Datum Titel Alternativ
2023-08-25 Förändringen har börjat Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-24 Analyskommentar - Svag tillväxt men klar bruttomarginalförbättring Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-23 Analyskommentar - Befäster sin position inom självladdande audioutrustning Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-13 Analyskommentar - Minskat ägande i distributionsverksamheten sänker skuldsättningen Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-30 Fortsatt stor osäkerhet, men kraftigt förbättrad bruttomarginal Ladda ner | Visa Stäng
2023-03-08 Vägen framåt är bestämd Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-23 Analyskommentar - Möter fortsatt motvind Visa Stäng
2022-12-05 Strategiskifte Ladda ner | Visa Stäng
2022-09-15 Fortsatta globala störningar Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-25 Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten Visa Stäng
2022-05-27 Påvisar stabilitet i Q1'22 Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-28 Nytt partneravtal i Tyskland Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 28 Feb 2022 | STRAX

Nytt partneravtal i Tyskland

 

Produktmixen fortsätter påverka marginalen

Nettoomsättningen i Q4’21 uppgick till EUR 42m (35m i Q4’20), vilket motsvarar en tillväxt om 19% y/y.
Försäljningen av Egna varumärken uppgick till EUR 11m (17), medan Distribution omsatte EUR 31m (18).
Bruttomarginalen uppgick till 13% (26%) och förklaras framför allt av produktmix. EBIT under Q4’21 uppgick
till EUR 1,0m (3,2).

Nytt partneravtal i Tyskland

I januari och februari kommunicerade bolaget att man ingått ett partneravtal om att leverera Covid-19 tester
till två regionalt statliga organ i Tyskland. Den totala försäljningen av testerna förväntas uppgå till EUR 44m
(32+12). Det ena kontraktet uppgår till EUR 32m och förväntas levereras under Q1’22, medan det andra om
EUR 12m under H1’22.

Justerar estimat för 2022 och motiverade värde

Vi justerar våra estimat för 2022 och inkluderar de senaste partneravtalen i Tyskland. I övrigt gör vi inga
större justeringar. Givet marknadssentimentet och den senaste tidens multipelkontraktion justerar vi vårt
motiverade värde till 3,3-3,4 kr per aktie (4,3-4,4). Hög risk kvarstår. Notera att EPS justeringen för 2022
nedan visar ett negativt tal pga systemfel.

2021-11-30 Fortsatt påverkade av makrofaktorer Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-27 Fortsatta utmaningar Ladda ner | Visa Stäng
2021-06-01 Tillväxt på bekostnad av marginaler Ladda ner | Visa Stäng
2021-04-26 Storbolag inom mobilaccessoarer Ladda ner | Visa Stäng