intressanta prototypvacciner för gris respektive mjölkko i utvecklingsportföljen som, om de lyckas, har betydande potential och skulle göra Intervacc till ett helt nytt bolag. Trots den stora potentialen och att projekten löper på enligt plan har vi i denna analys inte räknat med några intäkter från dessa, utan de ses som en optionsmöjlighet utöver vår nuvarande värdering.

Motiverat värde 92-102 kr

Affärsmodellen är mycket skalbar och vi räknar med EBIT-marginaler på 60% på lång sikt. I vår DCF-värdering kommer vi fram till ett motiverat värde på 92-102 kr, med en hög WACC på 14% vilken kommer att justeras i takt med att försäljningen kommer i gång. Detta ger multiplar som inte sticker ut jämfört med andra aktörer inom djurhälsa. Största risken till vårt värde är om försäljningsupptaget tar längre tid än väntat.

 

Kommande händelser

25 May 2023 | Kvartalsrapport 2023-Q1
7 Jun 2023 | Årsstämma 2022
8 Jun 2023 | Årligutdelning
31 Aug 2023 | Kvartalsrapport 2023-Q2
16 Nov 2023 | Kvartalsrapport 2023-Q3
16 Feb 2024 | Bokslutskommuniké 2023