Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 30 Oct 2019 | Aino Health

Ökar intäkterna med 36%

Antalet HealthManager licenser steg till 49 000 vid slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt på 2% sekventiellt och 20% y/y. Vår förväntan var på 55 000, och avvikelsen förklaras…

Läs analysen
Senaste analysen | 7 Aug 2019 | Aino Health

Ökar antalet samarbetspartners

Antalet HealthManager licenser steg till 48 000 vid slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt på 2% sekventiellt och 23% y/y. Försäljningen uppgick till 5,7 mkr (4,8) vilket var 16%…

Läs analysen
Senaste analysen | 20 Feb 2019 | Aino Health

Ökar antal användare med 50% under…

Antal HealthManager licenser steg till 42 000 i slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt på 2% sekventiellt och 50% y/y. Försäljningen uppgick till 6,4 mkr (5,7) vilket motsvarade en…

Läs analysen
Senaste analysen | 8 Nov 2018 | Aino Health

41 000 HealthManager-licenser

Antal HealthManager licenser steg till 41 000 i slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt om 5% q/q och 47% YTD. Trots detta steg intäkterna inte mer än 2% till…

Läs analysen
Senaste analysen | 27 Aug 2018 | Aino Health

39 000 HealthManager-licenser

Antal HealthManager licenser steg till 39 000 i slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt om 20% q/q och 39% YTD. Trots detta steg intäkterna inte mer än 8% till…

Läs analysen
Senaste analysen | 18 May 2018 | Aino Health

18% ökning av antal HealthManager-…

Intäkterna steg med 8% till SEKm 5,1 (4,7), jmf mot vår förväntan om SEKm 8. Avvikelsen beror primärt på att de nyligen tecknade licenserna inte är aktiverade än. Vi bedömer…

Läs analysen
Senaste analysen | 5 Mar 2018 | Aino Health

Avtal med ArcelorMittal

Intäkterna steg med 4% till SEKm 5,7 (5,5), primärt var det bolagets nya tjänst Business Health index (BHi) som lanserades under kvartalet. Sju kunder i Finland har redan köpt tjänsten,…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2019-10-30 Ökar intäkterna med 36% Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 30 Oct 2019 | Aino Health

Ökar intäkterna med 36%

Antalet HealthManager licenser steg till 49 000 vid slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt på 2% sekventiellt och 20% y/y. Vår förväntan var på 55 000, och avvikelsen förklaras av en för optimistisk förväntan om nykundsrekrytering från vår sida. Försäljningen steg 36% till 6,1 mkr (4,5) men var ca 20% under vår förväntan. Efter rapporten justerar vi ned vårt EBIT-estimat med 7 mkr för ’20e, på grund av 1) den lägre tillväxttakten av licenser, och 2) en något försenad licensexpansion för ArcelorMittal (drivet av ledningsförändringar). För ’21e justerar vi upp vårt EBIT-estimat med 2 mkr drivet av fler samarbetspartners som kan accelerera nyförsäljningen. Vi ser fortsatt potential för uppvärdering av bolaget drivet av 1) licensexpansion inom ArcelorMittal, 2) nya avtal från andra kommuner då resultatet från Botkyrka kommun ser bra ut, 3) ökad licenstillväxt drivet av samarbetspartners, 4) den nya tjänsten BHi, och 5) värderingen av peers inom sektorn (SaaS-lösningar inom Human Capital) som handlas till en EV/Sales-multipel över 5,5x vilket kan jämföras med Ainos 1,45x för ’20e. Därför ser vi fortsatt en hög potential i aktien till en hög risk.

49 000 HealthManager-licenser

Antalet HealthManager licenser steg till 49 000 vid slutet av kvartalet vilket motsvarar en tillväxt på 2% sekventiellt och 20% y/y. Vår förväntan var på 55 000, och avvikelsen förklaras av en för optimistisk förväntan om nykundsrekrytering från vår sida. Försäljningen steg 36% till 6,1 mkr (4,5) men var ca 20% under vår förväntan. Avvikelsen berodde på färre antal licenser samt att vi hade räknat med ca 1 mkr från de resultatbaserade kontrakten, något som bolaget planerar kommer komma under Q4’19 för att slutligen betalas ut helt under slutet av 2021. Den resultatbaserade fordran har fortsatt att växa och uppgick till 1,9 mkr vid kvartalets slut, jämfört med 1,5 mkr vid utgången av Q2’19 och 1,2 mkr vid Q1’19. Hur stor andel som kommer intäktsföras under Q4’19 är inte känt men vi räknar med ca 35%. Rörelsekostnaderna var något under vår förväntan, på grund av lägre personalkostnader. Resultatet efter skatt uppgick till -3,1 mkr (-5,5).

Välkänd investerarduo köper aktier

Vid nyemissionen hösten 2018 framkom det att investeraren Filip Engelbert köp ca 0,4m aktier. Under september sålde Robur sin post i Aino (1,5m) till just Filip Engelbert och Jonas Nordlander som därmed äger 5,8% vardera. Största aktieägare är fortsatt grundare och VD Jyrki Eklund med 11%. Duon som grundade den ryska Blocket-kopian Avito har under de senaste åren sålt sitt innehav i Avito och har uppskattningsvis fått ut över 3 mdr kr.

Justerar ned EBIT-prognos med 7 mkr för 2020e

Efter rapporten justerar vi ned vårt EBIT-estimat med 7 mkr för ’20e, på grund av 1) den lägre tillväxttakten av licenser, och 2) en något försenad licensexpansion för ArcelorMittal (drivet av ledningsförändringar). För ’21e justerar vi upp vårt EBIT-estimat med 2 mkr drivet av fler samarbetspartners som kan accelerera nyförsäljningen. Likviditetssituationen är ansträngd, 0,4 mkr i slutet av kvartalet. För att skapa andrum har bolaget tagit ett lån på 5 mkr under Q4’19. Vi ser fortsatt potential för uppvärdering av bolaget drivet av 1) licensexpansion inom ArcelorMittal, 2) nya avtal från andra kommuner då resultatet från Botkyrka kommun ser bra ut, 3) ökad licenstillväxt drivet av samarbetspartners, 4) den nya tjänsten BHi, och 5) värderingen av peers inom sektorn (SaaS-lösningar inom Human Capital) som handlas till en EV/Sales-multipel över 5,5x vilket kan jämföras med Ainos 1,45x för ’20e. Därför ser vi fortsatt en hög potential i aktien till en hög risk.

2019-08-07 Ökar antalet samarbetspartners Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-20 Ökar antal användare med 50% under 2018 Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-08 41 000 HealthManager-licenser Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-27 39 000 HealthManager-licenser Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-18 18% ökning av antal HealthManager-licenser Ladda ner | Visa Stäng
2018-03-05 Avtal med ArcelorMittal Ladda ner | Visa Stäng
2018-01-10 Nu eller aldrig Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

12 May 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
16 May 2017 | Årsstämma 2016
17 May 2017 | Årligutdelning 2016
25 Aug 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
3 Oct 2017 | Extrastämma 2017
10 Nov 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
23 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
16 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
24 May 2018 | Årsstämma 2017
25 May 2018 | Årligutdelning
23 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
6 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
19 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
14 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
14 May 2019 | Årsstämma 2018
15 May 2019 | Årligutdelning
20 May 2019 | Årsstämma 2018
12 Aug 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
28 Oct 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
4 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner