Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 22 Oct 2020 | Probi

Gräver guld i USA

Under Q3´20 uppgick Probis nettoomsättning till en ny rekordnivå om 195 mkr (142 mkr). Justerat för en EO-post om 15 mkr, hänförlig till en lageruppbyggnad hos en kund, var nettoomsättningen…

Läs analysen
Senaste analysen | 20 Jul 2020 | Probi

Nya finansiella mål

Under Q2´20 uppgick Probis nettoomsättning till 180,0 mkr (180,3), 176,4 mkr valutajusterat, vilket var 9% under vår förväntan. Avvikelsen ligger i en svagare utveckling i Americas som förklaras primärt av…

Läs analysen
Senaste analysen | 27 Apr 2020 | Probi

Stark försäljning men lägre EBIT

Försäljningen steg till 158 mkr (138), vilket var 9% högre än vår förväntan om 145 mkr. Avvikelsen ligger i en ökad efterfråga på bolagets immunprodukter primärt på den amerikanske marknaden…

Läs analysen
Senaste analysen | 12 Feb 2020 | Probi

Stark avslutning på året

Försäljningen steg till 166 mkr (163), vilket var 8% högre än vår förväntan om 154 mkr. Avvikelsen ligger i en ökad efterfrågebild inom CHC primärt ifrån USA. EBITDA uppgick till…

Läs analysen
Senaste analysen | 28 Oct 2019 | Probi

Ökad myndighetskontroll i Kina

Osäkerheten i USA tillsammans med en långsammare tillväxt för APAC-regionen har fått oss att ytterligare sänka vår försäljningsprognos för 2020e med 2%, Försäljningsestimatet för 2021e lämnar vi oförändrat. Samtidigt räknar…

Läs analysen
Senaste analysen | 9 Oct 2019 | Probi

Inbromsning i Nordamerika

Bolaget belyser att utvecklingen i USA under Q3’19 inte levde upp till deras förväntan. Primärt har efterfrågebilden på den amerikanska marknaden bromsat in och inte vuxit i samma utsträckning som…

Läs analysen
Senaste analysen | 22 Jul 2019 | Probi

Starkare klinisk dokumentation för…

Försäljningen uppgick till 180 mkr (153), vilket var 8% över vår förväntan på 167 mkr. Avvikelsen berodde på en högre försäljning av Consumer Healthcare (CHC) primärt på EMEA-marknaden. Efter rapporten…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-10-22 Gräver guld i USA Ladda ner | Visa Stäng
2020-07-20 Nya finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-27 Stark försäljning men lägre EBIT Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-12 Stark avslutning på året Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-28 Ökad myndighetskontroll i Kina Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 28 Oct 2019 | Probi

Ökad myndighetskontroll i Kina

Osäkerheten i USA tillsammans med en långsammare tillväxt för APAC-regionen har fått oss att ytterligare sänka vår försäljningsprognos för 2020e med 2%, Försäljningsestimatet för 2021e lämnar vi oförändrat. Samtidigt räknar vi med en högre FoU-kostnad samt en fortsatt hög avskrivningsnivå under 2020e, vilket leder till en 19% sänkning av vår EBIT-estimat för 2020e. Bolaget har under året amorterat av banklån för ca 120 mkr, vilket gör att bolagets nettoskuld har blivit en nettokassa på 129 mkr. Detta leder till att vi sänker vår syn på risken i bolaget till låg (medel). Vi ser fortsatt en medelhög kurspotential för aktien.

USA bromsar in

I början av oktober reviderade Probi ned sina helårsmål för 2019. Målet att växa organiskt fortare än världsmarknaden kommer inte att infrias för verksamhetsåret 2019. Detta fick oss att sänka vårt försäljningsestimat för 2019 med 20%. På grund av revideringen av målen var försäljningstappet i Q3 redan känt. Försäljningen sjönk 16% (22% valutarensat) under kvartalet till 141,6 mkr (168,8). Minskningen berodde framförallt på lägre tillväxt på den nordamerikanska marknaden. EBITDA-marginalen höll sig kvar på 32% (31%) med hjälp av lägre FoU- och administrationskostnader. Vi räknar dock med att dessa kostnadsposter kommer öka under de kommande kvartalen. Resultatet per aktie uppgick till 1,90 kr (2,47).

Fortsatta förseningar i APAC

Regionen APAC uppvisade stark tillväxt under fjolåret men har haft en svagare utveckling under 2019, vilket återspeglades i en 22% lägre försäljning under kvartalet y/y. Detta förklaras dels av försenade lanseringar av planerade produkter i kundledet samt de ökade myndighetskontrollerna i Kina av den probiotiska marknaden. Det har lett till ett mer försiktigt lanseringsklimat. Probis ledning uppger dock att dessa kontroller långsiktigt kommer gynna bolaget då Probis produkter är kliniskt dokumenterade.

