Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 29 Oct 2020 | Beijer Alma

Viss återhämtning och stark vinst

Intäkterna för perioden uppgick till 991 mkr (- 13,6 % y/y), vilket var i linje med våra estimat om 1 014 mkr. Intäkterna inom dotterbolaget Lesjöfors överskred våra estimat med…

Läs analysen
Senaste analysen | 24 Aug 2020 | Beijer Alma

Förvånande motståndskraft för…

Trots ett brant tapp i omsättningen under våren rapporterade bolaget en EBIT-marginal i Q2’20 på 8,2% (4,4% exkl kontantstöd) vilket måste ses som en förvånande motståndskraft vid ett så dramatiskt…

Läs analysen
Senaste analysen | 28 Apr 2020 | Beijer Alma

Minskad förväntan om bidrag från fö…

Både omsättningen på 1 217 mkr och EBIT på 146 mkr kom in starkare än våra förväntningar på 1 150 mkr resp. 128 mkr, då Covid-19 gjort kännbart avtryck först…

Läs analysen
Senaste analysen | 15 Apr 2020 | Beijer Alma

Förvärv viktigt tema även 2020

Beijer Alma går in i 2020 med fyra kvartal av negativ organisk orderingång i ryggen (-6% för helåret 2019). Med förväntan om en relativt god stabilitet i Q1’20, en större…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Feb 2020 | Beijer Alma

Ökat tryck på förvärv att lyfta…

Temat från tidigare kvartal där förvärv fått kompensera för en sviktande organisk tillväxt förstärktes markant i Q4’19 då försäljning och rörelseresultat kom in svagare än vi räknat med, på 1061…

Läs analysen
Senaste analysen | 25 Oct 2019 | Beijer Alma

Förvärv allt viktigare drivkraft för…

Omsättningen i Q3’19 på 1147 mkr, med en organisk tillväxt på 2%, var betydligt starkare än vi väntat oss då vi övertolkat den tioprocentiga minskningen i orderingång föregående kvartal och…

Läs analysen
Senaste analysen | 16 Aug 2019 | Beijer Alma

Förvärv motverkar svagare organisk…

Vår förväntan om en inbromsning i tillväxttakten visade sig välgrundad i Q2’19 då omsättningen på 1248 (1216) mkr var nära i linje med vår förväntan på 1237 mkr, medan orderingången…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-10-29 Viss återhämtning och stark vinst Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-24 Förvånande motståndskraft för vinsten i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-28 Minskad förväntan om bidrag från förvärv Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 28 Apr 2020 | Beijer Alma

Minskad förväntan om bidrag från förvärv

Både omsättningen på 1 217 mkr och EBIT på 146 mkr kom in starkare än våra förväntningar på 1 150 mkr resp. 128 mkr, då Covid-19 gjort kännbart avtryck först mot slutet av kvartalet. Organiskt minskade omsättningen med 5% medan förvärven resulterade i att samtliga dotterbolag visade tillväxt. Bolaget utnyttjar nu de åtgärder som finns tillgängliga till permitteringar och korttidsarbete för knappt 25% av medarbetarna och utsikterna för segmenten exponerade mot fordon och den allmänna industrikonjunkturen är särskilt grumliga. Sammantaget har vi sänkt vår prognos för EBIT i år med 2%. Vi räknar även med en inbromsning i aktivitet på förvärvsfronten. Givet en stabilisering på Beijer Almas marknader under H2’20 så ser vi goda chanser för en vinstökning på 40% 2021e och ett motiverat värde på 120 kr på något års sikt. Med osedvanligt grumliga utsikter på kort sikt ser vi en medelhög potential i aktien till en medelhög risk.

Kännbar påverkan först mot slutet av kvartalet

Både omsättningen på 1 217 mkr och EBIT på 146 mkr kom in starkare än våra förväntningar på 1 150 mkr resp. 128 mkr. Det berodde till stor del på att den underliggande avmattningen från slutet av förra året fortsatte prägla intäkterna i Q1’20 snarare än påverkan från Covid-19, som hittills varit begränsad, med kännbara effekter först mot slutet av kvartalet. Organiskt minskade omsättningen med 5% medan förvärven resulterade i att samtliga dotterbolag visade tillväxt. Operativt kassaflöde uppgick till blygsamma 58 mkr och nettoskulden 911 mkr, vilket inte inkluderar den sänkta utdelningen (2,50 kr per aktie) som betalades i april.

