Senaste analysen | 14 Jul 2022 | ITAB Shop Concept

Bra resultat under svåra omstä…

  Utmanande omvärldsfaktorer Q2’22 ITAB rapporterade en EBIT på 55 mkr (38), 79 mkr (81) exklusive jämförelsestörande poster för Q2’22. Organisk tillväxt på 10% var framför allt drivet av prishöjningar.…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 Jul 2022 | ITAB Shop Concept

Analyskommentar - Stark tillväxt i Q2…

  Stark tillväxt i Q2 men kostnadsinflation påverkar marginalen ITAB levererade en stark försäljning, +17% varav FX 5%, M&A 2% och organiskt 10% varav det mesta är pris. EBIT på…

Läs analysen
Senaste analysen | 11 May 2022 | ITAB Shop Concept

Starkt resultat i utmanande miljö

  Imponerande Q1’22 ITAB rapporterade en EBIT på 92 mkr (102), 113 mkr (116) exklusive jämförelsestörande poster för Q1’22. Organisk tillväxt på 11% var imponerande, en kombination av en stark…

Läs analysen
Senaste analysen | 10 Feb 2022 | ITAB Shop Concept

Stark underliggande lönsamhet

  Starkt resultat ITAB rapporterade en EBIT på 224 mkr, vilket var i linje med vår prognos (216 mkr). Jämförelsestörande poster var högre än vår prognos vilket innebär ett bättre…

Läs analysen
Senaste analysen | 3 Nov 2021 | ITAB Shop Concept

Positiva tongångar

  Q3 ITAB:s omsättning i Q3’21 uppgick till 1 464 mkr (1 258) och EBIT var 45 mkr (83). Detta var något under våra estimat om 1 488 mkr i…

Läs analysen
Senaste analysen | 14 Jul 2021 | ITAB Shop Concept

Stabilt kvartal givet förutsä…

  Q2 ITABs omsättning under Q2’21 var 1 488 mkr (1 142 mkr i Q2’20) och EBITDA exkl. engångsposter 144 mkr (128 mkr), vilket gav en marginal på 9,7 %…

Läs analysen
Senaste analysen | 12 May 2021 | ITAB Shop Concept

Solitt underliggande resultat för ITAB…

  Stark Q1 på alla fronter ITAB:s Q1-rapport var starkare på samtliga plan än vad vi hade räknat med. Nettoomsättningen ökade 13% i konstanta valutor, drivet av 4% organisk tillväxt…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-07-14 Bra resultat under svåra omständigheter Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-13 Analyskommentar - Stark tillväxt i Q2 men kostnadsinflation påverkar marginalen Visa Stäng
2022-05-11 Starkt resultat i utmanande miljö Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-10 Stark underliggande lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-03 Positiva tongångar Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 3 Nov 2021 | ITAB Shop Concept

Positiva tongångar

 

Q3

ITAB:s omsättning i Q3’21 uppgick till 1 464 mkr (1 258) och EBIT var 45 mkr (83). Detta var något under våra estimat om 1 488 mkr i omsättning samt 38 mkr i EBIT. Omsättningstillväxten var valutajusterat 16 % och justerat för förvärvet av Cefla 6 %. Resultat efter finansiella poster exklusive engångsposter, vilket vi ser som det mest relevanta lönsamhetsmåttet, ökade till 67 mkr från 63 mkr.

Tillfälliga störningar

Att högre råvarupriser och fraktkostnader skulle ha en påverkan var känt på förhand. Samtidigt bedömer vi att VD-ordet var optimistiskt och framhåller bland annat att omsättningen kunde ha varit högre vid normal tillgång till inköpta komponenter och material. Vidare bedömer vi att bruttomarginalen påverkades negativt av de tillfälliga störningarna. Vi räknar med en återgång till en något högre bruttomarginal under 2022.

Motiverat värde intakt

Sammantaget ser vi rapporten som klart godkänd och behåller vårt motiverade värde om 25,5–26,5 kr. De underliggande lönsamhetsförbättringarna löper på enligt plan, samtidigt som efterfrågan är stabil. Vi ser inga tecken på att bolaget inte skulle nå sitt långsiktiga mål om ca 800 mkr i EBITDA år 2023. Vid det scenariot är ITAB i vår mening billigt och handlas kring EV/EBITDA 5.
2021-07-14 Stabilt kvartal givet förutsättningarna Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-12 Solitt underliggande resultat för ITAB, men inte utan utmaningar Ladda ner | Visa Stäng
2021-03-31 Rekapitalisera, transformera, leverera Ladda ner | Visa Stäng