Datum Titel Alternativ
2022-07-19 God efterfrågan men svagare marginal i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-15 Analyskommentar - God tillväxt men lägre marginal Visa Stäng
2022-05-09 Analyskommentar - Förvärvar Spot On Visa Stäng
2022-05-02 Bra start på 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-29 Analyskommentar - Fortsatt stark efterfrågan Visa Stäng
2022-02-09 2021, ett år med hög aktivitet Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-11 Q3 rapport med nya finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 11 Nov 2021 | Exsitec

Q3 rapport med nya finansiella mål

 

Stark omsättningstillväxt men lägre marginal

Justerad nettoomsättning i Q3’21 uppgick till 115 mkr (58 mkr Q3’20), vilket motsvarar en tillväxt om 97% y/y (22% organisk). Justerad EBITA-marginal uppgick till 8% (13%) och förklaras framförallt av ett rekordhögt deltagande i traineeprogrammet vilket belastar resultatet på kort sikt. Återkommande intäkter för programvara (LTM) uppgick till 29% av den justerade nettoomsättningen (26% 2020).

Nytt förvärv och nya finansiella mål

I slutet av oktober kommunicerade bolaget att man förvärvar Zedcom, specialister inom Visma.net och IT-drift. Dessutom uppdaterar bolaget sina finansiella mål givet den historiskt goda utvecklingen samt marknadsförutsättningarna. De nya målen innebär att man under perioden 2023-2025 skall uppnå en omsättning om 1 mdkr med en justerad EBITA-marginal om 20% (tidigare 15% omsättningstillväxt och EBITA-marginal).

Nytt motiverat värde

Fortsatt stark omsättningstillväxt i Q3 men en svagare marginal som enligt vår bedömning har sin naturliga förklaring. Att bolaget kommunicerar nya finansiella mål kommer inte som en överraskning givet den historiskt starka utvecklingen samt de goda marknadsförutsättningarna. Vi höjer vårt motiverade värde till 240-242 kr per aktie från tidigare 186-188. Vi ser fortsatt låg risk.
2021-08-12 Tillväxtresan fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
2021-06-10 En nordisk koncern är född Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-05 Urstark marginal underbygger högre estimat Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-12 Solitt Q4 och nya intressanta satsningar Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-12 En SaaS-ansfullt lönsam IT-konsult Ladda ner | Visa Stäng