Fortsatt grumliga utsikter för sommarhalvåret

Medan den relativt starka orderingången på 1 184 mkr ger draghjälp åt början av Q2’20 har bolaget också utnyttjat de åtgärder som finns tillgängliga i olika länder till permitteringar och korttidsarbete för knappt 25% av medarbetarna, vilket vi uppskattar speglar en total negativ volymeffekt på hälften av det. Trots en stabil omsättning inom Lesjöfors Chassifjädrar och gynnsamma jämförelsetal räknar vi med de negativa effekter som noterades mot slutet av Q1’20 kommer bli desto mer kännbara i Q2’20, då slutkunder på många marknader fortfarande är i karantän. Samtidigt ser vi goda chanser för en jämförelsevis snabb återhämtning genom uppdämt behov den dag oron kring Covid-19 lägger sig. Inom Habia noterar vi särskilt utmanade jämförelsetal under sommarhalvåret. Utsikterna för segmenten exponerade mot fordon och den allmänna industrikonjunkturen är särskilt grumliga. Sammantaget har vi sänkt vår prognos för EBIT i år med 2%.

Minskat hopp om bidrag från förvärv – medelhög potential

Aktien har haft svårt att hänga med sektorns återhämtning senaste månaderna vilket med en nedgång på 42% skapat ett betydande gap mot verkstadsindex (SX2000) på -17%. Även om vi ser ett fortsatt bidrag från senaste årets gjorda förvärv även i Q2’20 så räknar med en inbromsning i aktivitet på förvärvsfronten. Tillsammans med en hälsosam finansiell situation ökar det dock chanserna för att andra halvan av den nedjusterade utdelningen delas ut senare i år (2,60 kr per aktie återstår). Givet en stabilisering på Beijer Almas marknader under H2’20 så ser vi goda chanser för en vinstökning på 40% 2021e och ett motiverat värde på 120 kr på något års sikt. Med osedvanligt grumliga utsikter på kort sikt ser vi en medelhög potential i aktien till en medelhög risk.

2020-04-15 Förvärv viktigt tema även 2020 Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-17 Ökat tryck på förvärv att lyfta tillväxten Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-25 Förvärv allt viktigare drivkraft för bolaget Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-16 Förvärv motverkar svagare organisk tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-07 Förvärv allt intressantare del av mixen Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-14 Marginalpress rundar av rekordår Ladda ner | Visa Stäng
2018-10-26 Starka siffror med något mer osäkra utsikter Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-27 Ingen avmattning i sikte Ladda ner | Visa Stäng
2018-04-27 Trotsar tuffa jämförelsetal med rekordsiffror Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-15 Tuffa jämförelsetal första halvåret 2018 Ladda ner | Visa Stäng
2017-10-27 Går en mer utmanande period till mötes Ladda ner | Visa Stäng
2017-08-30 Starkt momentum överskuggar svagheter Ladda ner | Visa Stäng
2017-05-05 Rider på den starka konjunkturen Ladda ner | Visa Stäng
2017-02-15 Vändning till tillväxt i viktigaste segmenten Ladda ner | Visa Stäng
2016-10-27 Den stabila utvecklingen fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
2016-08-22 Ännu ett stabilt kvartal trots osäker industrikonjunktur Ladda ner | Visa Stäng
2016-04-29 Motvinden tar ut sin rätt Ladda ner | Visa Stäng
2016-02-18 Ett bra val inom en sektor motvind Ladda ner | Visa Stäng
2015-10-28 Orderingång i toppklass Ladda ner | Visa Stäng
2015-08-20 Ljusning inför andra halvåret Ladda ner | Visa Stäng
2015-05-04 Trevande start på året Ladda ner | Visa Stäng
2015-02-11 Ljusa utsikter inför 2015 Ladda ner | Visa Stäng
2014-10-27 Billig utdelning efter kursfall Ladda ner | Visa Stäng
2014-08-18 Svagare SEK och mix hjälper 2015E Ladda ner | Visa Stäng
2014-04-30 Stark tillväxt motiverar höjd syn på potentialen Ladda ner | Visa Stäng
2014-02-18 Goda förutsättningar för 2014 Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

14 Feb 2017 | Bokslutskommuniké 2016
29 Mar 2017 | Årsstämma 2016
30 Mar 2017 | Årligutdelning 2017-Q3
4 May 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
14 May 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
22 Aug 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
29 Aug 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
26 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
14 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
14 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
26 Apr 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
24 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
25 Oct 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
13 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
28 Mar 2019 | Årsstämma 2018
6 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
16 Aug 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
24 Oct 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
14 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
25 Mar 2020 | Årsstämma 2019
26 Mar 2020 | Årligutdelning
27 Apr 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
21 Aug 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
28 Oct 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
15 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020
23 Mar 2021 | Årsstämma 2020
26 Apr 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q1
19 Aug 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q2
26 Oct 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q3

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner