Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-02-15 | Blickar framåt efter ett tufft år | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-01-03 | Analyskommentar - Ökad churn pressar ARR | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-26 | Första steget mot tillväxt taget | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-02 | Analyskommentar - ARR i linje med bolagets guidning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-07-27 | Kommer succesivt kunna vända tillbaka till tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-07-03 | Analyskommentar - ARR tillväxt fortsatt låg | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-27 | Ett mindre hack i kurvan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-16 | Fortsatt stark tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-27 | Rekordmarginal och bibehållen tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Rekordmarginal och bibehållen tillväxt
Lönsamhet når nya nivåer…Omsättningen i kvartalet uppgick till 32,7 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 45,7% y/y. Siffran var en de högsta sedan bolaget kom till börsen. Historiskt har mixen mellan nya kunder och tillväxt på befintliga kunder varit 50/50, i kvartalet är tillväxten på befintlig kund något högre samtidigt som nyförsäljningen varit fortsatt stark. EBITDA uppgick till 13,1 mkr vilket motsvarar en marginal om 40,2% och är väsentligt högre än våra estimat för prognosperioden och helåret. …vi är försiktiga i att räkna hem marginalexpansionBaserat på den starka lönsamheten i Q3 höjer vi våra estimat för EBITDA med ca 2 mkr under perioden 23-24. På innevarande år höjer vi EBITDA med ca 5 mkr givet att marginalen i kvartalet var högre än våra estimat för helåret. Bolaget levererar således på prognosen att lönsamheten under H2 skulle vara starkare än H1 med råge. Vi justerar dock endast våra intäktsestimat marginellt givet det ekonomiska läget.
Stark lönsam tillväxt motiverar premievärderingVi bibehåller vårt motiverade värde om 90-92 kr. Ett vanligt effektivitetsmått för SaaS-bolag är summan av tillväxt och kassaflödesmarginal, ett bolag anses vara välskött om siffran är högre än 40%, Upsales har i dagsläget en kvot om ca 50% vilket indikerar ett EV/Sales norr om 10x. Då vårt peer-set är internationellt väljer vi att applicera en rabatt vilket gör att vi kommer fram till vårt motiverade värde som motsvarar en EV/sales om ca 8,5x.
|
||||
2022-10-04 | Analyskommentar - Redovisar ARR | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-28 | Visar styrka | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-27 | Analyskommentar - Överträffar samtliga estimat | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-28 | Levererar ett starkt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-01 | Analyskommentar - Starka ARR siffror | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-17 | ARR-tillväxt om 29,4% samt stark guidance | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-10-28 | Fortsätter accelerera tillväxten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-08-02 | Stark operationell medvind | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-05-03 | Ökning av säljkår bådar för acceleration av tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-17 | Nya finansiella mål | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-11-05 | Visar vägen mot nya mål | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-08-13 | Upsales - lönsamheten imponerar och tillväxtsatsning att vänta | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-05-07 | Osäkerhet kring Q2’20 men intressanta initiativ | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-04-15 | Återkommande intäkter och stark balansräkning lockar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-02-13 | Accelererande ARR-tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-11-13 | Höj blicken emot Q4 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-08-15 | Ett ljummet kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-06-25 | Exponering mot en uppåtgående trend | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|