Datum Titel Alternativ
2023-10-31 Stark balansräkning och god förvärvspipeline Ladda ner | Visa Stäng
2023-10-11 Redo för nästa steg Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-20 Intressant förvärvsläge Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-17 Redo för nästa växel Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-03 Målen borde uppfyllas redan i år Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-26 Målet nästan i hamn Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 26 Oct 2022 | Lagercrantz Group

Målet nästan i hamn

 

Fortsatt stark efterfrågan…

Lagercrantz växte försäljningen 11% organiskt och är därmed på rekordhöga nivåer. Vi var förvånade både över den relativt sett höga nivån samt att tillväxten accelererade jämfört med Q1. Tillväxten är bred och även om bolaget har utarbetade planer för hur de ska agera om efterfrågan faller, så har de inte använt planerna i något dotterbolag. Förvärvstakten fortsatte vara hög – bolaget har aldrig adderat mer till omsättningen genom förvärv än de gör nu och då är det ändå nästan två kvartal kvar på räkenskapsåret.

…och expanderande marginaler

Den höga organiska tillväxten i kombination med marginalstärkande förvärv gjorde att marginalen fortsatte expandera jämfört med föregående år. Även om det fortfarande finns en handfull bolag som har låga ensiffriga marginaler, och även om vi tror att marginalerna kommer fortsätta stärkas, tror vi att förbättringstakten kommer att avta framöver. Andelen egna produkter fortsatte att öka under kvartalet – andelen var 72% i kvartalet jämfört med 70% i slutet av förra räkenskapsåret.

 

Höjer estimat och motiverat värde

För 18 månader sedan lanserade Lagercrantz målet att nå en vinst på en miljard i vinst före skatt (de låg då på 500 mkr i vinst före skatt). I årstakt (rullande tolv månader) ligger bolaget nu på strax över 850 mkr och med tanke på att de fortfarande har en försäljning på strax över 700 mkr från redan gjorda förvärv, som kommer att påverka kommande kvartal har de i princip nästan nått sitt mål (med reservationen att konjunkturen fortfarande är osäker). Vi höjer estimaten med 5-7% och vårt motiverade värde med 5% efter rapporten.

 

2022-07-20 Nått 60% av målet efter bara 15 månader Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-19 Analyskommentar - EBITA 8% bättre än väntat och har nått 60% av målet efter bara 15 månader Visa Stäng
2022-06-30 Analyskommentar - Adderar 11% till omsättningen genom förvärvet av PcP Corporation Visa Stäng
2022-05-19 Stark och bred efterfrågan i kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2022-05-17 Analyskommentar - EBITA 12% bättre än konsensus Visa Stäng
2022-02-08 Tillväxten kvar på samma höga nivå Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-26 Lagercrantz ser fortsatt starkt affärsläge Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-20 Fortsätter att överraska Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-19 Håller högsta förvärvstakten någonsin Ladda ner | Visa Stäng
2021-01-29 Tillväxten kommer Ladda ner | Visa Stäng
2020-10-27 Lagercrantz - starka marginaler Ladda ner | Visa Stäng
2020-07-21 Lagercrantz - stabilt resultat trots motvind Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-14 Inne i en svag period Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-22 Sänkta estimat Ladda ner | Visa Stäng
2020-01-31 Optimistisk outlook Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-24 En ökad försiktighet bland kunder Ladda ner | Visa Stäng
2019-07-19 Fortsatt robust styrka men med viss avvaktan Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-13 Fortsatt stabilt rakt igenom Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-08 Robust styrka genom verksamheten Ladda ner | Visa Stäng
2018-10-24 Den organiska tillväxten imponerar Ladda ner | Visa Stäng
2018-10-10 En teknikkoncern med stabil historik Visa Stäng