Senaste analysen | 25 Jul 2022 | Rottneros

Kapitaliserar på en stark massamarknad

  Rekordresultat i Q2 Rottneros rapporterade en EBIT på 219 mkr i Q2, +126 procent y/y. Pris, volym och valuta drev på den mycket starka utvecklingen, medan högre kostnader påverkade…

Läs analysen
Senaste analysen | 22 Jul 2022 | Rottneros

Analyskommentar - Rekordresultat i Q2

  Nettoomsättningen ökade med 32 procent till 784 mkr (593) drivet av ett högre massapris. Massapriset var 1 430 USD i slutet av Q2 och har stigit ytterligare 3% till…

Läs analysen
Senaste analysen | 29 Apr 2022 | Rottneros

Stark start på 2022

  Starkt resultat i Q1’22 Rottneros levererade ett rörelseresultat på 145 mkr i Q1’22, upp från 40 mkr i Q1’21. Pris och valuta ligger bakom den mycket starka utvecklingen, medan…

Läs analysen
Senaste analysen | 14 Feb 2022 | Rottneros

Investering i formpressade fibertråg

  Rottneros annonserar joint venture med Arctic Paper i Polen Rottneros och Arctic Paper har beslutat att investera EUR 15m i en fabrik för formpressade fibertråg i Arctic Papers pappersbruk…

Läs analysen
Senaste analysen | 7 Feb 2022 | Rottneros

Låga multiplar men hög cyklisk risk

  Q4’21 Rottneros rapporterade EBIT om 58 mkr i Q4’21, upp betydligt y/y jämfört med -95 mkr i Q4’20, men lägre än de 101 mkr som rapporterades i Q3’21. Försäljningen…

Läs analysen
Senaste analysen | 25 Oct 2021 | Rottneros

Priserna slår igenom i resultatet

  Starkt Q3’21 Rottneros rapporterade EBIT om 101 mkr i Q3’21, att jämföra med 4 mkr i Q3’20 och 97 mkr i Q2’21. Q3’21 påverkades av underhållsstopp i såväl Rottneros…

Läs analysen
Senaste analysen | 23 Jul 2021 | Rottneros

Starkt resultat i spåren av stigande…

  Högre priser börjar få genomslag i resultatet Rottneros rapporterade EBIT om 97 mkr i Q2’21, att jämföra med 2 mkr i Q2’20 och 11 mkr i Q1’21. Den starka…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-07-25 Kapitaliserar på en stark massamarknad Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-22 Analyskommentar - Rekordresultat i Q2 Visa Stäng
2022-04-29 Stark start på 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-14 Investering i formpressade fibertråg Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-07 Låga multiplar men hög cyklisk risk Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-25 Priserna slår igenom i resultatet Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 25 Oct 2021 | Rottneros

Priserna slår igenom i resultatet

 

Starkt Q3’21

Rottneros rapporterade EBIT om 101 mkr i Q3’21, att jämföra med 4 mkr i Q3’20 och 97 mkr i Q2’21. Q3’21 påverkades av underhållsstopp i såväl Rottneros som Vallvik, vilket inte belastade något av jämförelsekvartalen, med en effekt vi uppskattar till ca -50 mkr i Q3’21. De stigande massapriserna har varit den viktigaste drivkraften för resultatet.

Stabil tillgång till råvara, men höga elpriser

De höga elpriserna garderas resultatmässigt med en omfattande säkringsportfölj, medan sliplinjen fick stå under ca en veckas tid totalt sett under kvartalet till följd av höga spotpriser på el på dagsbasis. Priset på massaved väntas vara stabilt under Q4’21 och tillgången på flis är god. Massapriset var på en fortsatt hög nivå i oktober, vilket borgar väl för Q4’21.

Fokus på direktavkastning framöver

Vi upprepar motiverat värde på 13-14 kr per aktie. Liksom fallet med flera cykliska bolag som kommer ur ett starkt 2021 med en fin balansräkning så tror vi att fokus kommer att öka på potentiell direktavkastning. Av prognosen för årets utdelning ingår 45 öre som nyligen betalades ut i form av extrautdelning. Utfallet i Q3’21 i relation till vår helårsprognos bidrar till smärre prognosjusteringar.
2021-07-23 Starkt resultat i spåren av stigande priser Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-08 Rätt i cykeln Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

27 Oct 2022 | Kvartalsrapport 2022-Q3