Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 26 Apr 2019 | Eolus Vind

Fortsätter beta av sin dignande…

Med leveransen av Anneberg på 11 MW i Q2 (dec-feb) har Eolus tagit ännu ett litet steg på vägen att leverera på sig dignande pipeline. Valutasäkringar pressade dock resultatet i…

Läs analysen
Senaste analysen | 25 Jan 2019 | Eolus Vind

Omsättning på 9 miljarder i pipeline

Med en orderstock på 112 verk motsvarande intäkter på SEKm 4,4 miljarder, och ytterligare projekt i pipeline på lika mycket till, så har Eolus flera goda år framför sig. Övergången…

Läs analysen
Senaste analysen | 29 Oct 2018 | Eolus Vind

Starkt kvartal ett led i resan mot en ny…

Med ett bättre än väntat resultat från Jenåsen i Q4 uppgick nettovinsten för helåret 2017/18 till historiskt starka SEKm 194. Nu fortsätter arbetet med de 74 verk Eolus har under…

Läs analysen
Senaste analysen | 6 Jul 2018 | Eolus Vind

Fortsatt ljust trots stark utveckling i…

Trots den väntade svackan i intäkter i Q3, till SEKm 22,6 så är aktiviteten högre än någonsin med leveransen av Jennåsen närmast förestående i Q4 och en total pipeline på…

Läs analysen
Senaste analysen | 20 Apr 2018 | Eolus Vind

Potentiell fördubbling av redan…

Med en befintlig pipeline på 358 MW har Eolus en orderstock för de kommande tre åren som överstiger de senaste fyra årens omsättning. När man väl hittar en köpare av…

Läs analysen
Senaste analysen | 26 Jan 2018 | Eolus Vind

Väl rustad inför kommande…

Med försäljningen av Söttefällan, Anneberg, Nylandsbergen och Kråktorpet på totalt 279 MW och den pågående byggnationen av Jennåsen på 79 MW har Eolus säkrat en affärsvolym för de kommande tre…

Läs analysen
Senaste analysen | 27 Oct 2017 | Eolus Vind

Ökad visibilitet och volatilitet i…

Med en ökad betoning på färre och större projekt väntas nu slagen i verksamheten öka än mer framöver, där de tre kommande kvartalen väntas sakna nämnvärda intäkter innan överlämnandet av…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2019-04-26 Fortsätter beta av sin dignande pipeline Ladda ner | Visa Stäng
2019-01-25 Omsättning på 9 miljarder i pipeline Ladda ner | Visa Stäng
2018-10-29 Starkt kvartal ett led i resan mot en ny nivå Ladda ner | Visa Stäng
2018-07-06 Fortsatt ljust trots stark utveckling i ryggen Ladda ner | Visa Stäng
2018-04-20 Potentiell fördubbling av redan fyrdubblad orderstock Ladda ner | Visa Stäng
2018-01-26 Väl rustad inför kommande expansionsfas Ladda ner | Visa Stäng
2017-10-27 Ökad visibilitet och volatilitet i verksamheten Ladda ner | Visa Stäng
2017-07-06 Minskad potential för stor extrautdelning framöver Ladda ner | Visa Stäng
2017-04-21 Tydlig återhämtning trots pressat elcertifikatspris Ladda ner | Visa Stäng
2017-01-27 Ökad projektaktivitet 2017 Ladda ner | Visa Stäng
2016-10-27 Väl rustat för 2017 Ladda ner | Visa Stäng
2016-07-07 Fortsatt svagt inför återhämtningen 2016/17 Ladda ner | Visa Stäng
2016-04-22 Ljusa utsikter trots mellanår Ladda ner | Visa Stäng
2016-01-29 Mellanår innan potentiell ny homerun med Google Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 29 Jan 2016 | Eolus Vind

Mellanår innan potentiell ny homerun med Google

Den låga projekteringsaktiviteten under H2 2014/2015 hängde kvar in i första kvartalets siffror, men med 23 verk under uppförande räknar vi nu med projekteringsintäkter på runt 600 SEKm det kommande halvåret. Dessutom ger det nya Googleavtalet utrymme för en ny potentiell extrautdelning, möjligen större än förra årets kvartsmiljard, även om det kommer ta några år. Trots att helåret blir något av ett mellanår så noterar vi en fortsatt attraktiv värdering på P/E 11x 2016/2017 och 0,8x eget kapital, en stark balansräkning, och en kvot- och ambitionshöjning i certifikatsystemet, vilket gör att vi ser en fortsatt hög potential i både verksamheten och värderingen, till en medelhög risk.

