Datum Titel Alternativ
2024-03-15 Analyskommentar - Introducerar tydliga finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
2024-02-08 Ett bra avslut på 2023 visar på styrka i en tuff marknad Ladda ner | Visa Stäng
2024-01-02 Analyskommentar - Avyttrar FAS Converting Machinery Ladda ner | Visa Stäng
2023-11-09 Analyskommentar - Planerar att byta namn till HAKI Safety Ladda ner | Visa Stäng
2023-10-26 Svagt Q3, men återhämtning mot slutet av kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-20 Förbättrade marginaler trots lägre volymer och negativ mixeffekt Ladda ner | Visa Stäng
2023-04-27 Positiva effekter från strategisk diversifiering och förvärv Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 27 Apr 2023 | HAKI Safety

Positiva effekter från strategisk diversifiering och förvärv

 

Q1-rapporten signalerar en bra start på året trots ett osäkert marknadsläge

Nettoomsättningen ökade med 26% till 355 mkr (281). Förvärv bidrog med 22% och organisk tillväxt med 4% – ingen påverkan från valutaeffekter. EBIT var 32 mkr (35), vilket gav en marginal på 9,0% (12,5). Operativt kassaflöde var 60 mkr (-39). Efterfrågan var i stora drag bra, men med variation mellan marknadskategorierna Energi, Industri, Infrastruktur och Bygg & Anläggning. Nedgångar i bostadsbyggandet i Sverige och Kanada har kompenserats med uppgångar inom kommersiella fastigheter i Frankrike och energi i Norge samt generellt i Storbritannien och Österrike.

Fortsatt marginalpress, men en återhämtning ligger i korten

Prishöjningar har genomförts under Q1. Trots detta har man inte fullt ut lyckats kompensera för den kraftiga kostnadsinflationen vilket kan leda till marginalpress även under innevarande kvartal. Ytterligare prishöjningar och kostnadsbesparingar utvärderas. Midway står fast vid sin bedömning att marginaler ska tillbaka på samma nivå som tidigare (EPB est. 10-11%) under 2023. Vi anser att Q1-resultatet är ett styrkebesked på att diversifierings- och förvärvsstrategin fungerar. Detta bör leda till en ökad stabilitet och god lönsamhet över framtida konjunkturcykler.

 

Väl positionerad för långsiktig god tillväxt och lönsamhet

Midway har en skicklig och motiverad ledning, långsiktiga huvudägare, en stark marknadsposition och en bevisad framgångsrik strategi. Marknaden för Safe Access Solutions drivs av megatrender som befolkningstillväxt, urbanisering, ökad lagstiftning och högre krav på säkerhet. Vi gör endast småjusteringar i våra estimat och upprepar vårt motiverade värde på 37-39 kr per aktie. Aktien handlas under eget kapital, P/EK 0,9x, och till 50% rabatt på EV/EBITDA 2023 i förhållande till jämförbara bolag. Vi förväntar oss en fortsatt renodling av koncernens verksamhet.

 

2023-04-25 Analyskommentar - ”First-take” på Q1-resultatet Visa Stäng
2023-02-09 Väl positionerad för fortsatt lönsam tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-28 Förändringsarbetet fortsätter i oförminskad skala Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-27 Analyskommentar - Fortsatt stark tillväxt men viss marginalpress Visa Stäng
2022-10-04 Analyskommentar - Adderar 150 mkr genom förvärvet av EKRO Bausystem Visa Stäng
2022-07-18 Fortsatt starkt momentum Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-15 Analyskommentar - Fortsatt tillväxt med god lönsamhet i Q2 Visa Stäng
2022-06-23 Analyskommentar - Gör förvärv i Frankrike, adderar 8% till omsättningen i årstakt Visa Stäng
2022-05-02 Arbetet de senaste åren börjar ge frukt Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-14 Mer positiva i sina uttalanden Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-05 Vertemax driver tillväxten Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-20 Bra Q2, men inte så stark som det först verkade Ladda ner | Visa Stäng
2021-04-22 Återhämtning runt hörnet Ladda ner | Visa Stäng
2021-03-03 Når högre höjder Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-08 Svagare än väntat för Safe Access Solutions Ladda ner | Visa Stäng
2020-10-26 HAKI överraskar positivt Ladda ner | Visa Stäng
2020-09-17 En starkare ställning Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

22 Apr 2024 | Årsstämma 2023
22 Apr 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q1
23 Apr 2024 | Halvårsutdelning
12 Jul 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q2
23 Oct 2024 | Kvartalsrapport 2024-Q3
29 Oct 2024 | Halvårsutdelning
5 Feb 2025 | Bokslutskommuniké 2024