Högre FoU-kostnader drar ned EBIT-marginalen

Osäkerheten i USA tillsammans med en långsammare tillväxt för APAC-regionen har fått oss att ytterligare sänka vår försäljningsprognos för 2020e med 2%, Försäljningsestimatet för 2021e lämnar vi oförändrat. Samtidigt räknar vi med en högre FoU-kostnad samt en fortsatt hög avskrivningsnivå under 2020e, vilket leder till en 19% sänkning av vår EBIT-estimat för 2020e. Bolaget har under året amorterat av banklån för ca 120 mkr, vilket gör att bolagets nettoskuld har blivit en nettokassa på 129 mkr. Detta leder till att vi sänker vår syn på risken i bolaget till låg (medel). På vårt reviderade estimat handlas Probi på en EV/EBIT på 19,3x 2020e jämfört med sektorn på 18,1x. Vi bedömer att en premievärdering mot sektorn inte är motiverat på grund av den lägre tillväxttakten. De senaste tre månaderna har aktiekursen sjunkit med ca 10% jämfört med OMX Small Cap som stigit med ca 1% under samma period. Vi ser fortsatt en medelhög kurspotential för aktien.

2019-10-09 Inbromsning i Nordamerika Ladda ner | Visa Stäng
2019-07-22 Starkare klinisk dokumentation för FerroSorb Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-02 Probi - Förseningar i Asien tynger försäljningen Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-14 Tillväxt under Q4’18 men inte starkt nog Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-02 26% valutajusterad försäljningstillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-14 Vinden har vänt Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-03 Lagerminskningarna går mot sitt slut Ladda ner | Visa Stäng
2018-01-26 Stålbaden inte över än Ladda ner | Visa Stäng
2017-10-27 Fokus på 2018 Ladda ner | Visa Stäng
2017-09-05 Når ej tillväxtmålen 2017 Ladda ner | Visa Stäng
2017-07-20 Lageravveckling ger hack i tillväxten Ladda ner | Visa Stäng
2017-05-05 Europa har vaknat till Ladda ner | Visa Stäng
2017-01-26 Ett kanonkvartal, precis som väntat Ladda ner | Visa Stäng
2017-01-11 Flaggar för ett rekordkvartal Ladda ner | Visa Stäng
2016-10-21 Den amerikanska expansionen inger hopp Ladda ner | Visa Stäng
2016-07-25 Fortsatt stark tillväxttrend Ladda ner | Visa Stäng
2016-06-13 Dubblar försäljningen genom amerikanskt förvärv Ladda ner | Visa Stäng
2016-05-06 Avtal med franska Ipsen Ladda ner | Visa Stäng
2016-01-27 Växtvärk inom Consumer Healthcare Ladda ner | Visa Stäng
2015-10-27 Ny tändning inom Functional Food Ladda ner | Visa Stäng
2015-07-17 Expansionen fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
2015-04-28 2015 börjar med en kanonrapport Ladda ner | Visa Stäng
2015-01-30 Fortsatt tillväxt väntas inom CHC under 2015 Ladda ner | Visa Stäng
2015-01-13 Ytterligare ett tecken på att Nordamerika avancerar Visa Stäng
2014-11-03 Nordamerikaexpansionen visar vägen Ladda ner | Visa Stäng
2014-08-22 Hårt arbete börjar bära frukt Ladda ner | Visa Stäng
2014-05-06 Consumer Healthcare levererar Ladda ner | Visa Stäng
2014-04-16 Vetenskap för bättre liv Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

24 Jan 2017 | Bokslutskommuniké 2016
4 May 2017 | Årsstämma 2016
5 May 2017 | Årligutdelning 2017-Q3
19 Jul 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
25 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
25 Jan 2018 | Bokslutskommuniké 2017
25 Jan 2018 | Bokslutskommuniké 2017
2 May 2018 | Årsstämma 2017
2 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
3 May 2018 | Årligutdelning
13 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
6 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
13 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
29 Apr 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
7 May 2019 | Årsstämma 2018
8 May 2019 | Årligutdelning
19 Jul 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
25 Oct 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
11 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
24 Apr 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
7 May 2020 | Årsstämma 2019
13 May 2020 | Årsstämma 2019
14 May 2020 | Årligutdelning
17 Jul 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
21 Oct 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
9 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020
23 Apr 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q1
7 May 2021 | Årsstämma 2020
26 Jul 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q2
22 Oct 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q3
2 Feb 2022 | Bokslutskommuniké 2021

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner