Omsättningen för det första kvartalet 2022 uppgick till 3,1 mkr (1,1) vilket var över våra förväntningar. Rörelseresultat uppgick till -2,1 mkr (-3,4). Försäljningslyftet beror på att bolaget levererade på det som kommunicerades tidigare – ett nytt samarbetsavtal och ordrar på instrument. Kostnader för handelsvaror uppgick till 1,2 mkr (0,2), vilket också visar på den ökade aktiviteten inom affären.

Det är först nu vi ser resultatet av de diskussioner och planer bolaget tidigare kommunicerat. Vi ser det som ett positivt tecken och utveckling i rätt riktning. Det gäller dock att hålla i samma takt under resten av året för att bevisa att de utmaningar bolaget tampades med under de föregående åren är över. Under året återstår det att se vilka resultat samarbeten med exempelvis TrioLab och Capitainer kan ge.

Vår värdering bygger på en diskonterad kassaflödesanalys. Vi höjer våra försäljningsestimat för 2022 med 67% men lämnar resterande estimat oförändrade. Motiverat värde uppgår till 1,1 – 1,2 kr per aktie (1,0 – 1,1) .