Datum Titel Alternativ
2023-06-29 Investeringar i marknadsföring genererar stark lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2023-04-03 Investeringar i marknadsföring börjar bära frukt Ladda ner | Visa Stäng
2023-01-20 Höga investeringar i kundanskaffning pressar lönsamheten på kort sikt Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-20 Acceleration av marknadsföringsinvesteringar höjer försäljningen Ladda ner | Visa Stäng
2022-06-30 Nyheter kring spellansering driver estimat Ladda ner | Visa Stäng
2022-06-29 Analyskommentar - Lansering kommer accelera tillväxt Visa Stäng
2022-04-07 Imponerande lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-06 Analyskommentar - Stark lönsamhet och nyheter kring mjuklansering kommer driva kursen Visa Stäng
2022-01-20 Minskad spelarbas sänker omsättningsestimat Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-21 Positivt rakt igenom och stark inledning på Q1 Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 21 Oct 2021 | MAG Interactive

Positivt rakt igenom och stark inledning på Q1

 

ÖverträFFar estimaten

Nettoomsättningen i Q4 uppgick till 69,6 mkr jämfört med våra estimat om 69,7 mkr, vilket motsvarar en
tillväxt om 26% y/y. Pådrivande tillväxten är ARPDAU som uppgick till 5,4 US Cent, en ökning med 60% y/y.
EBITDA uppgick till 21,7 mkr mot våra estimat om 18,4 mkr. Den främsta orsaken till avvikelsen är att MAG
investerat mindre i kundanskaffning som en tillfällig konsekvens av ändrade annonseringsregler.

Justerar upp våra estimat

Vi höjer våra försäljningsestimat med 3% kommande två år. Vi har inte räknat med nya spelsläpp under
perioden. Intäktsökningen är driven av en starkare ARPDAU samt ökade investeringar i kundanförskaffning.
Vi höjer EPS med 9% två kommande år. Den främsta triggern för en estimathöjning förblir nya spelsläpp, och
vi bedömer att bolaget har ett antal spel i utvecklingsfas.

Intressant läge för aktien

Vi höjer vårt motiverade värde till 43–44 kr från 41–43 kr. Anledningen är det starka momentumet i
nuvarande spelportfölj. Vi bedömer att den data vi sett för inledningen av Q1’21/22 visar att detta momentum
har accelererat. Vi ser tydliga triggers i närtid i form av nyheter kring spelsläpp och eventuella förvärv
2021-07-01 Samtliga nyckeltal imponerar Ladda ner | Visa Stäng
2021-04-01 Starka KPI:s rakt igenom Ladda ner | Visa Stäng
2021-01-22 Imponerar på samtliga fronter Ladda ner | Visa Stäng
2020-12-22 Nytt förvärv Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-16 Spelportföljen rör sig emot en skördeperiod Ladda ner | Visa Stäng