Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 13 Nov 2017 | Episurf

Episealer-efterfrågan ökade 50% y/y

Omsättningen ökade till SEKm 0,5 (0,5) under kvartalet, vilket under vårt estimat. Avvikelsen beror på färre implantat-operationer, vilket uppgick till 19st under kvartalet jämfört med 30st som vi räknat med.…

Läs analysen
Senaste analysen | 6 Sep 2017 | Episurf

Ny klinisk studie fullrekryterad

Episurf ingår i en klinisk studie om 100 patienter som genomfört en Episealer operation. I studien planeras att involvera patienter från 2014 tills i år och är nu fullrekryterad. Detta är…

Läs analysen
Senaste analysen | 21 Aug 2017 | Episurf

Avtal med Spire Healthcare

Omsättningen ökade till SEKm 0,6 (0,4) under kvartalet, vilket var i linje med vårt estimat. Ökningen var primärt driven av de prioriterade marknaderna Tyskland och Belgien. Positivt var även att…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 May 2017 | Episurf

Dubblering av Episealer under 2017

Omsättningen ökade till SEKm 0,5 (0,4) under kvartalet. Ökningen var primärt driven av de prioriterade marknaderna (Tyskland & Belgien). Drivet av nyanställningar för att stödja kommersialiseringen föll rörelseresultatet till SEKm…

Läs analysen
Senaste analysen | 21 Feb 2017 | Episurf

Intensifierar expansionen

Nettoomsättningen uppgick till SEKm 1, vilket motsvarade en ökning med 166% jämfört med 2015. Ökningen genererades av ökade försäljningsinsatser i prioriterade marknader. Antal genomförda implantat undre kvartalet uppgick till 34st,…

Läs analysen
Senaste analysen | 9 Nov 2016 | Episurf

Stark början på Q4

Ökade försäljningsinsatser i prioriterade marknader samt uppföljningsstudier av de kliniska resultaten drev upp försäljningen med 244% till blygsamma SEKm 0,5. Vi hade förväntat oss SEKm 1,0. Under kvartalet steg orderstocken…

Läs analysen
Senaste analysen | 11 Aug 2016 | Episurf

Genomförda implantat +38% i Q2

Under kvartalet steg intäkterna med 78% till SEKm 0,47 , vilket var lägre än vår prognos på SEKm 0,7. Vi ser dels bolagets medverkan vid den europeiska knäkonferensen, ESSKA (European…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2017-11-13 Episealer-efterfrågan ökade 50% y/y Ladda ner | Visa Stäng
2017-09-06 Ny klinisk studie fullrekryterad Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 6 Sep 2017 | Episurf

Ny klinisk studie fullrekryterad

Episurf ingår i en klinisk studie om 100 patienter som genomfört en Episealer operation. I studien planeras att involvera patienter från 2014 tills i år och är nu fullrekryterad. Detta är enligt oss ett steg i rätt riktning för bolaget vilket kan stärka trovärdigheten för Episealer. Med stark klinisk data som argument för Episealer kommer bolaget öka sin marknadspenetration i snabbare takt än tidigare.

Delresultat kan publiceras under 2018

Episurf ingår i en klinisk studie om 100 patienter som genomfört en Episealer operation. I studien planeras att involvera patienter från 2014 tills i år och är nu fullrekryterad. Efter operation kommer patienterna följas upp efter 3, 6, 12, 24 och 60 månader och mäta eventuellt smärtminskning samt knäfunktion. Studiens data kommer presenteras i olika ”peer-reviewed”-publikationer i medicinsk tidskrift löpande under studietiden med start under 2018. Studien kommer genomföras i elva kliniska center runt Europa och ledas av Dr. Johannes Holz från Orthocentrum Hamburg.

Detta är enligt oss ett steg i rätt riktning för bolaget vilket kan stärka trovärdigheten för Episealer. Med stark klinisk data som argument för Episealer kommer bolaget öka sin marknadspenetration i snabbare takt än tidigare. Något som vi bedömer förkortar tiden tills bolaget når lönsamhet.

Bolagsöversikt

2015 2016 2017E 2018E 2019E
Försäljning (mkr) 1 2 5 15 27
EBIT (mkr) -44 -62 -59 -40 -31
Vinst före skatt (mkr) -44 -62 -59 -40 -31
EPS, justerad (kr) -2.76 -3.87 -1.93 -1.3 -1.02
EV/Försäljning (x) 107.1 58 21.1 7 3.8
EV/EBITDA (x) -2.6 -2.4 -1.8 -2.8 -3.6
EV/EBIT (x) -2.5 -2.3 -1.7 -2.6 -3.3
P/E (x)

Risk och avkastningspotential

Risknivå High Risk Nettoskuld (SEKm)
Kurs vid analys 6.8 Enterprise Value (SEKm) 103
Högsta/Lägsta (12M) 14.9/5.9 Reuters/Bloomberg /EPISB.SS
Antal aktier (m) 30.5 Listning Small Cap
Börsvärde (SEKm) 206

Estimat och värdering (SEK)

2016 2017E 2018E 2019E
Försäljning (mkr) 2 5 15 27
EBITDA (mkr) -58 -58 -37 -29
EBIT (mkr) -62 -59 -40 -31
Vinst före skatt (mkr) -62 -59 -40 -31
EPS, justerad (kr) -3.87 -1.93 -1.3 -1.02
EK/Aktie (kr) 3.05 2.87 1.57 0.55
Utdelning (kr) 0 0 0 0
Vinst/Aktie tillväxt (%)
EBIT marginal (%) -25.647 -12.034 -2.716 -1.15
ROE (%) -0.777 -0.865 -0.587 -0.963
ROCE (%) -9.967 -4.715 -2.321 -2.191
Nettoskuld/EK (%) -0.87 -0.79 -0.67 -0.24
EV/Försäljning (x) 58 21.1 7 3.8
EV/EBITDA (x) -2.4 -1.8 -2.8 -3.6
EV/EBIT (x) -2.3 -1.7 -2.6 -3.3
P/E, justerad (x)
P/EK (x) 3.7 2.4 4.3 12.3
Direktavkastning (%) 0 0 0 0
2017-08-21 Avtal med Spire Healthcare Ladda ner | Visa Stäng
2017-05-17 Dubblering av Episealer under 2017 Ladda ner | Visa Stäng
2017-02-21 Intensifierar expansionen Ladda ner | Visa Stäng
2016-11-09 Stark början på Q4 Ladda ner | Visa Stäng
2016-08-11 Genomförda implantat +38% i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2016-07-25 Revolution inom ortopediska industrin Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

19 Aug 2016 | Kvartalsrapport 2016-Q2
4 Nov 2016 | Kvartalsrapport 2016-Q3
20 Feb 2017 | Extrastämma 2017
20 Feb 2017 | Extrastämma 2017
24 Feb 2017 | Bokslutskommuniké 2016
15 May 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
15 May 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
19 May 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
22 May 2017 | Årsstämma 2016
23 May 2017 | Årligutdelning 2017
18 Aug 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
10 Nov 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
23 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
23 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
9 Apr 2018 | Årsstämma 2017
9 Apr 2018 | Årsstämma 2017
27 Apr 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
27 Apr 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
20 Jul 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
20 Jul 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
26 Oct 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
26 Oct 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
8 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner