Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 13 Nov 2018 | HANZA Holding

På väg mot finlistan

Hanza redovisar ett kvartal överlag i linje som förväntat. Nettoomsättningen uppgick till SEKm 431,2 (324,3), nästan 3% under vår prognos. Rörelsemarginalen landade på vårt estimat på 4,0%. Segmentet Norden fortsätter…

Läs analysen
Senaste analysen | 22 Aug 2018 | HANZA Holding

Rekordkvartal med uppjusterade…

Hanza redovisar sitt starkaste kvartal någonsin med en nettoomsättning på SEKm 508 (367,6), vilket motsvarar en organisk tillväxt på drygt 8%. Lönsamheten fortsätter att öka där rörelsemarginalen uppgick till 4,3%…

Läs analysen
Senaste analysen | 4 May 2018 | HANZA Holding

Expansionsfasen har börjat

Med Q1’18 bakom oss har Hanza inlett sin nya fas, expansionsfasen, med kraft. Nettoomsättningen för det första kvartalet landade på SEKm 438,6 (350), vilket var i linje med vårt estimat…

Läs analysen
Senaste analysen | 27 Feb 2018 | HANZA Holding

Fokus på lönsamhet, expansion och…

För det fjärde kvartalet redovisar Hanza en nettoomsättning på SEKm 358 (329) vilket motsvarar en tillväxt på 9% mot Q4-16, exakt i linje med våra estimat. Tillväxten för helåret 2017…

Läs analysen
Senaste analysen | 24 Jan 2018 | HANZA Holding

Dags att skörda frukterna

Hanza Holding verkar inom kontraktstillverkningsindustrin och har det bredaste kunderbjudandet i norra Europa. Bolaget innehar en väl balanserad och diversifierad kundportfölj med kunder som GE, ABB, Ericsson, Sandvik, Getinge, SAAB…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2018-11-13 På väg mot finlistan Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-22 Rekordkvartal med uppjusterade finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 22 Aug 2018 | HANZA Holding

Rekordkvartal med uppjusterade finansiella mål

Hanza redovisar sitt starkaste kvartal någonsin med en nettoomsättning på SEKm 508 (367,6), vilket motsvarar en organisk tillväxt på drygt 8%. Lönsamheten fortsätter att öka där rörelsemarginalen uppgick till 4,3% under Q2’18, i linje med våra estimat. Hanzas marginal inom segmentet Norden landade på imponerande 7,5%, vilket är ett tydligt kvitto på hur väl bolaget skapar mervärde åt kund via sitt helhetserbjudande gentemot traditionella kontraktstillverkare. Efter kvartalets utgång har Hanza även justerat upp sina finansiella mål. Rörelsemarginalen ska vara lägst 6% över en konjunkturcykel, mot tidigare 5%. Även bolagets utdelningsmål justeras upp till 30% av resultatet efter skatt, mot tidigare 25%. Detta kan indikera att en utdelning kan bli aktuell redan nästa år. Vi ser fortsatta lönsamhetsförbättringar i takt med att effektiviseringsprogrammen inom segmentet Övriga Världen börjar ge effekt. Vi bedömer att potentialen i aktien är fortsatt hög, till en medelhög risk.

Ett rekordkvartal

Hanza redovisar sitt starkaste kvartal hittills med en nettoomsättning på SEKm 508 (367,6), en tillväxttakt på 10,4% justerat för förvärv. Den organiska tillväxten var fortsatt stark och uppgick till 8%. Rörelsemarginalen landade på 4,3%, vilket var i linje med våra förväntningar, där segmentet Norden överraskade med en rörelsemarginal på 7,5%, vilket är branschledande. Segmentet Övriga Världen tyngdes av en del effektiviseringsprojekt, som togs direkt i resultatet, och därmed dämpade rörelsemarginalen till 1,8%. Vi ser dock att dessa effektiviseringsprojekt på sikt kommer att lyfta lönsamheten uppemot nivåer likt Norden. Både Norden och Övriga Världen står idag för drygt 50% av omsättningen. Under kvartalet redovisar Hanza ett starkt kassaflöde på SEKm 50, där fokus har fortsatt legat på att minska nettoskulden.

Justerar upp sina finansiella mål

Den starka lönsamheten på 7,5% inom segmentet Norden är ett tydligt bevis på hur Hanza skapar mervärde åt kund via sitt helhetserbjudande gentemot traditionella kontraktstillverkare. Med den starka tillväxten och lönsamheten utgör Q2’18 det femte kvartalet i rad med ökad lönsamhet y/y, där framförallt Q1’18 och Q2’18 har överraskat. Mot bakgrund av bolagets starka lönsamhet i segmentet Norden och positiva framtidsutsikter inom segmentet Övriga Världen justerar Hanza upp sitt rörelsemarginalmål till 6% över en konjunkturcykel från tidigare 5%. Att Hanza höjer sina mål endast ett halvår in i expansionsfasen indikerar att lönsamheten stiger snabbare och högre än tidigare väntat. Hanza höjer även sitt utdelningsmål från 25% av resultatet efter skatt till 30%.

Utdelning redan 2019?

Upprevideringen av utdelningsmålet indikerar att styrelsen kan vara beredda att dela ut redan 2019, vilket är tidigare än vi har räknat med. Det går dock att argumentera att slutförande av uppbyggnadsfasen ger större utrymme till aktieutdelning. Därmed justerar vi upp utdelningsnivån för 2019 och räknar med en symbolisk utdelning på SEK 0,25. Mot bakgrund av upprevideringen av rörelsemarginalmålen endast ett halvår in i expansionsfasen, tillsammans med den imponerande rörelsemarginalen inom segmentet Norden väljer vi att justera upp vårt marginalestimat. När effekterna från effektiviseringsprogrammen i Centraleuropa börjar synas bedöms lönsamheten inom segmentet lyfta väsentligt. Vi ser därmed en fortsatt hög potential i aktien, till en medelhög risk.

2018-05-04 Expansionsfasen har börjat Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-27 Fokus på lönsamhet, expansion och tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2018-01-24 Dags att skörda frukterna Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

16 Feb 2017 | Bokslutskommuniké 2016
10 May 2017 | Årsstämma 2016
11 May 2017 | Årligutdelning 2017-Q3
28 Aug 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
23 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
19 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
21 May 2018 | Årsstämma 2017
21 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
22 May 2018 | Årligutdelning
20 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
12 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
14 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
7 May 2019 | Årsstämma 2018

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner