Datum Titel Alternativ
2022-12-06 Rekordstor order är säkrad Ladda ner | Visa Stäng
2022-12-02 Analyskommentar - Rekordstor order Visa Stäng
2022-11-11 Långsam återhämtning Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-09 Analyskommentar - Första kommentar på Q3-rapporten Visa Stäng
2022-10-19 Analyskommentar - Största ordern i bolagets historia Visa Stäng
2022-09-01 Sakta men säkert Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-29 Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten Visa Stäng
2022-05-05 Avvaktande utveckling i Q1'22 Ladda ner | Visa Stäng
2022-03-02 Bra avslutning på 2021 Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-28 Analyskommentar - Bra tillväxt i Q4'21 Visa Stäng
2021-11-10 Back on track Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-25 Svagt Q2'21 som väntat Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-04 Ännu ett svagt kvartal i spåren av covid-19 Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-23 Ingen förändring i Q4'20 Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-11 Backlash i Q3'20 efter starkt första halvår Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-25 92% tillväxt och fortsatt svarta siffror Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-05 Svarta siffror i Q1’20 Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-26 Stark avslutning på 2019 Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-19 Full fart i USA Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-27 Fortsatt tillväxt drivet av starkt USA Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-07 Redsense Medical - Åter sekventiell tillväxt i Q1 Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-27 Positiva tongångar in i 2019 Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 27 Feb 2019 | Redsense Medical

Positiva tongångar in i 2019

Omsättningen i Q4’18 landade på 1,8 mkr, vilket innebar en tillväxt i kvartalet på 304% på årsbasis. Jämfört med Q3’18 var dock försäljningen något lägre. Att framförallt december visar sig vara en svag månad beror t ex på att implementering av ny hemdialys i USA stannar av under julhelgerna, samt att kunder drar ned på sina lager. Vi har justerat ned våra försäljningsprognoser efter rapporten, och räknar med att Redsense når break-even under 2020. Vi beräknar att Redsenses marknadspenetration låg på ca 0,4% 2018. Vi bedömer att marknaden förväntar sig att bolaget lyckas med att leverera en tillväxt om ca 30% per år fram till år 2022/2023 med en då uppnådd EBITDA-marginal på ca 30%. Därmed ser vi hög potential i aktien till hög risk.

Fortsatt tillväxt i Q4

Omsättningen i Q4’18 landade på 1,8 mkr, vilket innebar en tillväxt i kvartalet på 304% på årsbasis. Jämfört med Q3’18 var dock försäljningen något lägre. Att framförallt december visar sig vara en svag månad beror t ex på att implementering av ny hemdialys i USA stannar av under julhelgerna, samt att kunder drar ned på sina lager. I takt med att verksamheten växer är det sannolikt rimligt att räkna med ett säsongsmönster i försäljningen där Q4’18 (december) är ett relativt svagt kvartal. Att den underliggande tillväxten på årsbasis dock är intakt bekräftas även av bolaget.

Nyhetsflödet i Q4’18 och inledningen av 2019 bådar gott

I Q4’18 erhöll Redsense Medical en första beställning baserat på Consip-upphandlingen i Italien, samt erhöll även en uppföljningsorder från Nederländerna efter framgångsrik utvärdering. I USA har Redsense Medical även levererat patientsäkerhet enligt en pilotstudie hos en ledande dialyskedja. Bolaget har även meddelat om en framgångsrik studie avseende Redsense Clamp i Kanada. Vi ser framför oss fortsatt positivt nyhetsflöde under 2019, från den befintliga verksamheten, men även potentiellt sett från det nya marknadsområdet inom sårvård, vilket kan vara ytterligare en uppsida för Redsense Medical på sikt.

Låg marknadspenetration och fortsatt tillväxt ger potential på sikt

Vi har justerat ned våra försäljningsprognoser efter rapporten, och räknar med att Redsense når break-even under 2020. Vi beräknar att Redsenses marknadspenetration låg på ca 0,4% 2018. Vi bedömer att marknaden förväntar sig att bolaget lyckas med att leverera en tillväxt om ca 30% per år fram till år 2022/2023 med en då uppnådd EBITDA-marginal på ca 30%. En fortsatt årlig tillväxt på 30% därefter indikerar en uppsida till ca 50 kr per aktie år 2025. Det skulle i så fall implicera en marknadspenetration på 1,2% år 2025. Skulle Redsense Medical uppnå en marknadspenetration på t ex 5%, så skulle det indikera en potential i aktien på över 200 kr. Därmed ser vi hög potential i aktien till hög risk.

2018-11-27 First Blood – Från 0 till 100 Ladda ner | Visa Stäng