Waystream är ett lönsamt tillväxtbolag inom bredbandsinfrastruktur, som står inför en internationell expansion utanför Norden. Bolaget har starka marknadspositioner på hemmamarknaden som bas, drivet av att den tidigare marknadsledaren Huawei har tappat sitt försprång. Utbyggnaden av bredbandsinfrastruktur förväntas växa kraftigt under de närmaste åren i Europa, och Waystream har med sin attraktiva produktportfölj och starka varumärke en stor möjligt att kapitalisera på detta. Bolaget har med sin kostnads- och kapitallätta affärsmodell en stor möjlighet att skala upp verksamheten utan tunga investeringar i produktion, distribution eller eftermarknad.

Waystream, med sina lokalt producerade produkter med bra hållbarhetsprofil, i kombination med en kundcentrerad affärsmodell, har blivit en premiumleverantör med en marknadsledande position i kundgruppen stadsnätsbolag. Denna kundgrupp premierar robusthet, korta ledtider och enkelhet att hantera eventuella problem. Bolaget har även gynnats av den tidigare marknadsledaren Huawei’s tillbakagång på grund av legala och marknadsmässiga skäl. Vi bedömer att detta sammantaget ger en bas att växa mot nya kundsegment (operatörer) och geografier (övriga Europa).

Fortsatt god tillväxt – motiverat värde 76 – 80 kr