Låg aktivitet från H2 14/15 dröjde kvar i Q1

Omsättningen uppgick till blotta 17 SEKm i kvartalet då bolaget inte tagit några nya verk i drift och endast överlämnat två verk till kund, vilket kan jämföras med vårt estimat om sju etablerade verk och ytterligare ett sålt från lagret. Tillsammans med negativa värdeförändringar på valutaderivat på 7,6 SEKm resulterade det i en rörelseförlust på 20 SEKm i kvartalet.

600 SEKm i projekteringsintäkter under Q2 och Q3

Hittills i Q2 har dock 35 MW fördelat på två parker (Fröreda och Jung-Åsa) redan överlämnats till kund, och totalt var 23 verk under uppförande vid kvartalets utgång. Vi räknar med att Iglasjön blir klart och överlämnas till kund först Q1 nästa år. Av den pågående halveringen av den egna portföljen, var minskningen med 4 MW i Q1 och 12 MW (Jung-Åsa) i Q2 en bra bit på vägen. Nu återstår försäljning av ca 13 MW av egenägd kapacitet för att nå målet, där vi räknar med försäljningen av ytterligare 2 verk från lagret och 5 från anläggningstillgångarna (som inte redovisas i försäljningen). Sammantaget räknar vi med försäljningar av verk på över 600 SEKm det kommande halvåret medan vi för helåret 2015/2016 sänkt vår prognos för sålda verk, från tidigare 40 verk till nu 32 verk, varav 7 från anläggningstillgångarna. Det innebär en sänkning av prognosen för 2015/2016 med 33% för omsättningen och 34% för rörelseresultatet.

Potential för ny homerun med Google

I december tecknade bolaget ett nytt kraftköpsavtal med Google för projekt Jenåsen på 76 MW. Det är det andra avtalet med Google. Det förra som tecknades 2014 för totalt 59 MW slutlevererades för ca 1 år sedan, och inbringade nästan 900 SEKm i intäkter och möjliggjorde en extra utskiftning till aktieägarna på en kvarts miljard kronor (10 kr per aktie). Vi ser minst en lika hög potential i den nya affären, även om den väntas avslutas först 2018. Trots extrautdelningen står bolaget finansiellt starkt utan nettoskuld och en halv miljard kr i lager, verk under uppförande och kundfordringar. Och trots låg totalersättning för vindproduktion tror vi att den nyliga kvot- och ambitionshöjningen i certifikatsystemet kommer göra efterfrågan på verk ljusare framåt. Med goda utsikter närmaste halvåret, en potentiell extrautdelning på sikt, en avkastning på eget kapital på 6,9%, en värdering på P/E 11x och 0,8x eget kapital 2016/2017 ser vi en betydande uppsida både i verksamhetens avkastningspotential och i aktien, till en medelhög risk.

2015-10-28 Hög potential i både verksamhet och värdering Ladda ner | Visa Stäng
2015-07-08 Betydande omvärderingspotential efter utskiftning Ladda ner | Visa Stäng
2015-04-29 Extrautdelning större än väntat Ladda ner | Visa Stäng
2015-01-23 Snabb lageravveckling höjer utsikterna Ladda ner | Visa Stäng
2015-01-21 Googleparker skapar utrymme för extrautdelning Ladda ner | Visa Stäng
2014-12-03 Framtungt år 2014/2015 Ladda ner | Visa Stäng
2014-10-31 Svagt slut blir gynnsam start för kommande två åren Ladda ner | Visa Stäng
2014-07-09 Rejält negativt pendelslag i naturligt volatil verksamhet Share on twitter Ladda ner | Visa Stäng
2014-04-30 Ökat tryck på att leverera andra halvåret Ladda ner | Visa Stäng
2014-01-24 Hög aktivitet trots svag marknad Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

26 Jan 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q1
28 Jan 2017 | Årsstämma 2016
30 Jan 2017 | Årligutdelning 2017-Q3
20 Apr 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
5 Jul 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
26 Oct 2017 | Bokslutskommuniké 2017
25 Jan 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
25 Jan 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
27 Jan 2018 | Årsstämma 2017
27 Jan 2018 | Årsstämma 2017
29 Jan 2018 | Årligutdelning
29 Jan 2018 | Årligutdelning 2018-Q3
19 Apr 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
5 Jul 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
26 Aug 2018 | Bokslutskommuniké 2018
26 Oct 2018 | Bokslutskommuniké 2018
24 Jan 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
25 Apr 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
4 Jul 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner